Le Cycle de Benner : Un Cadre Intemporel pour Prédire les Tendances du Marché

Lorsqu'il s'agit de cycles de marché, l'un des cadres les moins connus mais remarquablement efficaces est le Cycle de Benner, développé par un agriculteur et homme d'affaires américain du 19ème siècle nommé Samuel Benner. Bien qu'il ne fût pas un économiste ou un trader professionnel, le travail de Benner a résisté à l'épreuve du temps, fournissant des informations précieuses sur la façon dont les marchés financiers suivent des schémas prévisibles de prospérité et de déclin.

Qui était Samuel Benner ?

Samuel Benner a vécu au 19e siècle et était une figure innovante dans l'agriculture et la finance. Sa carrière a été en grande partie façonnée par des aventures commerciales d'élevage porcin et diverses autres activités agricoles. Comme de nombreux entrepreneurs, Benner a connu à la fois la prospérité et les difficultés. En fait, après avoir subi de graves pertes financières en raison des ralentissements économiques et des échecs de récoltes, Benner a commencé à enquêter sur les causes profondes de ces crises récurrentes.

Ses expériences personnelles, marquées par de nombreuses "panique" financières et récupérations, l'ont motivé à explorer plus en profondeur la nature cyclique des marchés. Après avoir épuisé son capital dans ces cycles et reconstruit sa richesse, Benner a décidé de rechercher pourquoi de tels schémas existaient. Ses découvertes ont finalement abouti au développement du Cycle de Benner.

La naissance du cycle Benner

Publié en 1875 dans le livre "Les prophéties de Benner sur les hauts et les bas futurs des prix," le cycle de Benner décrit un modèle prédictif pour le comportement du marché sur de longues périodes. Il a identifié un cycle répétitif de paniques, de booms et de krachs sur les marchés des matières premières et des actions, qu'il croyait suivre des délais prévisibles. Benner a observé que certaines années spécifiques étaient marquées par des sommets économiques, tandis que d'autres étaient sujettes à des récessions ou des paniques.

Le cycle est divisé en trois composants principaux :

"A" Années – Années de Panique : Ce sont des années où des crises économiques ou des paniques sur le marché se produisent. Benner a prédit ces événements sur la base d'événements passés et a identifié des schémas cycliques récurrents qui se répètent tous les 18 à 20 ans. Le cycle montre des années comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 et 2053 comme associées à des paniques financières.

"B" Années – Bonnes Périodes pour Vendre : Selon Benner, ce sont des années où les marchés atteignent leur pic et représentent des moments optimaux pour vendre des actifs avant le début des baisses. Ce cycle identifie des années comme 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, et les années suivantes. Ce sont des périodes de prix élevés, de prospérité économique et de valorisations gonflées sur les marchés.

"C" Années – Bonnes Périodes pour Acheter : Ce sont des moments pour accumuler des actifs lors des creux du marché, tels que des actions, de l'immobilier ou des matières premières. Ces périodes sont marquées par des ralentissements économiques et de faibles prix des actifs, offrant des opportunités d'achat idéales. Benner a identifié des années comme 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, et d'autres comme des moments optimaux pour acheter et conserver jusqu'à ce que les marchés se rétablissent.

La recherche de Benner s'est principalement concentrée sur les matières premières agricoles telles que le fer, le maïs et les prix du porc, mais au fil du temps, les traders et les économistes ont adapté son travail pour l'appliquer à des marchés financiers plus larges, y compris les actions, les obligations et, plus récemment, les cryptomonnaies.

La pertinence du cycle de Benner sur les marchés financiers modernes

Bien que certains cycles financiers soient plus complexes et dérivés de la théorie macroéconomique, le Cycle de Benner offre une approche plus simple pour comprendre les mouvements du marché. Pour les investisseurs et les traders d'aujourd'hui, y compris ceux opérant dans le domaine de la cryptomonnaie, les informations précieuses de Benner demeurent très pertinentes.

Dans des marchés comme les cryptomonnaies, où la volatilité émotionnelle entraîne souvent des mouvements de prix significatifs, la nature cyclique des événements financiers est évidente. Les booms et les effondrements, l'euphorie et la panique sont des thèmes récurrents qui s'alignent avec les prédictions de Benner.

Par exemple:

• La correction du marché de 2019 pour les actions et les cryptomonnaies était en accord avec la prédiction de l'année de panique de Benner pour cette année.
• La prévision d'un marché haussier en 2026 s'aligne avec l'hypothèse selon laquelle les marchés connaîtront des hausses cycliques après des périodes de volatilité.
• Ces cycles offrent aux traders une vue à long terme sur le moment d'entrer et de sortir des marchés, particulièrement utile pour ceux qui préfèrent des stratégies d'investissement à long terme.

Pourquoi les traders de cryptomonnaie devraient se soucier du cycle de Benner

Les schémas cycliques que Benner a identifiés peuvent être facilement appliqués aux marchés de la cryptomonnaie. Par exemple, le Bitcoin a montré un comportement cyclique similaire avec son cycle de halving de quatre ans entraînant des périodes de hausses et de corrections. Pour les traders de cryptomonnaies, comprendre les extrêmes émotionnels de l'euphorie du marché et de la panique—essentiels aux prédictions de Benner—peut être extrêmement précieux.

• Marchés haussiers : Les traders de cryptomonnaies peuvent utiliser les années "B", périodes de prix élevés, pour sortir stratégiquement de leurs positions et sécuriser des profits.
• Marchés baissiers : Les années "C" dans le cycle de Benner correspondent aux creux des marchés baissiers, idéaux pour accumuler des actifs comme le Bitcoin ou l'Ethereum à des prix plus bas.

Conclusion

La contribution de Samuel Benner aux marchés financiers sert de rappel intemporel que les cycles du marché ne sont pas entièrement aléatoires ; ils suivent souvent des modèles prévisibles découlant du comportement humain et des facteurs économiques. Son héritage continue d'influencer les traders et les investisseurs cherchant à comprendre les sommets et les creux du marché.

Pour les traders modernes—qu'ils échangent des actions, des matières premières ou des cryptomonnaies—le cycle de Benner fournit une feuille de route pour prédire les mouvements du marché et naviguer dans le paysage financier en constante évolution. En combinant des informations comportementales issues de la finance comportementale avec les prédictions cycliques de Benner, les traders peuvent développer une approche stratégique et robuste pour leurs portefeuilles, tirant parti à la fois des creux induits par la panique et des sommets motivés par l'euphorie.