Qu'est-ce que l'open interest ? Comment l'utiliser dans le commerce de Bitcoin

Bitcoin se déplace beaucoup en 2025. L'open interest sur ses contrats à terme ? Record total. Cela me semble fascinant. Les dérivés crypto représentent environ 24,6 milliards de dollars par jour cette année, soit 16 % de plus qu'auparavant. Savoir quelles positions prennent d'autres traders est de l'or pur. L'open interest (OI) vous donne cette connaissance.

Un futur garantit d'acheter quelque chose plus tard. Prix fixé. Volume convenu. Date établie. Ces contrats sont négociés. Les traders spéculent, pariant sur les prix futurs des cryptos. Et le levier ? De l'argent emprunté pour trader plus gros. Des gains potentiellement plus importants.

L'open interest n'est pas un concept nouveau. "Engagements ouverts", "ordres ouverts"... noms différents, même idée. Ceux qui opèrent des futurs et des options l'adorent. Améliore les décisions.

open interest en crypto-futurs

Dans les marchés traditionnels, l'open interest est constitué des ordres disponibles à l'ouverture. Pour les futurs ? Les contrats en attente à tout moment. Ceux qui sont toujours en cours, sans expirer, sans être liquidés.

Le calcul est simple. Vous additionnez les positions ouvertes ( longues et courtes ). Vous soustrayez les fermées. Les changements dans l'intérêt ouvert et le prix vont de pair. Parfois, l'intérêt ouvert anticipe la tendance.

Par exemple : Bitcoin monte et l'intérêt ouvert aussi ? Cela va probablement continuer à monter. Assez impressionnant comment cela fonctionne. Mais si le prix corrige un peu et que l'IO chute ? Pas si bon. Tendance baissière en route.

Ne confonds pas l'OI avec le volume

Le volume inclut tout. Positions ouvertes, fermées, tout en un jour. L'intérêt ouvert ? Seulement celles qui restent ouvertes. Un trader achète et vend aujourd'hui ? Volume 2, intérêt ouvert seulement 1. Logique simple.

Le volume et l'intérêt ouvert sont comme des frères pour mesurer la liquidité. En 2025, les contrats à terme sur le pétrole ont atteint 11 millions de contrats ouverts. 20 % de plus que l'année dernière. Impressionnant.

Si nous comparons les deux, nous voyons des motifs :

• Prix↑, volume↑, intérêt ouvert↑ : Très haussier
• Prix↑, volume↓, OI↓ : Semble baissier
• Prix↓, volume↑, intérêt ouvert↑ : Définitivement baissier
• Prix↓, volume↓, OI↓ : Pourrait devenir haussier

L'OI comme boussole du marché

Dans les crypto-dérivés, l'open interest te raconte des histoires :

Vers où va le prix : Plus d'ordres ouverts ? Plus d'argent entrant. La tendance se renforce. Moins d'ordres ? La tendance perd de la force. C'est aussi simple que ça.

Si le prix bouge beaucoup mais que les ordres ouverts changent à peine ? Consolidation. Changement brusque dans les ordres ouverts ? Préparez-vous à la volatilité.

Le sentiment du marché : OI et prix augmentent ensemble ? Fort mouvement haussier. Prix augmente mais OI baisse ? Attention, cela s'affaiblit. Tout baisse ? Consolidation. Prix baisse avec OI augmentant ? Marché faible.

La liquidité : L'IO reflète combien de liquidité il y a. Cela vous aide à comprendre la volatilité.

En 2025, Bitcoin et Ethereum représentent environ 68 % de tous les dérivés de crypto. Domination absolue. Quand un marché est en tendance avec un volume et un intérêt ouvert augmentant ensemble ? Signal de nouveaux participants convaincus.

Cela dit, l'open interest ne prédit pas l'avenir avec certitude. C'est un indicateur du niveau de participation, pas une garantie de gains. Un intérêt ouvert élevé suggère une activité intense. Un faible intérêt ? Peu d'activité. Vous ne réussirez pas toujours juste avec cela. Mais c'est un outil très utile, bien que pas parfait.