Analyse complète des inscriptions Bitcoin : principes techniques, état du marché et analyse des investissements

Inscription de la nature technique

Les inscriptions Bitcoin sont des enregistrements numériques dans la plus petite unité de Bitcoin, le satoshi, réalisés via le protocole Ordinals. Ces enregistrements peuvent contenir des types de données tels que du texte, des images ou des vidéos. D'un point de vue technique, les inscriptions tirent parti des fonctionnalités de données de témoins Taproot et SegWit de Bitcoin, permettant à chaque satoshi gravé d'avoir un identifiant unique.

Si l'on compare le Bitcoin à de l'or numérique, alors l'inscription équivaut à des bijoux en or. Bien que l'inscription ne possède pas les fonctionnalités complexes des contrats intelligents d'Ethereum, elle apporte de nouveaux cas d'utilisation et dimensions de valeur à l'écosystème Bitcoin. Cette analogie explique bien la source de la valeur de l'inscription : tout comme le prix des bijoux en or dépasse largement la valeur matérielle de l'or lui-même, la valeur de l'inscription pourrait également dépasser la valeur fondamentale du Bitcoin.

inscription de la création

Dans l'écosystème Ethereum, le processus de création de NFT est appelé "mint" (frappage), tandis que dans l'écosystème Bitcoin, le terme "inscribe" (inscription) est utilisé, et le produit créé est appelé "inscription". Dans l'industrie, le processus de création de NFT Bitcoin est souvent abrégé en "faire une inscription".

La création des inscriptions utilise le protocole ordinals de Bitcoin, permettant aux contenus numériques d'être associés à des satoshis spécifiques, formant ainsi des actifs numériques uniques. Contrairement aux NFT traditionnels, les inscriptions Bitcoin sont directement intégrées dans la blockchain, plutôt que de stocker uniquement la valeur de hachage pointant vers le contenu.

Analyse de l'écosystème du marché des inscriptions

standard de jetons BRC-20

Le BRC-20 est l'un des standards de jetons les plus influents dans l'écosystème Bitcoin, utilisant le protocole ordinals pour déployer des jetons sur la chaîne Bitcoin. Les données montrent qu'environ 85 % des inscriptions sur la chaîne Bitcoin sont de type BRC-20. Ces jetons possèdent les caractéristiques suivantes :

1. Création décentralisée : Aucun contrôle par un projet, tout le monde peut frapper.
2. Pas de mécanisme de prévente : Pas de levée de fonds privée ni de phase de prévente, allocation selon le principe du premier arrivé, premier servi.
3. Fonction unique : Utilisé principalement pour le trading, ne prend pas en charge les contrats intelligents.
4. Mécanisme sans garantie : Il n'y a pas d'opérations complexes de déblocage et de garantie.

analyse des données de trading sur le marché

D'après les données de trading, plusieurs tokens BRC-20 affichent une performance de marché active :

• SATS : volume de transactions sur 24 heures d'environ 2,2 millions de dollars, plus de 40 000 adresses de détention, volume de transactions cumulé historique dépassant 84 millions de dollars.
• RATS : volume de transactions sur 24 heures d'environ 2,4 millions de dollars, nombre d'adresses détentrices d'environ 8000
• CATS : volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,4 million de dollars, nombre d'adresses détentrices d'environ 2000
• ORDI : En tant qu'inscription bien connue des débuts, elle a connu une hausse de prix significative, atteignant un prix unitaire maximum de 4,5 dollars, avec une augmentation de plus de 1000 fois par rapport au prix initial.

Comparaison technique entre ERC-20 et BRC-20

La norme ERC-20 présente des avantages techniques pour résoudre certains problèmes inhérents au BRC-20 :

| Paramètres techniques | BRC-20 | ERC-20 | |---------|--------|--------| | Temps de blocage | Environ 10 minutes | Environ 12 secondes | | Frais de gaz | Élevé | Relativement bas | | Situation de congestion des transactions | Sérieux | Modéré | | Support des contrats intelligents | Non supporté | Entièrement supporté | | Maturité de l'écosystème | Phase initiale | Phase mature |

La norme ERC-20 résout efficacement certaines limitations techniques du BRC-20 en augmentant la vitesse de création des blocs et en réduisant les coûts de transaction, offrant aux utilisateurs une expérience de transaction plus fluide.

inscription investissement analyse des risques

risque d'asymétrie d'information

Le marché des inscriptions présente un problème évident d'asymétrie informationnelle. À l'exception de quelques projets connus, la plupart des projets d'inscriptions manquent de normes d'évaluation uniformes, et les investisseurs s'appuient souvent sur les recommandations des autres, ce qui les rend vulnérables à la manipulation du marché.

risques de limitations techniques

Les caractéristiques techniques de la blockchain Bitcoin imposent des limitations au développement des inscriptions :

1. Congestion réseau : Un grand nombre d'inscriptions entraîne une aggravation de la congestion du réseau Bitcoin.
2. Frais élevés : Les transactions d'inscriptions nécessitent de payer des frais de mineur élevés.
3. Vitesse de transaction lente : Le temps de blocage de 10 minutes de Bitcoin limite l'efficacité des inscriptions.
4. Coût de stockage élevé : L'inscription augmente les besoins en stockage et en bande passante des nœuds complets.

risque de durabilité de la valeur

La plupart des tokens BRC-20 sont essentiellement des meme coins, manquant de cas d'utilisation réels et de soutien à la valeur. L'expérience historique montre que lorsque l'engouement du marché s'estompe et que les fonds sortent, ces types d'actifs peuvent faire face à des risques de dévaluation sévères, similaires à ceux des diverses monnaies animales apparues lors du marché haussier de 2021.

inscription écosystème infrastructure

La création et le commerce des inscriptions dépendent d'outils et de plateformes spécifiques :

1. Portefeuille professionnel : tels que Xverse et autres portefeuilles prenant en charge le protocole Ordinals
2. Marché des inscriptions : plateforme professionnelle pour le commerce des inscriptions.
3. Outils de frappe : Aider les utilisateurs à créer et gérer des inscriptions.
4. Service d'indexation : service professionnel pour suivre et analyser les données d'inscription.

Ces infrastructures en sont encore à un stade précoce de développement, avec un seuil d'entrée relativement élevé, et les débutants doivent consacrer un certain coût d'apprentissage.

Conseils d'investissement

Pour les investisseurs intéressés à participer au marché des inscriptions, il est conseillé d'adopter les stratégies suivantes :

1. Études approfondies : Comprendre pleinement les principes techniques des inscriptions et les mécanismes du marché
2. Suivre le marché primaire : Les inscriptions génèrent généralement le plus de profit lors de la phase de minting sur le marché primaire.
3. Configuration diversifiée : Ne concentrez pas trop de fonds sur un seul projet d'inscription.
4. Contrôle des risques : Investissez des fonds dans la limite des pertes que vous pouvez supporter.
5. Jugement rationnel : éviter de suivre aveuglément la tendance et de prendre des décisions d'investissement émotionnelles.

Le marché des inscriptions, bien qu'il présente des innovations et des opportunités potentielles, s'accompagne également de limitations techniques et de risques spéculatifs. Les investisseurs doivent prendre des décisions d'investissement rationnelles sur la base d'une compréhension approfondie des règles et des risques du marché.