Qu'est-ce que le PnL et comment diable est-il calculé dans le monde de la cryptographie ?

Quelle douleur à la tête ! Cela fait des semaines que je trade et je ne comprends toujours pas si je gagne ou perds de l'argent. Déchiffrons ce mystère appelé PnL qui complique tant la vie des traders.

Les bases du PnL ( pour des idiots comme moi )

Le PnL est simplement ce que vous gagnez ou perdez sur vos investissements en crypto. Ça a l'air facile, non ? Eh bien, ce n'est pas le cas. D'après mon expérience, calculer correctement le PnL, c'est comme essayer de deviner quand Bitcoin atteindra son prochain sommet historique... impossible !

Certains termes que vous devriez connaître ( bien que je les confonde souvent ) :

MTM (Marche au marché)

C'est essentiellement évaluer ce que vous avez en fonction du prix actuel. Si j'ai acheté de l'ETH à 1.900 $ et qu'il vaut maintenant 1.970 $, j'ai un PnL de 70 $. Hourra ! Mais attendez, hier il valait 1.980 $... donc en réalité j'ai perdu $10 par rapport à hier. Maudite volatilité !

PnL réalisé

C'est quand tu vends enfin et que tu as l'argent en main ( ou sur le compte ). Si j'ai acheté DOT à $70 et que je l'ai vendu à 105 $, j'ai gagné 35 $. Simple. Si je l'ai vendu à 55 $, j'ai perdu 15 $. Triste mais vrai.

PnL non réalisé

C'est quand tu continues à HODLe comme un champion pendant que ton investissement monte ou descend. Tu n'as pas vendu, donc techniquement tu n'as rien gagné ni perdu. J'ai plein de "gains non réalisés" qui disparaissent chaque fois qu'il y a une correction du marché.

Méthodes pour calculer PnL (chacune pire que la précédente)

FIFO (Premier arrivé, premier servi)

Cette méthode suppose que vous vendez d'abord ce que vous avez acheté en premier. Exemple : j'ai acheté 1 ETH à 1 100 $, puis un autre à 800 $, et ensuite j'en ai vendu un à 1 200 $.

PnL = 1.200 $ - 1.100 $ = $100 de gain

Mais je voulais vendre celui que j'ai acheté à $800 pour me vanter d'un meilleur rendement ! Maudits régulateurs...

LIFO (Dernier entré, premier sorti)

Ici, vous vendez d'abord le dernier article que vous avez acheté. Avec le même exemple :

PnL = 1.200 $ - $800 = $400 de gain

Bien mieux pour mon ego de trader ! Mais attention, les inspecteurs fiscaux ne sont pas toujours d'accord avec cette méthode.

Coût moyen pondéré

Cette méthode me plaît car elle atténue mes erreurs d'achat à des prix élevés. Si j'ai acheté 1 BTC à 1.500 $ et un autre à 2.000 $, mon coût moyen est de 1.750 $. Si j'en vends un à 2.400 :

PnL = 2400 $ - 1750 $ = $650 de gain

Les contrats perpétuels : où je perds vraiment de l'argent

Les contrats à terme perpétuels sont des instruments du diable qui vous permettent de vous lever et de perdre de l'argent plus rapidement. Ici, le calcul est encore plus compliqué car il faut prendre en compte les frais de financement, les liquidations et d'autres facteurs que aucune plateforme n'explique clairement.

La dernière fois que j'ai opéré avec des perps, la plateforme m'indiquait que j'étais en gains alors que mon solde diminuait. Magie noire!

Conclusion : vous avez besoin d'outils

Honnêtement, je ne calcule pas manuellement mon PnL. Qui a le temps pour ça ? J'utilise des feuilles de calcul et des robots automatisés qui m'aident à savoir si je gagne ou je perds.

Cependant, en étant réaliste, si vous devez constamment calculer votre PnL pour savoir si vous allez bien, vous devriez probablement reconsidérer votre stratégie d'investissement. Je préfère vérifier mon portefeuille une fois par mois ; cela évite les infarctus et les décisions impulsives.

Et rappelle-toi, peu importe à quel point tu calcules bien ton PnL si le marché décide de s'effondrer juste après que tu aies acheté. C'est ça le monde de la crypto !