Monstre Monétaire M2 : Le Maître Invisible du Secteur Financier

Sur la grande scène économique, M2 est comme ce manipulateur discret qui contrôle l'ensemble. En d'autres termes, M2 est une façon de mesurer combien d'argent circule dans l'économie. Que représente réellement cet M2 que les experts et les universitaires évoquent tout le temps ?

J'ai personnellement vécu l'incroyable expansion monétaire de 2020. À l'époque, le gouvernement américain distribuait des chèques de secours comme s'il était fou, et M2 a explosé de près de 27 % ! Une fois que cet argent a afflué sur le marché, nous avons tous vu les cryptomonnaies et le marché boursier s'envoler comme des fusées. Puis, en 2022, lorsque les autorités ont vu que la situation devenait préoccupante, elles ont rapidement mis le frein, la croissance de M2 s'est arrêtée net, et le marché a immédiatement pleuré.

Qu'est-ce que M2 contient vraiment ?

M2 n'est pas simplement des billets et des pièces. Il comprend :

• Comptes de liquidités et de chèques (appelés M1) : ce sont les fonds qui peuvent être dépensés à tout moment.
• Compte d'épargne : bien que ce soit un peu compliqué de le retirer, il reste relativement facile à convertir en liquidités.
• Dépôt à terme : la banque vous donne un petit intérêt, à condition que l'argent reste pendant un certain temps.
• Fonds du marché monétaire : un investissement à faible risque avec un rendement légèrement supérieur à celui des dépôts.

En gros, M2 est la somme de tous les fonds qui peuvent facilement être transformés en "dépenses".

Qui contrôle M2 ?

Pour être honnête, les banques centrales du monde entier sont tout simplement des magiciens de la manipulation de M2. Tantôt elles baissent les taux d'intérêt pour encourager l'emprunt, tantôt elles augmentent les taux d'intérêt pour inciter les gens à resserrer leur portefeuille. Le gouvernement est également un acteur en coulisses, influençant la quantité de liquidités sur le marché en distribuant de l'argent ou en resserrant la politique fiscale.

Les banques sont même des participants directs ; chaque fois qu'elles accordent un prêt, elles créent en réalité de la monnaie à partir de rien ! Ce tour de magie de "créer de toutes pièces" est l'une des clés de l'expansion de M2.

M2 et inflation : une danse dangereuse

La croissance rapide de M2 a inondé le marché de liquidités excessives, tout le monde a les poches pleines, ce qui entraîne naturellement une augmentation des prix. C'est pourquoi l'inflation mondiale a explosé entre 2021 et 2022, faisant grimper les prix des denrées alimentaires et des loyers à des niveaux records !

Les banques centrales, face à cette situation, ont immédiatement agi pour augmenter les taux d'intérêt, tentant de refroidir l'économie. Mais ce "remède" touche souvent des innocents et peut entraîner une récession et une hausse du taux de chômage. C'est pourquoi j'ai toujours l'impression que ces grands responsables des banques centrales marchent sur un fil, un faux pas et ils tombent dans l'abîme de la récession.

Comment M2 influence-t-il mes investissements ?

Pour les cryptomonnaies, la croissance de M2 signifie que davantage de fonds pourraient affluer dans ce domaine. Le marché haussier des cryptomonnaies de 2020-2021 était presque parfaitement synchronisé avec l'explosion de M2, ce n'est certainement pas un hasard ! Mais lorsque M2 se contracte, les fonds sur le marché s'épuisent, et les actifs risqués sont souvent les premiers touchés, la chute brutale du marché des cryptomonnaies en est une preuve évidente.

Le marché boursier présente également des situations similaires, mais la volatilité est généralement moins forte. Les obligations, en revanche, évoluent souvent dans la direction opposée à celle de M2, car les variations des taux d'intérêt affectent directement les prix des obligations.

Cas réel : La folie de M2 durant la période COVID-19

Je me souviens encore de l'explosion de la masse monétaire M2 pendant la période du COVID-19. Les banques centrales des États-Unis et des pays européens ont injecté des liquidités de manière frénétique, comme si elles ouvraient un robinet, et ont distribué des chèques de secours, faisant grimper la M2 à des niveaux historiques.

Et alors ? Le taux d'inflation a explosé, les prix des actifs ont grimpé en flèche, le Bitcoin a brièvement dépassé 60 000 dollars, et le marché boursier a atteint un niveau historique. Mais la joie n'a pas duré, après que l'inflation a dérapé en 2022, la banque centrale a dû réduire les liquidités en urgence, la croissance de la M2 a fortement ralenti, voire est devenue négative, et le marché s'est alors effondré.

C'est la puissance de M2 - ce n'est pas seulement une donnée, mais la main invisible qui influence le portefeuille et les investissements de chacun d'entre nous. Lorsque vous voyez des fluctuations importantes des données M2, il est préférable de boucler votre ceinture, car le marché pourrait être sur le point de connaître des turbulences majeures !

Que vous soyez trader ou investisseur, comprendre les tendances de l'évolution de M2 est essentiel pour saisir le pouls du marché. Après tout, dans ce jeu financier, savoir où l'argent circule équivaut à maîtriser la clé du succès.