Actions à gérer : Ce titre du marché taïwanais qui suscite à la fois amour et haine, le "titre de prison".

Avez-vous déjà rencontré une telle situation ? Une action devient soudainement très populaire, avec une hausse de plus de 100 % en seulement un mois, ce qui vous donne envie de suivre le mouvement. Mais quand vous passez votre commande, vous réalisez que vous ne pouvez pas acheter cette action, le temps de traitement est extrêmement long, et vous devez payer le montant total ! En effet, vous êtes probablement tombé sur une "action à disposition".

En tant que variété spéciale du marché boursier taïwanais, les actions de traitement sont comme des actions « menottées », ce qui fait que de nombreux investisseurs éprouvent des sentiments ambivalents. Certains les considèrent comme un casse-tête, tandis que d'autres les voient comme une excellente opportunité de richesse qui « prend de l'ampleur avec le temps ». Aujourd'hui, parlons de ces actions qui sont en quelque sorte « sous clé » !

Qu'est-ce que les actions de disposition ? C'est des « actions de prison » !

La gestion des actions est en réalité ce que l'on appelle les "actions en prison" sur le marché boursier taïwanais. Lorsqu'un certain titre présente des comportements de trading anormaux, il sera inscrit sur la liste de gestion spéciale par l'exchange. Qu'est-ce que l'on entend par "anormal" ? En termes simples, cela signifie des variations de prix trop exagérées sur une courte période, une augmentation soudaine du volume des transactions, ou un taux de rotation complètement absurde.

Ces actions ne seront pas directement "saisies", mais seront d'abord classées comme "actions à surveiller" pour avertir les investisseurs. Mais si elles continuent à être follement anormales pendant plusieurs jours, elles seront alors jetées dans la cage des "actions à traiter", où elles subiront au moins 10 jours de "rééducation".

J'ai vu trop d'actions passer par la phase de traitement, où une tendance haussière fulgurante se transforme directement en un « désastre » d'entraînement. On a l'impression d'être en train de faire de la course automobile, puis d'être soudainement arrêté par la police et de recevoir une amende, ce qui ruine immédiatement tout l'enthousiasme.

Quelles sont les restrictions sur le trading des actions ? Acheter et vendre est si compliqué !

Vous voulez acheter des actions de traitement ? Préparez-vous mentalement, car c'est vraiment trop compliqué !

La cession d'actions se divise en « première cession » et « seconde cession » :

• Première transaction : les transactions ne sont exécutées qu'une fois toutes les 5 minutes, et si vous achetez plus de 10 actions, vous devez payer le montant total (transaction de dépôt).
• Deuxième traitement : Plus exagéré, il ne s'assemble qu'une fois toutes les 20 minutes, peu importe combien de billets sont achetés, tous doivent être stockés pour la transaction.

Ce qui est le plus frustrant, c'est que les actions ne peuvent pas être financées par des marges, ni faire de ventes à découvert, ce qui élimine essentiellement toutes les opérations préférées des traders à court terme ! Avec cette restriction, le volume des transactions s'est directement effondré, la liquidité est terriblement mauvaise, et il est même difficile de vendre !

J'avais précédemment des actions qui ont été mises en disposition, et j'ai essayé de les vendre pendant trois jours sans succès. Chaque fois que je passais une commande, je devais attendre 20 minutes avant qu'elle ne soit exécutée, et entre-temps, le prix de l'action avait déjà chuté de 3 %. C'est tout simplement frustrant ! Pas étonnant que tout le monde dise qu'entrer dans des actions en disposition, c'est comme "être en prison" !

La réunion des actionnaires va-t-elle augmenter ? "Plus c'est proche, plus ça devient important" est-ce vrai ?

Sur le marché, il y a toujours des gens qui disent que le traitement des actions "devient de plus en plus important", est-ce que cette affirmation est vraiment fiable ?

D'après les cas que j'ai observés, la performance des actions après leur mise en disposition est très variable. Certaines actions ont effectivement fortement augmenté après leur sortie, comme威鋒電子 en 2021, dont le prix a augmenté de 24% pendant la période de mise en disposition. Mais beaucoup d'autres actions mises en disposition sont devenues directement des « poissons morts », comme陽明, qui, après être entré une deuxième fois en mise en disposition, a connu une longue période de stagnation sans aucun signe de reprise.

Je pense que la capacité d'une action à "pump" dépend surtout des fondamentaux de l'entreprise. Si cette action est seulement le résultat d'une surchauffe spéculative à court terme, sans amélioration substantielle de l'exploitation, alors une fois la période de "pump" terminée, le prix de l'action a généralement tendance à s'effondrer.

C'est comme si la police attrapait un conducteur en excès de vitesse et confisquait temporairement la voiture. Si la voiture elle-même a de bonnes performances, elle sera toujours une bonne voiture après la période de confiscation ; mais si c'est une épave peinte pour ressembler à une voiture de sport, la vérité sera immédiatement révélée après la confiscation.

Les actions sont-elles adaptées à un investissement à long terme ? Cela dépend de l'entreprise !

Beaucoup de gens me demandent si le trading d'actions est adapté à l'investissement à long terme. Mon avis est très simple : le trading d'actions n'est qu'un état anormal temporaire de transaction, et ne signifie pas que l'entreprise elle-même a des problèmes.

Tout comme certaines actions de dividende sur une base quotidienne ont également été mises sur la liste de disposition, cela n'affecte pas leur valeur d'investissement à long terme. Pour déterminer si une action à disposition mérite d'être conservée à long terme, il faut revenir à l'analyse fondamentale :

• La croissance des revenus de cette entreprise est-elle encore solide ?
• Quelle est la rentabilité ?
• Quel est l'avenir de l'industrie ?

Si une entreprise a de solides fondamentaux, mais est classée comme action à traiter simplement parce que son prix a trop augmenté à court terme, cela pourrait en fait être une bonne occasion d'acheter à bas prix !

Cependant, je dois également rappeler que si le prix des actions commence à chuter pendant la période de traitement, et que les fonds institutionnels semblent clairement vendre, il faut faire attention, car cela pourrait être un signal que « les principaux acteurs ont terminé leur vente ».

La gestion des actions est comme une épée à double tranchant, derrière elle peut se cacher un trésor sous-évalué ou un piège. L'essentiel est de reconnaître la nature de l'entreprise, et non de se laisser aveugler par des comportements de trading anormaux à court terme !