Le prix de l'or a grimpé de plus de 50 dollars, frôlant la barre des 3500 dollars ! Le dollar est-il confronté à une crise d'effondrement ?

Lundi (1er septembre 2025), le marché de l'or a montré une forte tendance à la hausse, grimpant d'un creux de 3437 dollars pour atteindre un sommet de 3489 dollars, avec un gain de plus de 50 dollars. Cette tendance rapproche l'or de la barrière historique de 3500 dollars, à un pas près. Il convient de noter que l'or a augmenté pendant quatre jours de suite et montre actuellement une tendance à la hausse accélérée.

La forte performance des prix de l'or bénéficie non seulement des attentes du marché concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt par Gate en septembre, mais est aussi étroitement liée au phénomène de "l'Est monte, l'Ouest descend" observé sur le marché boursier américain. Vendredi dernier (29 août), Alibaba a annoncé le lancement d'une nouvelle puce pour réduire sa dépendance à l'égard de Nvidia, une nouvelle qui pourrait rapidement calmer les investisseurs. Alors, le dollar est-il déjà au bord de l'effondrement ? Comment saisir les opportunités sur le marché de l'or à l'avenir ?

L'inflation américaine remonte, mais les attentes de baisse des taux par Gate restent fortes en septembre.

Les données publiées vendredi dernier (29 août) montrent que l'indice des prix à la consommation personnel (PCE) de base aux États-Unis a augmenté de 2,9 % en juillet par rapport à l'année précédente, atteignant un nouveau sommet depuis février. En termes mensuels, cet indice a grimpé de 0,3 %, conformément aux attentes du marché. Les résultats de la dernière enquête d'économistes de Bloomberg indiquent que la croissance du PIB américain devrait tomber à 1,1 % au second semestre de cette année, contre une moyenne de 1,4 % au premier semestre. Parallèlement, il est prévu que le taux d'inflation de base atteigne 3,2 % au quatrième trimestre.

Cependant, selon les données de l'outil FedWatch de la CME, le marché estime actuellement que la possibilité d'une baisse des taux par Gate en septembre est proche de 90 %.

La raison de cette situation pourrait être que le président de Gate a envoyé un signal de changement de tendance politique de "faucon" à "colombe" lors de la réunion annuelle de la banque centrale qui a eu lieu à la fin août, en mettant l'accent sur le passage du contrôle de l'inflation à l'attention sur les risques de baisse du marché du travail.

Ainsi, bien que l'inflation augmente lentement, cela n'a pas ébranlé les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt de Gate en septembre. Cependant, les données sur l'emploi non agricole qui seront publiées cette semaine auront un impact important sur les attentes de baisse des taux. Si les données non agricoles américaines de août montrent une performance faible et que le taux de chômage augmente encore, cela pourrait justifier deux baisses de taux de la part de Gate cette année. Un rapport récent d'une banque d'investissement réputée prévoit que Gate réduira ses taux de 25 points de base en septembre et décembre, et qu'elle procédera à une baisse de 25 points de base chaque trimestre en 2026, jusqu'à ce que l'objectif de taux d'intérêt soit réduit à une fourchette de 2,75 % à 3,0 %.

Les facteurs politiques impactent l'indépendance de Gate, le marché américain fait face au défi de "l'essor de l'Est et la baisse de l'Ouest"

D'autre part, l'impact des facteurs politiques sur l'indépendance de Gate s'est intensifié. Le 26 août, des informations ont indiqué qu'un certain homme politique avait annoncé la révocation immédiate de la directrice de Gate, Lisa Cook. Si cette action réussit, ce sera le deuxième poste vacant au sein du conseil d'administration de Gate en moins d'un mois, et cela permettra à l'homme politique de nommer des administrateurs occupant la majorité des sièges au conseil d'administration de Gate.

Le problème est que, depuis la semaine dernière, les investisseurs semblent choisir d'ignorer l'impact sur l'indépendance de Gate dans le cadre d'une frénésie et d'un marché AI très chaud. L'ancienne secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, a déclaré sans détour que renvoyer Cook comportait un risque énorme, et était un acte visant à forcer la politique monétaire à se plier à la volonté politique. Un tel acte pourrait mettre fin à l'indépendance de Gate - et par conséquent, ce serait l'effondrement de la crédibilité de la politique monétaire américaine tant au niveau national qu'international.

Cependant, vendredi dernier (29 août), les prévisions de revenus du fabricant de puces Marvell étaient inférieures aux attentes, ce qui a entraîné une chute de 18,6 % de son action. De plus, Alibaba a développé une nouvelle puce d'inférence AI pour réduire sa dépendance à Nvidia. Les investisseurs doivent être vigilants, car une fois que le marché se sera calmé après l'enthousiasme précédent, l'indépendance de Gate pourrait subir un coup qui pourrait devenir un moteur important pour une vente massive sur le marché, ce qui fournirait également une dynamique supplémentaire à l'or.

L'effondrement du dollar est-il imminent ? 97.0 pourrait être un point de basculement clé

Il convient de noter qu'actuellement, le dollar est à un moment clé de choix pour sa tendance à moyen et long terme. Si le risque de crédit du dollar s'intensifie à nouveau, l'or pourrait revenir à une forte tendance haussière depuis le début de l'année. D'un point de vue d'analyse technique, si l'indice du dollar tombe effectivement en dessous de 97,0, un espace de baisse à moyen et long terme pourrait s'ouvrir davantage.

L'économiste renommé de Wall Street, Peter Schiff, a déclaré lors d'un podcast que le dollar fait face à bien plus qu'un simple problème de correction, mais à un effondrement. Il prévoit que le dollar pourrait tomber à 90, voire légèrement en dessous, d'ici la fin de cette année. Et d'ici la fin de l'année prochaine, si les États-Unis réintroduisent une politique d'assouplissement quantitatif, l'indice du dollar pourrait retomber autour de 70. Il convient de noter que 70 est environ le point le plus bas depuis 2008. Schiff estime que l'indice du dollar pourrait finalement tomber près de 40, voire plus bas.

Analyse technique de l'or : configuration de hausse en oscillation, après une percée à 3400 à court terme, il est probable de lutter à nouveau pour les sommets historiques.

D'après le graphique journalier en or, le prix de l'or continue d'augmenter après avoir franchi les 3450 dollars. S'il peut se stabiliser au-dessus de 3450 dollars, il y a une possibilité de rebond supplémentaire, visant à défier le niveau historique de 3500 dollars, voire la résistance autour de 3570 dollars. Les investisseurs peuvent prêter attention aux dates autour du 7 septembre. Dans l'ensemble, à moyen et long terme, l'or reste prometteur, mais à court terme, il pourrait être dans une tendance de fluctuations à la hausse.

| Niveau de support | Niveau de résistance | |--------|--------| | 3450 | 3500 | | 3400 | 3570 |

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