Gate Options hebdomadaire (9.22-9.28)

Date du rapport hebdomadaire : 29 septembre 2025

Avertissement important : Les opinions et les informations ne sont fournies qu'à titre de référence et ne constituent pas un conseil en investissement pour quiconque.

Recommandation stratégique : Stratégie neutre de couverture avec un spread haussier en biais baissier

Commencer le trading d'options : https://www.gate.com/fr/options/BTC_USDT

BTC oscille autour de la moyenne mobile sur 60 jours

Le prix global du BTC reste dans une fourchette de fluctuation de 108 000 $ à 116 500 $, avec plusieurs brèves percées au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours (environ 114 000 $), mais sans réussir à s'y établir efficacement, se traduisant par un mouvement latéral autour de la moyenne mobile. La résistance majeure récente se situe à 117 200 $ ; le soutien principal se trouve entre 107 500 $ et 110 000 $. Si ce niveau est franchi à la baisse, cela pourrait entraîner un recul supplémentaire vers la fourchette de 100 000 $ à 110 000 $. La volatilité implicite a légèrement diminué au cours de la semaine dernière, l'humeur du marché devient prudente, et les forces acheteuses et vendeuses à court terme restent équilibrées.

Dans un schéma de fluctuation, deux mouvements brusques méritent d'être soulignés :

• 22 septembre : BTC a chuté d'environ –2,2% au cours de la journée, avec un prix passant d'environ ~$115,300 à ~$112,000, reflétant un manque de dynamisme haussier sous la pression de la moyenne mobile et une libération concentrée de la pression de vente.
• 25 septembre : le BTC a chuté de plus de –3 % en une seule journée, tombant à un moment donné en dessous de $113,000, atteignant la zone de $109,000+, avec une montée soudaine du sentiment d'aversion au risque.

La forte chute de ces deux derniers jours reflète la vulnérabilité du marché sous l'influence des moyennes mobiles clés et de l'environnement macroéconomique. Cela indique également que bien que la tendance globale reste plutôt latérale, de fortes fluctuations pourraient à tout moment rompre cet équilibre. Avant que la tendance ne soit confirmée, la moyenne mobile sur 60 jours reste le centre névralgique de la lutte entre haussiers et baissiers.

ETH a globalement été faible cette semaine

Le prix de l'ETH a chuté depuis son sommet et est tombé en dessous de $4,000, atteignant un minimum d'environ $3,800, la tendance à court terme est sous pression.

Support clé : la zone de $4,200–$4,300 a été testée plusieurs fois au cours de la semaine dernière, si elle continue à être perdue, elle pourrait descendre davantage vers la plage $3,500–$4,000, qui représente une zone de soutien plus forte à moyen terme. Observation technique : l'ETH a franchi le support de la moyenne mobile à court terme, la structure technique est entrée dans une phase de correction. Les indicateurs de momentum au niveau journalier (comme le RSI) montrent une tendance à la baisse, indiquant que la pression de vente domine. Sentiment du marché : la chute de l'ETH est plus importante que celle du BTC, ce qui montre une faiblesse relative et un manque de confiance du marché envers l'ETH, certains fonds pourraient montrer des signes de sortie. La volatilité implicite a légèrement augmenté, reflétant les inquiétudes du marché concernant les risques à la baisse.

Données principales sur les options

volatilité implicite

La volatilité implicite des options BTC 7 jours est rapidement passée de 34 % à 36 %, les tendances de la volatilité implicite des options à différentes dates d'échéance sont les suivantes :

L'indice IV pour ETH 7 date de droits oscille autour de 60 % près des bas récents ; la situation des volatilités implicites des options ETH avec différentes dates d'échéance cette semaine est la suivante :

Indicateur de sentiment des options

Le PCR (Put/Call Ratio) des positions d'options se réfère au rapport entre le volume des options de vente (Put Option) et le volume des options d'achat (Call Option). Le PCR peut généralement être utilisé pour évaluer le sentiment et les attentes des investisseurs vis-à-vis du marché.

Le PCR (Put/Call Ratio) des transactions d'options fait référence au rapport entre le volume des options de vente (Put Option) et le volume des options d'achat (Call Option). Le PCR est généralement utilisé pour mesurer le sentiment et les attentes des investisseurs vis-à-vis du marché. Plus précisément, lorsque le PCR est supérieur à 1, cela signifie que le volume des transactions d'options de vente est supérieur à celui des options d'achat, ce qui peut refléter un sentiment pessimiste des acheteurs d'options concernant l'évolution du marché, estimant que le prix de l'actif sous-jacent pourrait diminuer. En revanche, lorsque le PCR est inférieur à 1, cela signifie que le volume des transactions d'options d'achat est supérieur à celui des options de vente, ce qui peut refléter un sentiment optimiste des acheteurs d'options concernant l'évolution du marché, estimant que le prix de l'actif sous-jacent pourrait augmenter.

Jusqu'à lundi 29 septembre, le PCR des options BTC (ratio des positions baissières/haussières) est resté supérieur à 1 pendant deux semaines, et a rapidement augmenté à 1,36 cette semaine, ce qui indique une montée de l'émotion baissière. L'indicateur PCR d'ETH a connu une baisse significative, ce qui indique une montée de l'émotion haussière.

Revue et recommandations de la stratégie hebdomadaire :

Analyse du marché : la reprise est sous pression, une défense modérée est primordiale.

• BTC est retombé près de $111,800 après avoir atteint le sommet de la plage, si l'élan de la baisse se poursuit, le support en dessous sera mis à l'épreuve.
• Dans cette fourchette de prix, le risque de simplement prendre une position longue est élevé, car la dynamique pour une percée à la hausse est limitée ;
• En utilisant une stratégie d'options, vous pouvez contrôler les risques tout en capturant des gains limités.

Suggestions de stratégie : Écart d'appel baissier (Bear Call Spread)

• Vendre un Call : prix d'exercice $115,000, prime reçue ≈ $1,200
• Achat d'appel : prix d'exercice $118,000, prime payée ≈ $600
• Revenu net maximum : ≈ $600

Aperçu des événements politiques et impact sur le marché

1. États-Unis : le plan de réserve stratégique en cryptomonnaies provoque des fluctuations sur le marché

L'ancien président américain Donald Trump a annoncé le 24 septembre qu'il inclurait le Bitcoin et l'Ethereum comme actifs clés de la réserve stratégique nationale, ainsi que des tokens tels que Solana, XRP et Cardano.

2. Retrait des investisseurs institutionnels et sortie de fonds des ETF

Le 26 septembre, l'ETF spot ETH a enregistré un flux net sortant record de 796 millions de dollars, principalement en provenance de grandes institutions telles que Fidelity et BlackRock. Cela indique que les investisseurs institutionnels adoptent une attitude prudente face aux perspectives du marché à court terme, entraînant une nouvelle baisse du prix de l'ETH sous la barre des 4000 dollars.