Comprendre le sentiment du marché : analyser la sagesse de l'investissement contrarien de Buffett

Lorsqu'il s'agit d'investir intelligemment, la célèbre citation de Buffett « Soyez craintif quand les autres sont avides, et avide quand les autres ont peur » est sans aucun doute l'une des philosophies d'investissement les plus répandues. Mais dans des marchés à forte fluctuation comme les cryptoactifs, comment saisir précisément ce principe et identifier les points de retournement du sentiment du marché ? Explorons l'application de cette sagesse d'investissement dans l'environnement de trading moderne.

Sentiment du marché et dilemmes de trading

Dans le processus de trading réel, les investisseurs se retrouvent souvent dans un dilemme : aujourd'hui, une position est devenue rentable, mais ils craignent que les profits ne s'évaporent et décident de prendre leurs bénéfices trop tôt, pour finalement voir le marché continuer à monter et manquer de plus grands gains ; d'autre part, ils détiennent une position bénéficiaire et ne veulent pas prendre de bénéfices, espérant obtenir plus de gains, mais rencontrent un retournement du marché et voient leurs profits s'évaporer. À ce moment-là, nous avons souvent des remords : « La cupidité m'a nui, la faiblesse de la nature humaine est la cupidité. »

Cette situation est particulièrement évidente sur le marché des cryptoactifs. Lorsque l'on achète du BTC à un niveau relativement bas, puis que le prix augmente jusqu'à atteindre un niveau de profit et que le marché commence à se corriger, nous faisons face à un dilemme : doit-on sortir pour sécuriser les gains, ou continuer à détenir en attendant un retour plus élevé ?

Si le prix continue d'augmenter après avoir quitté le marché, nous regrettons "Comment avons-nous pu avoir si peur à ce moment-là" ; si nous restons sur le marché et que le prix baisse, nous nous reprochons "Trop avide, pourquoi ne pas avoir réalisé ces gains si élevés à temps".

Outil de mesure du sentiment du marché

Au lieu de se fier à un jugement subjectif, les investisseurs modernes peuvent utiliser des indicateurs de sentiment du marché pour aider à la prise de décision :

Indice de peur et de cupidité : Cet indicateur combine des données multidimensionnelles telles que la volatilité du marché, le volume des transactions, et l'émotion sur les réseaux sociaux, quantifiant le sentiment du marché en une valeur de 0 à 100. Lorsque l'indice est inférieur à 20, cela indique généralement une peur extrême sur le marché ; lorsqu'il est supérieur à 80, cela représente une cupidité excessive.

Analyse des données en chaîne : En analysant les activités des portefeuilles de gros détenteurs, les flux de fonds des échanges et les variations de positions, on peut évaluer objectivement les comportements des participants au marché et éviter d'être perturbé par les émotions superficielles.

Quatre comportements typiques des investisseurs en échec

L'expérience montre que, que ce soit sur le marché financier traditionnel ou celui des Cryptoactifs, les investisseurs qui échouent présentent généralement quatre types de comportements :

Une, gagnez et partez, perdez et partez

Dans la fluctuation du marché des cryptoactifs, de nombreux investisseurs se précipitent à clôturer leurs positions dès qu'ils réalisent un profit, craignant un retour des gains. Par exemple, lorsqu'un BTC passe de 30 000 dollars à 35 000 dollars, ils sont pressés de prendre des bénéfices, mais manquent ainsi le potentiel d'un sommet à 50 000 dollars par la suite.

Deux, augmenter la position contre la tendance

Lorsque les jugements d'investissement sont erronés, certains refusent d'admettre leur erreur et choisissent d'augmenter leur position pour réduire le coût. Cela était particulièrement courant pendant le marché baissier de 2022, lorsque de nombreux investisseurs ont ajouté des positions alors que l'ETH passait de 4 000 dollars à 3 000 dollars, avec pour résultat que le prix a continué de chuter en dessous de 1 000 dollars, entraînant une perte supplémentaire.

Trois, suivre aveuglément la tendance

Manque de jugement autonome, se basant uniquement sur la popularité des réseaux sociaux ou l'humeur du groupe pour acheter et vendre. Lors de la phase de forte hausse des jetons populaires, suivre aveuglément la tendance amène souvent les investisseurs à acheter au sommet du marché ; en période de panique sur le marché, ils peuvent aussi être contraints de vendre au fond.

Quatrième, opération de forte position

Concentrer excessivement les fonds sur un seul actif, sans un mécanisme de diversification des risques raisonnable. Dans un environnement de haute fluctuation sur le marché des cryptoactifs, le trading à forte position entraîne souvent des fluctuations extrêmes de la valeur du compte, augmentant le risque de liquidation forcée.

Méthode systématique pour surmonter les faiblesses humaines

Pour réussir de manière continue sur le marché, les investisseurs doivent établir une méthode de trading systématique afin de surmonter la cupidité et la peur inhérentes à la nature humaine :

Système de trading : Établir un système de trading conforme au principe « couper les pertes, laisser les profits courir », incluant des signaux d'entrée clairs, des niveaux de stop-loss et des objectifs de profit.

Analyse des émotions du marché : Utiliser des outils quantitatifs tels que l'indice de peur et de cupidité pour évaluer objectivement l'état des émotions du marché, et prendre des mesures inverses en période d'émotions extrêmes. Des études montrent que les investisseurs qui entrent sur le marché lorsque l'indice de peur est dans une zone extrême ont souvent des rendements à long terme supérieurs à ceux des investisseurs qui suivent les émotions du marché.

Gestion des fonds : Quelle que soit la stratégie utilisée, des règles strictes de gestion des fonds sont la pierre angulaire du succès. Le risque par transaction ne dépassant pas 1 à 2 % du capital total est une méthode de contrôle des risques couramment utilisée par les traders professionnels.

L'évolution de la nature humaine et les lois du marché immuables

La technologie et la civilisation dans le monde évoluent sans cesse, passant de la civilisation agricole à l'industrie mécanique, puis à une société de l'information hautement développée, rendant la vie matérielle de plus en plus riche. Cependant, la nature humaine reste relativement constante, et ces deux émotions fondamentales, la cupidité et la peur, dominent encore le comportement de la majorité des gens sur le marché des investissements.

Pour les individus, grâce à un apprentissage et une pratique continus, la nature humaine peut évoluer. Certains traders professionnels ont réussi à surmonter leur peur et leur avarice intérieures par des pratiques constantes et des réflexions, réalisant des bénéfices continus sur les marchés boursiers, des contrats à terme et des cryptoactifs. En revanche, la plupart des investisseurs ont du mal à surmonter ces faiblesses humaines, répétant les mêmes erreurs.

En tant qu'humanité dans son ensemble, la nature humaine est restée fondamentalement inchangée pendant des milliers d'années. Par conséquent, nous pouvons penser à l'envers et utiliser des outils d'analyse des émotions du marché pour évaluer l'état général du public : être avide lorsque les autres ont peur et rester prudent lorsque les autres sont avides, afin de réduire notre propre risque sur le marché.

À tout moment, respecter le marché, analyser rationnellement et appliquer strictement les règles de trading établies est la meilleure façon de faire face aux fluctuations des émotions du marché. En améliorant continuellement leur auto-perception et leur système de trading, les investisseurs peuvent rester lucides dans un marché fluctuant et réaliser des rendements d'investissement stables à long terme.