Comprendre le Profit et la Perte (PnL) dans le Trading des cryptomonnaies

Pour ceux qui sont familiers avec la finance traditionnelle, le concept de Profit et Perte (PnL) n'est pas nouveau. Cependant, comment le PnL s'applique-t-il dans le monde des cryptomonnaies ? Comprendre des termes comme Mark-to-Market (MTM), PnL Réalisé et PnL Non Réalisé peut considérablement améliorer la compréhension de ses avoirs en cryptomonnaies.

Sans un processus bien défini pour suivre les gains ou les pertes, le trading de cryptomonnaies peut devenir écrasant, et les traders peuvent avoir du mal à prendre des décisions éclairées. Le PnL reflète le changement de valeur des positions d'un trader sur une période spécifique.

Concepts Fondamentaux du PnL en Crypto

Dans le domaine des cryptomonnaies, le PnL fait référence au calcul du profit ou de la perte dérivé d'un investissement ou d'une position de trading. Il sert de métrique cruciale pour évaluer la performance financière d'un trader ou d'un investisseur sur le marché des actifs numériques.

Explorons quelques termes clés dans la terminologie PnL :

Marge à la valeur de marché (MTM)

MTM est le processus d'évaluation d'un actif en fonction de son prix de marché actuel ou de sa juste valeur. Dans le trading de cryptomonnaies, si un investisseur hold un certain montant de Bitcoin (BTC), sa valeur fluctuera en fonction du prix du marché actuel.

La formule générale pour calculer le PnL est :

PnL = Prix MTM Actuel - Prix MTM Précédent

Par exemple, si le prix MTM de l'Ethereum (ETH) aujourd'hui est de 1 970 $, tandis que le prix MTM d'hier était de 1 950 $, le PnL serait de 20 $, indiquant un gain. Inversement, si le prix MTM d'hier pour l'ETH était de 1 980 $, cela indiquerait une perte de 10 $.

Valeur Future

La valeur future représente la valeur projetée d'une monnaie numérique à un moment donné dans le futur.

Par exemple, si un trader mise 1 000 $ en valeur d'une cryptomonnaie avec une récompense annuelle de 4 %, combien récupérera-t-il après un an ? La réponse est 1 040 $. Au moment de la mise, la valeur actuelle est de 1 000 $, tandis que la valeur future est de 1 040 $.}

Il y a toujours une valeur présente au moment du staking, mais en considérant l'avenir dans son ensemble, il pourrait y avoir d'innombrables valeurs futures.

PnL réalisé

Le PnL réalisé est calculé après que les traders ont fermé leur position (vendu leurs avoirs en cryptomonnaie). Il ne prend en compte que le prix d'exécution des ordres et n'a aucune relation directe avec le prix de référence.

La formule pour le PnL réalisé est :

PnL réalisé = Prix de clôture - Prix d'ouverture

Pour illustrer, si le prix d'entrée pour acheter une certaine quantité de cryptomonnaie est $70 et que le prix de sortie est 105 $, le PnL pour la période est de 35 $, reflétant un gain. Cependant, si le prix de clôture de la transaction était de 55 $, le PnL serait de -15 $, indiquant une perte.

PnL non réalisé

Le PnL non réalisé fait référence au gain ou à la perte actuellement détenu dans des positions ouvertes mais pas encore réalisé en fermant la position. La formule pour déterminer le PnL non réalisé est :

PnL non réalisé = Prix du marché actuel - Prix d'entrée moyen

Par exemple, si un trader a acheté des contrats de cryptomonnaie à un prix d'entrée moyen de 1 900 $, et que le prix de marché actuel est de 1 600 $, le PnL non réalisé serait de -300 $.

Méthodes de calcul du PnL

Pour déterminer le PnL dans les cryptomonnaies, un trader doit trouver la différence entre le coût initial d'acquisition d'une pièce numérique et sa valeur marchande actuelle. Plusieurs méthodes de calcul du PnL dans les cryptomonnaies incluent :

Premier entré, premier sorti (FIFO) Méthode

La méthode FIFO nécessite d'utiliser le prix de l'actif à partir du moment où il a été acheté pour la première fois. Voici comment calculer le PnL en utilisant la méthode FIFO :

1. Calculez le coût initial de la cryptomonnaie en multipliant le prix d'achat par unité par le nombre d'unités vendues.
2. Déterminez la valeur marchande actuelle de l'actif cédé en multipliant le prix du marché actuel par unité par le nombre d'unités vendues.
3. Trouvez le PnL en soustrayant le coût initial de la valeur marchande actuelle.

Dernier entré, premier sorti (LIFO) Méthode

La méthode LIFO nécessite d'utiliser le prix d'achat le plus récent d'un actif dans le calcul. D'autres aspects sont similaires à la méthode FIFO.

Méthode du Coût Moyen Pondéré

La méthode du coût moyen pondéré exige que les traders déterminent le coût moyen de toutes les unités d'une pièce numérique dans leur portefeuille pour arriver au coût initial.

Gains/Pertes des Positions Ouvertes et Fermées

Analyser les positions ouvertes et fermées à intervalles réguliers est un moyen efficace de surveiller la performance. Un achat initial sur le marché est une position ouverte, tandis que la vente de la cryptomonnaie est appelée fermeture de la position.

Calcul de l'année en cours (YTD)

YTD est un moyen de mesurer la performance des investissements en cryptomonnaie depuis le début de l'année jusqu'à la date actuelle. Les investisseurs qui achètent et conservent régulièrement des cryptomonnaies au fil des ans peuvent connaître leurs gains non réalisés grâce à un calcul de l'année en cours.

Calcul de la transaction

Un calcul basé sur les transactions nécessite de calculer le PnL pour chaque transaction spécifique. Cette méthode est idéale lorsque le nombre de transactions est faible et qu'un trader doit calculer le PnL pour ces transactions séparément.

Pourcentage de Profit

La méthode du pourcentage de profit reflète le PnL en tant que pourcentage du coût initial. Pour obtenir le pourcentage de profit, divisez le PnL par le prix d'achat et multipliez le montant par 100.

Calcul des PnL pour les contrats perpétuels

Les contrats perpétuels sont un type de contrat à terme sans date de règlement ni date d'expiration fixe. Lors du calcul du PnL pour les contrats perpétuels en cryptomonnaies, les traders doivent calculer à la fois le PnL réalisé et le PnL non réalisé, puis les additionner pour déterminer le PnL total.

Calcul des PnL et outils associés

Comprendre le PnL crypto aide les individus à savoir si leur portefeuille de cryptomonnaies génère des profits ou des pertes. Acquérir des informations sur des paramètres clés tels que la base de coût, la quantité, le prix de chaque transaction et la rentabilité du portefeuille aide les traders à évaluer l'efficacité de leurs stratégies et à apporter les ajustements nécessaires.

En plus des calculs de PnL, des outils comme des tableurs spécialisés et des bots de trading automatisés peuvent aider les traders à analyser leur performance et à se concentrer sur des opportunités de trading rentables, quel que soit leur niveau d'expérience.