Cygnes Noirs vs. Rhinos Gris: Naviguer dans les Risques du Marché Crypto

Dans les marchés de la crypto et traditionnels, deux métaphores animales reviennent souvent lorsqu'on parle de risque : "cygnes noirs" et "rhinocéros gris". Ce sont des bêtes totalement différentes. Il est utile de comprendre cela si vous êtes dans le jeu de la crypto 🧠

Cygnes Noirs : Les Disrupteurs Imprévisibles 🦢

Nassim Nicholas Taleb nous a donné tout ce concept de "cygne noir". Événements rares. Impact massif. Personne ne les voit venir. Puis ensuite, tout le monde agit comme s'ils étaient évidents.

"Dans notre culture, prédire un cygne noir est impossible, mais en confirmer un est inévitable."

Les Européens pensaient que tous les cygnes étaient blancs. Puis l'Australie est arrivée. Des cygnes noirs existaient. Esprits soufflés.

Taleb déteste les modèles de risque conventionnels. Il est assez franc à ce sujet :

"Si vous entendez un économiste 'célèbre' utiliser les mots 'équilibre' ou 'distribution normale', ne discutez pas avec lui; ignorez-le, ou essayez de mettre une souris dans sa chemise."

Les moments de cygne noir de la crypto 📉

Nous avons vu quelques sauvages :

• 12 mars 2020 : La panique du COVID frappe. Le Bitcoin chute de 25 % le matin. À minuit ? En dessous de 4 000 $. Pire jour depuis sept ans. Brutal.

• 18 mai 2021 : La Chine interdit à nouveau les trucs crypto. Le marché implose. 13 591 $ partis en un jour. La plus grande perte réelle de tous les temps. $9 milliards liquidés. Le Bitcoin a été divisé par deux en une semaine.

Un peu ironique - Taleb aimait Bitcoin. Il l'a qualifié de "police d'assurance" contre les gouvernements en 2018. En 2021 ? Un retournement complet. "Schéma de Ponzi ouvert," a-t-il dit. Pas génial non plus pour se protéger contre l'inflation, apparemment.

Rhinocéros gris : Les dangers visibles que nous ignorons 🦏

Michele Wucker a proposé cette idée. Les rhinocéros gris sont des menaces évidentes. Nous les voyons arriver. Nous ne... faisons tout simplement rien à leur sujet. Il semble que nous soyons bons pour ignorer les énormes problèmes qui foncent droit sur nous.

"Plus vous retardez, plus le rhinocéros gris aura de chances de prendre de l'élan et de frapper avec une puissance destructrice supérieure à celle d'avant."

Les cygnes noirs vous surprennent. Les rhinocéros gris sont juste là, en pleine vue. Wucker souligne que ce qui semble être un danger pour certains peut sembler être une opportunité pour d'autres.

Événements Grey Rhino de la crypto 🚨

Effondrement de Terra/LUNA ? Rhinocéros gris selon le manuel. Mai 2022. UST a perdu son ancrage. LUNA est tombé presque à zéro. Écosystème détruit.

Les gens avaient des avertissements. Rune Christensen de MakerDAO l'a clairement dit en janvier :

"Veuillez noter que UST et MIM sont en effet des systèmes de Ponzi, et je respecte cela. Vous pouvez certainement gagner beaucoup d'argent avec eux, mais ils ne sont pas conçus pour l'élasticité de l'offre et retourneront à zéro une fois que le marché aura drainé l'argent."

Le passage de l'Ethereum de la PoW à la PoS ? Encore un. Annoncé des années à l'avance. Pourtant, cela a pris les mineurs par surprise. Ils ont continué à acheter de l'équipement. Espéraient des retards. Maintenant, moins de 2 % des mineurs de cartes graphiques sont encore actifs. Profits ? Détruits.

Naviguer dans la jungle crypto 🌐

Fin 2025, et nous sommes toujours confrontés à ces deux menaces. Les rhinocéros gris apparaissent sous forme de bulles, de tokenomics douteuses, ou de régulateurs devenant nerveux. Les cygnes noirs frappent lorsque la technologie échoue, que la géopolitique évolue, ou que les marchés font quelque chose que personne n'a jamais vu auparavant.

Connaître la différence est important. Les cygnes noirs nécessitent une préparation large. Les rhinocéros gris ont besoin que vous prêtiez attention et que vous agissiez réellement lorsque vous voyez des signes d'avertissement 🚀

Alors regardez autour de vous. Repérez ces rhinocéros qui chargent vers vous : les changements réglementaires, des rendements qui n'ont aucun sens, trop de levier sur le marché. Préparez-vous. Parce que le prochain grand coup pourrait arriver comme un rhinocéros ou plonger comme un cygne noir. Quoi qu'il en soit, ça arrive 🔥