Avec l'arrivée de vendredi, jour des trois sorcières (date d'expiration simultanée de trois types de dérivation financiers), le marché des Cryptoactifs fait face à un risque de fluctuation important. La récente hausse des prix de l'Ethereum a attiré de nombreux investisseurs détaillants à chasser le prix, mais les risques de règlement cachés et le bull trap qui se profile pourraient préparer le terrain pour une chute en chaîne.

Le jour des trois sorciers fait référence au phénomène où les contrats à terme sur indices boursiers, les options sur indices boursiers et les options sur actions individuelles arrivent à expiration simultanément le troisième vendredi de chaque trimestre. Les données historiques montrent que ce moment a souvent déclenché une pénurie de liquidités, des liquidations massives et des ajustements de prix irrationnels sur les marchés financiers traditionnels. Avec le lien de plus en plus étroit entre la finance traditionnelle et le marché des actifs numériques, le marché des Cryptoactifs pourrait également être impacté à ce moment-là.

Actuellement, il existe plusieurs signaux préoccupants dans la tendance à la hausse d'Ethereum :

Tout d'abord, les signes de surchauffe des positions long sont évidents. Le taux de financement des contrats perpétuels ETH est clairement devenu positif, indiquant que les positions long sont trop serrées. Une fois que les fonds principaux choisissent de vendre, l'effet de cascade des positions short pourrait rapidement amplifier la chute.

Deuxièmement, les activités sur la chaîne et la tendance des prix montrent une divergence. Selon l'analyse des données de Glassnode, le nombre de transactions sur la chaîne d'Éthereum et le nombre d'adresses actives n'ont pas augmenté de manière significative avec la hausse des prix, ce qui indique que la hausse actuelle des prix pourrait manquer de soutien substantiel des achats, et que le volume des transactions présente un phénomène de rotation.

D'un point de vue technique, l'ETH est actuellement proche de la bande supérieure de Bollinger sur le graphique mensuel, l'indicateur MACD montre une forme de croisement baissier préliminaire. Si le prix ne parvient pas à dépasser la résistance de 2 600 dollars, il pourrait rapidement retomber à 2 200 dollars, voire à un niveau encore plus bas.

De plus, la publication imminente des données sur les taux d'intérêt et l'inflation aux États-Unis exerce une pression supplémentaire sur le marché. Ces facteurs macroéconomiques, associés à la date particulière du triple witching, augmentent la probabilité de fluctuations du marché à court terme.

Pour les investisseurs, dans l'environnement de marché actuel, il est important de rester prudent, d'éviter de chasser le prix aveuglément, de contrôler raisonnablement le risque de position, et de suivre de près la liquidité du marché et les changements de positions autour des jours de la triple sorcière.