Hiver rigoureux ou reprise ? Bilan de la bataille DeFi en 2023 : la capitalisation boursière dépasse à nouveau 50 milliards de dollars, le volume des échanges DEX atteint un nouveau sommet.

En 2023, la Finance décentralisée (DeFi) montre des signes de reprise après avoir traversé un "hiver". La capitalisation boursière totale de la DeFi est revenue à 56 milliards de dollars, en hausse d'environ 65 % par rapport à environ 32 milliards de dollars au début de l'année, mais reste bien en dessous du pic de 170 milliards de dollars en novembre 2021. Cet article passera en revue le développement du marché DeFi en 2023 sous plusieurs dimensions, révélant les tendances clés qui le sous-tendent.

Un, volume de verrouillage et capitalisation boursière : l'aube se dessine.

Du point de vue de la capitalisation boursière, la DeFi passera à 560 $ en 2023, mais il reste un grand écart par rapport au pic de 1 700 $ en novembre 2021. 具体到资金锁仓量,以美元计价的TVL已已从年初的390亿美元增长至现在的470亿美元,增幅约20%, 但Par rapport à 2021年12月2400亿美元高点still have a great gap。

Il convient de noter que la situation du TVL en ETH est relativement stable, avec actuellement environ 24,2 millions d'ETH verrouillés, soit une augmentation d'environ 15 % par rapport aux 21 millions d'ETH au début de l'année, mais reste néanmoins nettement inférieure au pic de 33 millions d'ETH de novembre 2021. Cela indique qu'une partie de la croissance du TVL provient de l'augmentation du prix de l'ETH.

Deux, les échanges décentralisés (DEX) : volume et prix en hausse

DEX est le secteur le plus actif de la Finance décentralisée, avec un volume de 1,3 billion de dollars en 2023, en légère augmentation par rapport aux 1,2 billion de dollars de 2022, ce qui montre de bonnes bases. Un certain DEX reste dominant, avec une part de marché d'environ 52%, suivi d'une certaine plateforme de trading avec 27%.

Il convient de mentionner que ces données n'incluent pas les DEX de l'écosystème Cosmos, tels qu'Injective, qui ont également montré récemment une bonne dynamique de croissance.

Trois, secteur de l'emprunt : innovation en marche stable.

La finance décentralisée (DeFi) est une autre voie clé en dehors des DEX. Actuellement, Compound Finance, une certaine plateforme de prêt et une autre plateforme de prêt occupent une part importante du marché de prêt DeFi. En 2023, les protocoles de prêt continuent d'innover tout en maintenant leurs fonctions de base. Par exemple, une certaine plateforme de prêt a combiné sa fonction de prêt avec un pool de prêt pour lancer le protocole Morpho Blue ; Compound Finance est en train de lancer son architecture V3, visant à améliorer l'utilisation des actifs et à permettre la création de marchés sans gouvernance.

Il est à noter que, bien que la taille globale du marché des prêts DeFi ne soit pas encore revenue à son niveau historique, des changements positifs commencent à apparaître. Avec le développement rapide du marché des produits dérivés de staking ETH, le marché des prêts commence également à former de nouveaux points de croissance.

Quatre, produits dérivés de staking liquide (LSD) : point de rupture en 2023

Les produits dérivés de staking liquide (LSD) sont les points forts du domaine de la Finance décentralisée en 2023. Auparavant, les utilisateurs ne pouvaient que patienter passivement après avoir mis en jeu leur ETH, sans pouvoir tirer parti de cet actif. Mais maintenant, après avoir mis en jeu leur ETH, ils peuvent obtenir des jetons dérivés représentant des droits, comme le stETH, et les utiliser davantage dans l'écosystème DeFi.

据数据平台数据显示,目前市场上约有30%的ETH被质押,而其中近60%是通过LSD协议进行的,stETH是主要参与者。 此外,流动性质押derivatives市场开始出现多样化趋势,不仅concentrated ETH上,还ext到其他网络的权益证明(PoS)代币。

Cinq, secteur des produits dérivés : potentiel et défis coexistent

Le marché des dérivés DeFi n'est pas encore pleinement développé, mais son potentiel de croissance est énorme. Actuellement, les contrats perpétuels sont le type le plus populaire de dérivés DeFi, tandis que le marché des options commence également à prendre de l'ampleur. Des protocoles comme GMX et dYdX sont actifs dans ce domaine. À l'avenir, avec le développement supplémentaire des Layer 2 et l'amélioration continue des contrats intelligents, le marché des dérivés DeFi devrait connaître une plus grande explosion.

VI. Goulots d'étranglement et lueur d'espoir : l'évolution de la Finance décentralisée

Bien que le marché de la Finance décentralisée ait montré certains signes de reprise en 2023, il fait encore face à une série de défis à long terme. Tout d'abord, la congestion de la blockchain et les frais de gaz élevés empêchent les utilisateurs ordinaires de participer, réduisant ainsi l'activité du marché ; deuxièmement, le manque d'interface et d'expérience utilisateur demeure un obstacle majeur ; enfin, l'incertitude réglementaire exerce également une certaine pression sur le marché.

Cependant, avec l'émergence des solutions Layer 2, l'amélioration de l'interopérabilité entre chaînes et l'amélioration progressive de l'expérience utilisateur, l'industrie de la Finance décentralisée est en train de relever ces défis. En particulier, alors qu'un grand nombre d'investisseurs institutionnels ont commencé à manifester un intérêt pour la blockchain et les actifs cryptographiques, il est probable que davantage de ressources financières traditionnelles afflueront vers le domaine de la Finance décentralisée à l'avenir.

Sept, Perspectives pour 2024 : Trouver le prochain tournant de la Finance décentralisée

展望2024年,DeFi行业可能将继续其复苏之路。 以Ethereum EIP-4844升级有望大幅降低L2网络的交易成本,使DeFi应用更具浦适性 ; 同时,Real World Assets(RWA)与DeFi的结合将加速发展,将传统金融资产引入区块链 ; 另外,随着加密监管框架的逐步明确,机构资金可能有更多的流入DeFi 市场。

Pour les investisseurs, il convient de se concentrer sur plusieurs opportunités potentielles : des protocoles matures établis dans les domaines des DEX et des prêts ; des projets innovants intégrant des RWA ; et des plateformes construisant de la liquidité et de l'interopérabilité entre chaînes. Bien sûr, les investisseurs doivent également rester vigilants face aux risques du marché et effectuer une due diligence complète.

Conclusion : Après avoir traversé le "moment le plus sombre" de 2022, le marché de la Finance décentralisée en 2023 a montré de la résilience et de l'adaptabilité. En regardant vers l'avenir, avec le développement constant de la technologie et la diversité des cas d'utilisation, la Finance décentralisée devrait continuer à élargir son influence et ouvrir de nouvelles possibilités pour l'innovation financière.

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