La véritable saison des altcoins arrivera-t-elle en 2025 ?

Écrit par: Marie Poteriaieva

Traduction : Blockchain en langage courant

La semaine dernière, le Bitcoin a franchi la barre des 100 000 dollars, ce qui est sans aucun doute un jalon historique. Cependant, alors que cette principale cryptomonnaie célèbre son succès, de nombreuses altcoins ont déjà commencé à surpasser les performances du Bitcoin, annonçant ainsi l’arrivée de la saison des altcoins.

Depuis le début de l’année, parmi les 50 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière, 20 ont enregistré une hausse de plus de 124 %, ce qui est remarquable par rapport à la hausse du Bitcoin. La montée en puissance des altcoins, l’augmentation de l’attention médiatique et la hausse de l’indice saisonnier des altcoins confirment davantage cette tendance. De plus, un récent rapport de CCData a révélé que le volume des échanges en novembre a atteint un nouveau record annuel, et les contrats à terme non réglés ont également atteint un niveau historique. Ces signaux indiquent une augmentation de l’appétit pour le risque sur le marché, un changement qui est généralement plus favorable aux altcoins en raison de leur potentiel de rendement plus élevé.

À un niveau plus profond, investir dans des cryptomonnaies revient en réalité à investir dans Web3 et d’autres industries liées à la blockchain. Ce secteur dépend fortement de la clarté de la réglementation, et après les élections américaines, le marché est devenu plus optimiste à ce sujet. De plus, selon les dernières données de CryptoQuant, le volume des transactions de cryptomonnaies n’est pas entraîné par les paires de transactions BTC. Cela signifie que le marché connaît une croissance réelle, et pas seulement un transfert d’actifs de Bitcoin vers des cryptomonnaies. Cela pourrait également signifier que cette saison des cryptomonnaies ne dépendra plus de la consolidation des prix du Bitcoin, mais pourrait voir une hausse simultanée de deux types d’actifs cryptographiques.

Le rebond des altcoins depuis novembre semble indiquer une saison encore plus importante d’altcoins en 2025. Les tendances émergentes en matière de cryptographie et de technologie pourraient attirer l’attention des investisseurs institutionnels et des capital-risqueurs. Voici des spéculations sur le potentiel et les récits clés de la prochaine saison d’altcoins, basées sur les données de la chaîne et d’autres tendances.

1、La saison des altcoins ne concerne pas seulement le prix

La saison des altcoins est généralement définie comme une période où les altcoins surpassent continuellement le bitcoin. Cette période se produit souvent dans la dernière année du cycle de quatre ans du bitcoin, lorsque l’engouement du marché se propage des bitcoins à d’autres cryptomonnaies. Les altcoins à grande capitalisation reviennent généralement à ou dépassent leurs plus hauts historiques, tandis que de nouvelles narrations poussent les altcoins à faible et moyenne capitalisation à atteindre de nouveaux sommets inconnus. Finalement, cette période atteint son apogée grâce à un sentiment généralisé de peur de rater l’opportunité (FOMO), poussant l’ensemble du marché des cryptomonnaies vers une surchauffe. Cette surchauffe indique généralement que le marché est sur le point de se corriger et finit par entrer dans un cycle baissier.

Cependant, la saison des altcoins n’est pas seulement liée au prix, elle représente également une évolution globale des activités de marché, de l’adoption des applications et de l’innovation. Jusqu’à présent, chaque saison des altcoins a reflété des changements techniques uniques et des tendances du marché.

La première saison des altcoins de 2017 a été marquée par la frénésie des ICO et l’émergence des NFT (vous vous souvenez des CryptoKitties ?). La deuxième saison des altcoins de 2021 a intégré l’ascension de la DeFi ainsi que l’explosion massive des NFT et de la frénésie des jeux. Pour soutenir ces développements, des solutions Layer2 plus abordables et évolutives ont également émergé. Toutes ces innovations ont survécu à l’hiver de la cryptographie et continuent de se développer jusqu’à aujourd’hui.

En regardant vers l’avenir, la troisième saison de la cryptomonnaie de contrefaçon en 2025 pourrait apporter de nouvelles narrations et technologies, certaines étant déjà en développement, d’autres n’ayant pas encore émergé.

2、Indicateurs de la saison des altcoins

Plusieurs indicateurs indiquent que la saison des altcoins est imminente. La domination de Bitcoin diminue et les altcoins ont des performances supérieures à celles de Bitcoin, avec une capitalisation boursière record. Cependant, l’indice de la saison des altcoins et d’autres indicateurs connexes montrent que le sommet des altcoins pourrait ne pas encore être atteint.

En termes absolus, la capitalisation boursière totale des altcoins, calculée en soustrayant la capitalisation boursière de Bitcoin de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies, a atteint un nouveau record historique. Selon les données de Coingecko, la capitalisation boursière actuelle est de 1,89 billion de dollars, dépassant le pic de 1,79 billion de dollars atteint en novembre 2021. En termes relatifs, la part de marché de Bitcoin a chuté de 60% à 51% depuis novembre.

Cependant, ces deux indicateurs incluent à la fois les stablecoins et les actifs emballés. Bien qu’ils soient essentiels pour la liquidité du marché, ils ne reflètent pas nécessairement le développement du marché des cryptomonnaies. De plus, dans des conditions de marché haussier, ces actifs tendent souvent à être des cryptomonnaies de moindre qualité, car ils offrent un rendement plus élevé mais avec un risque accru.

Pour mesurer le marché de manière plus pure, l’indice Altcoin Season du Blockchain Center exclut les stablecoins et les actifs emballés. Cet indice définit la saison des altcoins comme une période au cours de laquelle plus de 75 % des 50 premières altcoins ont surperformé le Bitcoin au cours des 90 derniers jours. Récemment, cet indice a dépassé le seuil de 75 % le 2 décembre et a été maintenu pendant une semaine. Lors de la précédente saison des altcoins, cet indice est resté au-dessus du seuil pendant près de trois mois. Cela soutient l’idée que le pic de la saison des altcoins pourrait survenir en 2025.

L’indice OTHERS, calculé par des plateformes telles que TradingView, est un autre indicateur important de la performance des altcoins. Cet indice suit la capitalisation totale du marché de la cryptographie après exclusion des dix principales devises (y compris deux des plus grandes devises stables). Bien qu’au cours des 30 derniers jours, cet indice ait augmenté de 123% (suivi d’une correction), il n’a pas encore atteint son précédent sommet historique. La dernière fois, il a augmenté de 525% à partir du pic historique de 2017, ce qui indique qu’il existe encore un potentiel de croissance considérable.

Enfin, Google Trends reflète également l’intérêt des gens pour les altcoins. Au sommet en mai 2021 (indice 100), la popularité de la recherche est actuellement à 87, soit le niveau le plus élevé depuis lors.

3, Le récit clé de la monnaie Shanzhai en 2025

D’ici 2024, trois des 50 meilleures crypto-monnaies imitatives sont des Memecoins: Dogwifhat (WIF +2 027%), PEPE (+1 764%) et Dogecoin (DOGE +382%). Bien que les Memecoins soient souvent le symbole de la saison des crypto-monnaies imitatives, il est peu probable qu’elles définissent le récit dominant du marché de la cryptographie en 2025.

Selon les données du Blockchain Center, le BRC-20Token est le meilleur performant parmi les nouvelles technologies émergentes en 2023-2024. Bien que certaines personnes ne le considèrent pas comme une véritable crypto-monnaie, ces jetons basés sur la blockchain Bitcoin ont connu une croissance de plus de 1000% cette année grâce à des technologies telles que les Ordinals ou les Runes. Dans la catégorie plus traditionnelle des crypto-monnaies, les RWAs (Tokenisation d’actifs réels) sont en tête avec un taux de croissance annuel de 717%, comprenant des versions tokenisées d’actifs réels et leurs protocoles de support. Ensuite viennent les tokens liés à l’intelligence artificielle (+513%) et DePIN (infrastructure physique décentralisée, +303%).

D’ici 2025, de nouvelles narrations pourraient émerger et les tendances des investissements risqués pourraient révéler les directions les plus prometteuses. Selon les données de Pitchbook, les investissements en capital-risque dans le domaine des cryptomonnaies ont été relativement modérés en 2023 (10 milliards de dollars) et ont atteint 7,1 milliards de dollars au troisième trimestre de 2024. L’année prochaine, ces activités pourraient rebondir aux niveaux de 2021 et 2022, atteignant respectivement 25,3 milliards de dollars et 29,4 milliards de dollars. Cette croissance des fonds se dirigera vers des projets spécifiques et des domaines plus vastes, alimentant ainsi la prochaine vague de croissance.

Enfin, veuillez noter qu’en plein essor de la saison des crypto-monnaies, il est impératif d’éviter d’être emporté par la spéculation du marché. Chaque marché haussier se termine finalement par un ajustement (devenant baissier), seuls les jetons dotés de fondamentaux solides et de cas d’utilisation réels peuvent survivre dans le prochain cycle.