De l'ETF d'or à l'ETF Solana : l'histoire de la réussite de VanEck

Original | Odaily Planet Daily

Auteur | jk

Le parcours de VanEck, une société d’investissement axée sur les ETF, est rempli d’innovations audacieuses et de décisions stratégiques. De la création d’ETF sur l’or à la récente création d’ETF sur Solana, VanEck se dépasse constamment et stimule la transformation des marchés financiers. En tant que pionnier sur le marché des Cryptoactifs, VanEck se positionne à l’avant-garde de l’industrie en demandant la création d’ETF sur Solana, ouvrant ainsi de nouvelles opportunités d’investissement pour les investisseurs.

Cet article, Odaily Planet Daily explorera en profondeur l’histoire de la création de VanEck et sa décision de passer d’un ETF sur l’or à un ETF sur Solana.

Histoire de VanEck

En 1955, John van Eck a fondé Van Eck Global dans le contexte de l’ouverture de l’Europe occidentale aux investisseurs américains après le plan Marshall, profitant de la hausse continue des marchés boursiers internationaux dans le but d’offrir aux investisseurs américains des opportunités d’investissement après la Seconde Guerre mondiale. Son père a émigré aux États-Unis depuis les Pays-Bas au début du XXe siècle. La même année, Van Eck a créé le premier fonds commun de placement en actions internationales.

**En 1968, la société a lancé l’International Investors Gold Fund, l’un des premiers fonds d’or aux États-Unis, et a transféré la majeure partie de son portefeuille d’investissements aux actions des sociétés aurifères. De la fin des années 1970 au milieu des années 1980, l’or a connu un marché haussier, et la société a également remporté un succès significatif. L’International Investors Gold Fund a attiré une souscription importante, et les actifs sous gestion ont dépassé 1 milliard de dollars. John van Eck a été invité à participer à des émissions de télévision populaires à l’époque, telles que le Wall Street Journal et le Merv Griffin Show.

1980 à début du XXe siècle : la période de creux

Cependant, après le milieu des années 1980, le marché de l’or a ralenti et les affaires de la société ont ralenti. En février 1998, l’actif du Fonds d’or des investisseurs internationaux avait chuté à 2,5 milliards de dollars. Le fils de John, Jan, a déclaré : “Il est devenu un fan d’or. Fondamentalement, la valeur de l’or a chuté tout au long de ma carrière, ce qui signifie que vous subissez des rachats dans notre secteur, le fonds se déprécie, car le prix de l’or est passé de 800 dollars l’once à un minimum de 250 dollars l’once.”

Pour faire face au déclin du marché de l’or, l’entreprise a commencé à développer ses activités d’investissement sur les marchés émergents asiatiques dans les années 1990. **En 1996, l’entreprise a signé un protocole de coentreprise avec Shenwan Hongyuan, prédécesseur de Shenwan Hongyuan, dans le but de développer le marché des fonds en Chine. Cependant, la crise financière asiatique de 1997 a entraîné une forte baisse de la demande de fonds sur les marchés émergents. Un des fonds de l’entreprise, le Van Eck Asia Dynasty Fund, a vu ses actifs sous gestion passer de 46,3 millions de dollars fin 1996 à 11,2 millions de dollars fin 1997.

De 1994 à 1998, les actifs gérés par la société ont chuté de 21 %, passant de 18,2 milliards de dollars à 14,4 milliards de dollars. En 1997, les prix des métaux ont atteint leur plus bas niveau en 12 ans. Seul son Global Hard Assets Fund a enregistré un rendement positif de 26 % sur trois ans jusqu’à décembre 1997. En conséquence, la société a subi des rachats et sa base de clients s’est réduite.

Après 2006

En 2006, la société a décidé de se lancer dans les ETF et a lancé son premier produit ETF, Market Vectors Gold Miners ETF, qui a permis aux investisseurs d’investir sur le marché boursier plutôt que directement dans l’or. Bien qu’il ne soit pas aussi populaire que SPDR Gold Shares lancé en novembre 2004, ses actifs sous gestion ont augmenté à 5 milliards de dollars, devenant l’un des plus grands succès de l’entreprise. En novembre 2009, la société avait émis plus de 20 produits ETF, avec un actif total sous gestion de 9,7 milliards de dollars.

John van Eck travels abroad frequently for business, especially in Europe. During one trip, he met Sigrid, a German woman 20 years younger than him, and brought her back to the United States to get married. She later became VanEck’s Chief Financial Officer and the mother of two children. In the early 1990s, his sons Derek and Jan joined the company, and VanEck launched a series of initiatives focused on ETFs, which brought significant growth. Since Derek’s passing in 2010, Jan has been managing the company’s global business, which continues to grow. Jan graduated from Stanford Law School, inspired by technology entrepreneurs, and joined the family business, initiating the transformation towards ETFs.

Jan van Eck, “Mon père attachait une grande importance à l’économie et à l’histoire, tandis que je suis plus axé sur les affaires, ce qui m’a permis de saisir l’opportunité des ETF et de me tourner vers des fonds d’or non gérés activement.”

En Europe, VanEck a ouvert son premier bureau en 2008, axé sur les activités d’indices, puis a ouvert un bureau en Suisse en 2010, axé sur le suivi de la distribution institutionnelle et le développement des stratégies de gestion d’investissement alternatives et actives. En 2018, VanEck a acquis Think ETF Asset Management B.V., un fournisseur néerlandais d’ETF, afin d’étendre sa gamme de produits d’ETF sur les marchés européens et internationaux.

Le 2 mars 2021, VanEck a lancé le fonds négocié en bourse Vectors Social Sentiment ETF sur NYSE Arca, avec le code d’action ‘BUZZ’. Le fonds est composé d’actions populaires sur les réseaux sociaux. Le premier jour de négociation, le fonds a enregistré des flux entrants de 280 millions de dollars, ce qui en fait l’un des 12 meilleurs débuts de l’histoire.

Jusqu’à présent, VanEck a émis plus de 100 ETF, gérant plus de 900 milliards de dollars d’actifs.

L’histoire de succès de VanEck, source de l’image: site web officiel de VanEck.

ETF d’or et VanEck

Les ETF sur l’or sont des produits financiers qui suivent le prix de l’or et permettent aux investisseurs d’acheter et de vendre des parts d’or via la plateforme d’échange sans avoir à détenir physiquement de l’or. L’apparition des ETF sur l’or facilite grandement le processus d’investissement dans l’or, réduit les coûts de transaction et les risques.

Le premier produit d’échange d’or plateforme d’échange est le Central Fund of Canada, fondé en 1961 en tant que fonds fermé. En 1983, le fonds a modifié ses statuts pour offrir aux investisseurs des produits de détention d’or et d’argent physique.

En 1968, VanEck a lancé le premier fonds commun de placement en actions aurifères ouvert aux États-Unis.

En 1971, le président américain Nixon a annulé la parité entre le dollar et l’or. Le fonds d’or de VanEck (aujourd’hui connu sous le nom de VanEck International Investors Gold Fund) a été le premier de sa catégorie, et avec le prix de l’or passant de 35 $ l’once à 800 $, ce fonds est devenu le meilleur performant de l’industrie.

La performance de l’or depuis 2000. Source: VanEck

Bien que John soit passionné par l’or, son fils Jan van Eck a pris conscience que la dépendance excessive de l’entreprise à l’égard de l’or est une forme de vulnérabilité. Il a changé l’orientation de l’entreprise et a été le premier à entrer dans le domaine des ETF. Aujourd’hui, les ETF représentent 90% de l’activité de VanEck.

Le 28 mars 2003, le premier ETF Gold développé par ETF Securities a été coté sur la plateforme d’échange australienne. Le 18 novembre 2004, State Street Corporation a lancé les SPDR Gold Shares cotés aux États-Unis, le fonds ayant dépassé 1 milliard de dollars d’actifs au cours des trois premiers jours de négociation.

En 2006, VanEck a lancé son premier produit ETF sur l’or, Market Vectors Gold Miners ETF, à peine deux ans après le premier ETF sur l’or aux États-Unis. A ce jour, le volume moyen de cet ETF est d’environ 20 millions de dollars et son actif net sous gestion total est de 13,2 milliards de dollars.

VanEck dans le monde de la chiffrement : demande du premier ETF à terme BTC, du premier ETF Spot Ethereum, du premier ETF Solana

VanEck est un acteur important dans les ETF BTC et ETF Ethereum que nous connaissons. Contrairement au taux d’approbation élevé de BlackRock, VanEck a toujours été étiqueté comme le «premier demandeur, audacieux pour essayer». Le 11 août 2017, VanEck a déposé une demande S-1 pour lancer le premier ETF sur contrats à terme BTC, devenant ainsi le premier émetteur d’ETF à investir dans les contrats à terme BTC. Par la suite, VanEck a également demandé un ETF SpotBTC sans relâche.

Cependant, en novembre 2021, la SEC américaine a refusé la demande, craignant que la fraude potentielle sur le marché des Cryptoactifs ne s’étende aux plateformes d’échange réglementées. De 2021 à mars 2023, sa demande a été refusée trois fois au total. Cependant, VanEck a persisté et a finalement réussi à introduire ce produit sur le marché lors de l’approbation de l’ETF SpotBTC en 2024.

Par la suite, VanEck a été la première société à soumettre une demande d’ETF SpotETH à la SEC en 2021, soit près de trois ans avant que la SEC n’entre en contact avec des émissions telles que BlackRock, Fidelity et Ark Invest.

Cependant, contrairement à des sociétés telles que BlackRock et Fidelity qui se concentrent uniquement sur les ETF Bitcoin et Ethereum (Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, a publiquement déclaré que BlackRock estime que les clients ont “presque aucun intérêt” pour les cryptomonnaies autres que le Bitcoin et l’Ethereum), VanEck a franchi une étape supplémentaire : la demande d’ETF Solana.

VanEck a soumis une demande de création d’un ETF Spot Solana à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis à la fin du mois de juin, devenant ainsi le premier émetteur à demander un ETF Solana. Dans un article publié sur la plateforme X, Matthew Sigel, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a déclaré : “La nature décentralisée, l’utilité élevée et la faisabilité économique de SOL sont en ligne avec les caractéristiques des autres actifs numériques établis, renforçant notre conviction que SOL peut être une valeur refuge pour les investisseurs, les développeurs et les entrepreneurs à la recherche de solutions alternatives aux magasins d’applications Oligopole.”

Coindesk a déclaré que “VanEck est connu pour être un pionnier dans le domaine des actifs numériques”