Les frais de Bitcoin montent en flèche après le Halving : une brève analyse du mécanisme de jeu derrière les runes

Article original par Jimmy Song

Compilation originale : Luffy, Foresight News

Bitcoin Halving’est un événement planifié, l’un des festivals qui ont lieu de temps en temps sur le Bitcoin. Comme l’activation du Soft Fork et le lancement de divers instruments financiers, c’est un jour imprévisible qui ne se produit que toutes les quelques années, il est donc particulièrement préoccupant pour les amateurs de Bitcoin et les médias grand public.

Le Halving de cette année est également très attendu, mais nous avons rencontré quelques contretemps qui nécessitent des explications supplémentaires. Bitcoin quatrième halving, la subvention Bloc est passée de 6,25 BTC à 3,125 BTC de 840 000 blocs, ce qui était comme prévu, mais suivi de manière inattendue par des frais de 37,626 BTC, le bloc avec le ratio le plus élevé de blanchiment d’argent à la subvention Bloc dans l’histoire de Bitcoin, avec une transaction qui a payé près de 8 BTC de frais.

Plus de frais de traitement longs

Non seulement le 840e, 000e bloc avait une commission élevée, mais aussi les 5 blocs suivants : 4.486, 6.99, 16.068, 24.008 et 29.821 BTC, respectivement, ce qui a établi un record historique, Bitcoin le réseau n’a jamais connu une situation similaire.

Dans l’histoire de Bitcoin jusqu’à présent, il est très rare que les frais soient plus élevés que la subvention de bloc. À l’époque où la récompense de bloc était de 50 et 25 BTC, il y en avait quelques-uns, mais ceux-ci étaient le résultat d’une erreur de l’utilisateur (oubliant généralement de saisir le changement d’adresse), et presque tous les frais provenaient d’une seule mauvaise transaction. À l’époque de la subvention Bloc de 12,5 BTC, plusieurs transactions à la fin de 2017 ont dépassé la subvention Bloc pour les frais cumulés. Et dans l’ère des 6,25 BTC qui vient de s’achever, pendant le boom ordinal, il y avait beaucoup de frais de long Bloc qui dépassaient la subvention Bloc.

Pourtant, c’est relativement rare, et même dans la période précédant le quatrième Halving Bitcoin, les frais de long Bloc élevés ne dépassent pas 1,5 BTC. Cependant, dans cette nouvelle ère de subvention de 3,125 BTC, au moment de la rédaction de cet article (Bloc 840018), les frais de traitement par Bloc dépassent la subvention, et certains dépassent même la subvention de plusieurs fois. Alors, que s’est-il passé ? Pourquoi les frais de bloc sont-ils si élevés après le Halving ?

Les runes

La raison est liée à un nouveau protocole appelé Runes. Il s’agit d’un autre jeton protocole de couleurs à base de Bitcoin conçu par Casey Rodarmor en septembre 2023. L’idée principale est de permettre émission Jeton sur des UTXO natifs.

Maintenant, pour récapituler, les pièces colorées existent depuis long temps. L’idée principale est que vous pouvez « colorer » la sortie de certaines transactions Bitcoin afin que la sortie ait d’autres significations que la quantité de Bitcoin. Il peut s’agir d’un autre « actif » et est émis sous forme d’émission de jetons. La première mise en œuvre de ce protocole a eu lieu il y a 11 ans en 2013, et il y a eu plus longue tentatives depuis, y compris MasterCoin (renommé Omni), CounterParty, et plus récemment RGB, Taro Assets et BRC-20.

Comme Rodarmor l’a dit dans son blog, sa motivation pour développer le nouveau protocole était d’amener certaines des chaînes d’émission d’actifs d’autres dans le Bitcoin. Pour rendre la sortie de ce protocole encore plus intéressante, Rodarmor a décidé de commencer émission Bloc 840 000, ce qui a conduit à la confusion que nous avons vue.

Simplification et théorie des jeux

Casey Rodarmor est également le créateur des ordinaux, et il a adopté l’un des concepts, qui consiste à utiliser des lettres latines majuscules sur les runes pour nommer les actifs. C’est un choix normal, mais que se passe-t-il en cas de conflit, et si deux actifs portent le même nom, comment pouvons-nous les distinguer ?

Pour faciliter les choses, le protocole recherche simplement les actifs qui existent déjà, et si le nom entre en conflit avec un actif existant, il n’émission pas de nouvel actif. Cela simplifie vraiment le client et donne à chaque actif un nom unique à l’échelle mondiale. Malheureusement, cela s’accompagne également de terribles problèmes d’incitation.

Émission d’actifs de sniper

Le premier problème d’incitation est que si une transaction émission un actif est envoyée au Bitcoin pool de mémoire, lorsque cette transaction est diffusée sur le réseau Nœud, d’autres observateurs peuvent voler le nom par le biais d’une transaction antérieure.

Maintenant, « plus tôt » dans Bitcoin est un concept strict. Les blocs sont ordonnés, et les transactions à l’intérieur des blocs sont ordonnées, selon le principe du premier arrivé, premier servi. Mais si vous voulez récupérer un bon nom de symbole, vous pouvez rechercher des transactions de pool de mémoire qui tentent de créer de nouveaux actifs et de créer vos propres actifs à des frais plus élevés. C’est l’essence même du sniping.

Ce qui est vraiment effrayant dans cette situation, c’est que les deux transactions ont le potentiel d’entrer dans le bloc, mais seule la première transaction réussit dans l’émission d’actifs. La deuxième transaction ne sera pas une émission d’actifs, mais il y aura quand même des frais.

Les mineurs trient généralement les transactions par taux, de sorte que des frais plus élevés peuvent signifier qu’ils seront en mesure d’émission d’actifs. Je dis « peut-être » parce qu’il y a un deuxième problème de motivation ici, dont je parlerai plus tard. Mais du point de vue de la théorie des jeux, les deux parties sont incitées à continuer à augmenter les frais pour se surpasser mutuellement. Cette dynamique est similaire à une enchère enchère, où les participants finissent par faire des choix rationnels mais obtiennent des résultats irrationnels (par exemple, payer 1,5 $ pour 1 $). Chaque perdant paie beaucoup d’argent et n’obtient rien.

Jeux de second ordre

Compte tenu de l’existence du mécanisme susmentionné, il n’est pas surprenant que les long émission personnes aient initialement délibérément fixé des frais élevés pour dissuader quiconque d’essayer de s’emparer du symbole. Après tout, si votre tentative de préemption échoue, vous perdez de l’argent pour ce que vous avez essayé de préempter. Pour cette raison, l’utilisation de RBF (Expense Replacement) a également augmenté de manière significative, de sorte que vous pouvez frapper en premier, et le préempteur peut faire de même avec l’émission.

Notez que RBF ne peut pas éviter de payer des frais ici, car les transactions de remplacement doivent payer des frais plus longs que les transactions précédentes. Quoi qu’il en soit, les mineurs en bénéficieront en fin de compte.

Revenons maintenant au rôle du mineur. Les mineurs peuvent donner la priorité aux transactions avec des frais moins élevés à inclure dans les blocs s’ils le souhaitent. En fait, l’incitation est de donner aux mineurs des frais hors site autant que possible dans l’ordre pour trier les transactions d’une certaine manière en ne révélant pas combien ou combien de temps vous avez payé. Le mineur dans ce protocole a beaucoup d’effet de levier.

En conclusion

Les runes entraînent des frais très élevés sur le réseau Bitcoin. Il est difficile de savoir si cette conception était intentionnelle ou non, ce que nous savons, c’est que Runes a fait l’objet d’un battage médiatique au cours des derniers mois et a été anticipé, et qu’il a certainement une certaine valeur marketing en tant que l’un des premiers actifs protocole émission.

Malheureusement, la congestion inter-Bloc short est plus coûteuse qu’alts escroquerie normale qui est entièrement centralisée, et actuellement 1000 sats/vbyte ne suffisent pas pour entrer dans certains Bloc. L’émission d’actifs runiques couvre actuellement presque tous les autres cas d’utilisation.

Cela étant dit, le rythme actuel d’émission de runes est complètement insoutenable. Dans les 18 premiers blocs seulement, plus de 20 millions de dollars ont été dépensés, dont la plupart sont allés à l’émission de runes. À ce rythme, l’émission de runes dépensera 150 millions de dollars par jour ou 1 milliard de dollars par semaine. Honnêtement, je ne pense pas qu’ils seront dans cette situation pendant longtemps. En même temps, cela doit être amusant d’être le mineur qui produit ces blocs.