Placeholder : DeFi est en plein essor, mais la prochaine étape pour le Web3 concerne les applications non financières

Auteur original : Mario Laul

Compilation originale : Luffy, Foresight News

Les réseaux publics décentralisés de blockchain existent depuis environ 15 ans et les crypto-actifs associés connaissent actuellement leur quatrième cycle de marché. Au fil des années, et notamment depuis le lancement d’Ethereum en 2015, un temps et des ressources considérables ont été investis dans la recherche et le développement d’applications basées sur ces réseaux blockchain. Bien que des progrès impressionnants aient été réalisés dans les cas d'utilisation financière, d'autres types d'applications ont connu des difficultés, principalement en raison de la complexité de fournir une expérience utilisateur évolutive et transparente dans les contraintes de la décentralisation, ainsi que de la complexité des différents écosystèmes et des désaccords entre les deux. normes. Cependant, les récents progrès technologiques au sein et en dehors de l’industrie de la blockchain rendent non seulement possibles des applications plus larges, mais sont plus nécessaires que jamais.

Les premières étapes de l’adoption de la blockchain ont été motivées par une définition étroite de sa fonctionnalité principale : permettre l’émission et le suivi sécurisés d’actifs numériques sans recourir à des intermédiaires centralisés tels que les institutions financières traditionnelles ou les agences gouvernementales. Qu'il s'agisse de jetons fongibles natifs de la blockchain (tels que BTC et ETH), de formes en chaîne d'actifs hors chaîne (tels que les monnaies nationales et les titres traditionnels), ou de représentations d'œuvres d'art, d'objets de jeu ou de tout autre élément. Autre type de jetons non fongibles (NFT) pour les produits numériques ou les objets de collection, la blockchain suivra ces actifs et permettra à toute personne ayant accès à Internet d'effectuer des transactions à l'échelle mondiale sans recourir à des canaux financiers centralisés. Compte tenu de la taille et de l’importance du secteur financier, en particulier dans le contexte d’une numérisation, d’une mondialisation et d’une financiarisation croissantes, ce cas d’utilisation disruptif suffit à lui seul à justifier l’intérêt pour la blockchain.

Dans ce cadre étroit, outre le registre d'actifs sous-jacent et le réseau décentralisé qui les maintient, il existe actuellement 5 applications blockchain présentant une adéquation produit-marché significative : les applications d'émission de jetons, les applications (portefeuilles) qui stockent des clés privées et des jetons de transfert, les applications d'échange de jetons (y compris les bourses décentralisées, également appelées DEX), les applications de prêt et d'emprunt de jetons et l'utilisation de jetons. Applications dans lesquelles les pièces ont une valeur prévisible par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles (pièces stables). Au moment d'écrire ces lignes, la plate-forme d'agrégation de données sur le marché de la cryptographie CoinGecko répertorie plus de 13 000 actifs cryptographiques individuels avec une capitalisation boursière totale d'environ 2,5 billions de dollars et un volume de transactions quotidien de plus de 100 milliards de dollars. Près de la moitié de cette valeur est concentrée dans Bitcoin, la grande majorité de l’autre moitié étant répartie parmi les 500 principaux actifs. La très longue et croissante queue des crypto-monnaies, surtout maintenant que les NFT ont rejoint le mix, montre à quel point il existe une demande pour la blockchain en tant que registre d'actifs numériques.

Selon des estimations récentes, environ 420 millions de personnes dans le monde possèdent des cryptomonnaies, dont beaucoup n’interagiront jamais ou rarement avec des applications décentralisées. Le fabricant de portefeuilles matériels Ledger rapporte que son logiciel Ledger Live compte environ 1,5 million d'utilisateurs actifs par mois, tandis que les fournisseurs de portefeuilles logiciels MetaMask et Phantom revendiquent respectivement environ 30 millions et 3,2 millions d'utilisateurs actifs par mois. Couplés au volume quotidien des échanges DEX d'environ 5 à 10 milliards de dollars, au capital bloqué du marché des prêts en chaîne d'environ 30 à 35 milliards de dollars et à la capitalisation boursière stable d'environ 130 milliards de dollars, ces chiffres peuvent refléter le niveau actuel de 5 applications ci-dessus. adoption. Ils sont encore modestes par rapport à la finance traditionnelle et à la fintech, mais restent importants. Certes, ces chiffres doivent être considérés dans le contexte de la récente flambée des prix des actifs cryptographiques, mais à mesure que la blockchain devient de plus en plus légitimée (l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant et des cadres réglementaires sur mesure tels que le MiCA européen ne sont que quelques-uns des récents événements remarquables). Par exemple), ils continueront probablement à attirer de nouveaux capitaux et de nouveaux utilisateurs, en particulier dans le contexte d’une intégration croissante avec les actifs et institutions financiers traditionnels.

Mais l’émission de jetons, les portefeuilles, les DEX, les prêts et les pièces stables ne sont que la pointe de l’iceberg lorsqu’il s’agit d’applications pouvant être construites sur des blockchains programmables universelles. Mais ces cinq cas d’utilisation ne suffisent pas à prouver que la blockchain n’est pas seulement un registre d’actifs amélioré, mais aussi un remplacement universel des bases de données décentralisées et des plateformes d’applications Web. Le nombre de développeurs dans le monde approche les 30 millions et, selon le dernier rapport sur les développeurs de cryptographie d'Electric Capital, il y a encore moins de 25 000 développeurs actifs qui s'appuient sur des blockchains publiques chaque mois, dont seulement 7 000 environ sont des développeurs à temps plein. Ces chiffres suggèrent que la blockchain est actuellement loin de pouvoir rivaliser avec les plateformes logicielles traditionnelles lorsqu’il s’agit d’attirer les développeurs. Cependant, le nombre de développeurs ayant au moins 2 ans d'expérience en cryptomonnaie a augmenté pendant 5 années consécutives, le secteur dispose de plusieurs écosystèmes de réseaux blockchain, chacun comptant plus de 1 000 contributeurs, et a connu une croissance au cours des 6 à 7 dernières années. Il a attiré plus de 90 milliards de dollars en capital-risque d’ici le milieu de l’année. Bien que la grande majorité de ce financement soit effectivement utilisée pour construire l’infrastructure sous-jacente de la blockchain et les services de base de la finance décentralisée (DeFi) (l’épine dorsale de l’économie émergente en chaîne), il existe également un intérêt pour les cas d’utilisation de la blockchain dans les secteurs non financiers. A suscité un vif intérêt dans des domaines tels que l'identité en ligne, les jeux, les réseaux sociaux, les chaînes d'approvisionnement, les réseaux IoT et la gouvernance numérique. Quel est le succès de ces types d’applications sur les blockchains de contrats intelligents les plus matures et les plus utilisées ?

Il existe trois mesures principales qui mesurent l'intérêt des utilisateurs pour des blockchains et des applications spécifiques : les adresses actives quotidiennes, le volume de transactions quotidien et les frais quotidiens payés. Avant d’interpréter ces mesures, vous devez savoir qu’elles peuvent toutes être artificiellement gonflées et représentent donc généralement les estimations les plus généreuses de l’adoption organique. Selon les données de l'agrégateur de données en chaîne Artemis, au cours des 12 derniers mois, 6 réseaux se sont démarqués dans ces trois indicateurs (chaque réseau étant classé dans le top 6 dans au moins deux indicateurs) : BNB Chain, Ethereum, NEAR, Polygon (PoS ), Solana et Tron. Quatre des réseaux (BNB Chain, Ethereum, Polygon, Tron) utilisent une version de la machine virtuelle Ethereum (EVM) et bénéficient donc de Solidity, un langage de programmation créé spécifiquement pour l'EVM, ainsi que des nombreux outils et effets de réseau qui l'entourent. NEAR et Solana disposent tous deux de leurs propres environnements d'exécution natifs, principalement basés sur le langage Rust. Bien que Rust soit plus complexe, il présente de multiples avantages en termes de performances et de sécurité par rapport à Solidity et dispose d'un écosystème florissant en dehors de l'industrie de la blockchain.

L'activité en chaîne sur les six réseaux est fortement concentrée parmi les 20 principales applications, les adresses actives quotidiennes pour les applications les moins bien classées diminuant considérablement, en fonction du réseau. En mars 2024, lors d'une journée typique, les 20 principales applications représentaient 70 à 100 % de l'activité sur les trois mesures, Tron et NEAR ayant la concentration la plus élevée et Ethereum et Polygon la plus faible. Sur tous les réseaux, les 20 principales applications sont principalement composées d'applications liées à la tokenisation, aux portefeuilles et aux primitives DeFi de base (échanges, prêts, pièces stables), sans ou seulement quelques applications (0 à 4 par réseau) n'entrent pas dans ces catégories. trois catégories. Outre les ponts inter-chaînes pour le transfert de valeur entre différentes blockchains et marchés pour le trading de NFT (qui devraient tous deux être inclus dans la catégorie transfert d'actifs et trading), les quelques valeurs aberrantes restantes sont généralement des programmes de jeux ou d'applications sociales. Dans la plupart des cas, cependant, ces applications représentent une faible part de l'activité globale du réseau (le meilleur des cas de Polygon est inférieur à 20 %, mais généralement inférieur à 10 %). La seule exception est NEAR, mais son utilisation est très concentrée, avec deux applications (Kai-Ching et Sweat) représentant environ 75 à 80 % de toute l'activité en chaîne, et un total de moins de 10 applications avec plus d'une par jour. adresse active, 000.

Ce qui précède reflète l’héritage des débuts de la blockchain et renforce encore sa proposition de valeur fondamentale en tant que registre d’actifs numériques. Les critiques sur le manque d’applications des blockchains sont clairement infondées, car leur fonction première est la financiarisation programmable et le règlement sécurisé de la valeur tokenisée. L'émission d'actifs, les portefeuilles, les DEX (ou les bourses plus largement), les protocoles de prêt et les pièces stables ont une telle adéquation produit-marché simplement parce qu'ils sont si étroitement alignés sur cet objectif. Étant donné que chacun de ces cinq domaines a une logique métier relativement simple et de fortes boucles de rétroaction positives, il n’est pas surprenant que la première génération de blockchains de contrats intelligents ait tendance à être dominée par des applications servant cet ensemble restreint de cas d’utilisation financière. Et comme bon nombre des utilisations proposées des applications blockchain ayant une utilité non financière sont également liées en fin de compte à la tokenisation et à la financiarisation, ces 5 applications financières sont susceptibles de dominer les principales blockchains à usage général à long terme.

Mais qu’en est-il de la blockchain par rapport à sa vision plus large de plate-forme d’application universelle ? Les deux plus grands défis auxquels l’industrie de la cryptographie a été confrontée au fil des ans sont (1) la mise à l’échelle des blockchains (en termes de débit et de coût) et (2) la compatibilité avec la blockchain sans sacrifier la décentralisation et les garanties de sécurité de l’infrastructure sous-jacente. Dans le contexte de la mise à l'échelle, une distinction est souvent faite entre les architectures plus intégrées et les architectures plus modulaires, Solana étant souvent représentée comme la première, tandis qu'Ethereum et son écosystème croissant de réseaux de couche 2 à usage général et spécifiques aux applications (Rollup) sont représente ce dernier. En fait, ces deux approches ne s’excluent pas mutuellement et il existe un chevauchement et un croisement considérables entre elles. Le point le plus important est que selon que l'application en question a besoin de partager son état avec d'autres applications et une composabilité maximale, ou qu'elle ne se soucie pas d'une interopérabilité transparente tout en bénéficiant d'une souveraineté totale sur sa gouvernance et son économie, les deux sont désormais des moyens éprouvés de faire évoluer les blockchains. .

Actuellement, l’expérience de l’utilisateur final des applications blockchain s’améliore également constamment. Plus précisément, grâce à des technologies telles que l'abstraction de compte, l'abstraction de chaîne, l'agrégation d'attestations et la vérification légère des clients, il est désormais possible de supprimer en toute sécurité certains des principaux obstacles à l'expérience utilisateur qui tourmentent les crypto-monnaies depuis des années : devoir stocker des phrases mnémoniques privées, avoir besoin de être des jetons spécifiques au réseau pour payer les frais de transaction, des options de récupération de compte limitées et une dépendance excessive à l'égard de fournisseurs de données tiers, en particulier lors de l'utilisation simultanée de plusieurs blockchains indépendantes. Combinés au nombre croissant de magasins de données décentralisés, de calculs hors chaîne vérifiables et d'autres services backend utilisés pour améliorer les fonctionnalités des applications en chaîne, les cycles de développement d'applications actuels et à venir indiqueront si la blockchain est là pour rester en tant qu'acteur majeur. acteur majeur de l’infrastructure financière mondiale, il joue néanmoins un rôle plus général. Au-delà de DeFi, il existe de nombreux cas d'utilisation qui peuvent bénéficier d'une plus grande résilience et d'un contrôle centré sur l'utilisateur sur les données et les transactions, tels que l'identité et la réputation en ligne, la publication, les jeux, les infrastructures sans fil et physiques telles que les réseaux IoT (DePIN), la science décentralisée ( DeSci), et résoudre le problème de l’authenticité dans un monde de contenu numérique généré par l’intelligence artificielle, cette dernière a donc toujours été théoriquement convaincante. Maintenant, c'est possible dans la pratique.