Exposition de l'économie de jetons Monad ! 50,6 % verrouillé, première introduction sur une bourse américaine avec 7,5 % d'offre

Monad publie son modèle économique de jetons, utilisant la plateforme de lancement de nouveaux jetons de la plus grande bourse de cryptomonnaies réglementée aux États-Unis pour une première vente publique du jeton MON. L’offre totale est de 100 milliards, dont 50,6 % (50,6 milliards) seront verrouillés lors du lancement du réseau principal, 7,5 % seront vendus publiquement via la bourse, à 0,025 USD par jeton. La vente de jetons débutera le 17 novembre à 9h, heure de l’Est américain, et se poursuivra jusqu’au 22 novembre.

Détails du lancement de la plateforme de vente de jetons Monad

(Source : X)

Comme rapporté précédemment par The Block, une blockchain de Layer 1 performante débutera la vente de jetons le 17 novembre à 9h, heure de l’Est américain. La vente sur la plateforme de la plus grande bourse de cryptomonnaies réglementée aux États-Unis couvrira plus de 80 pays, y compris les États-Unis, et durera jusqu’au 22 novembre à 21h, heure de l’Est. Environ 7,5 % de l’offre totale sera disponible via cette bourse, à un prix de 0,025 USD par MON, avec une enchère minimale de 100 USD et une enchère maximale pouvant atteindre 100 000 USD.

Lundi, la plus grande bourse réglementée aux États-Unis a lancé une nouvelle « plateforme de vente de jetons de bout en bout », visant à offrir aux investisseurs particuliers un accès aux offres initiales de jetons (ICO). Récemment, cette bourse a investi environ 400 millions de dollars dans Echo et Sonar, des plateformes de financement participatif créées par Jordan “Cobie” Fish, un célèbre trader et commentateur de cryptomonnaies. Monad devient le premier projet lancé sur cette nouvelle plateforme, soulignant l’importance que la plus grande bourse réglementée aux États-Unis accorde à ce projet.

« La vente de jetons de la plus grande bourse réglementée aux États-Unis offre à la Fondation Monad une plateforme pour distribuer ses jetons MON via sa filiale MF Services (BVI), Ltd., permettant ainsi aux investisseurs d’acheter des MON avant le lancement du réseau principal le 24 novembre », a déclaré la Fondation Monad, révélant pour la première fois la date de lancement du réseau principal et le modèle économique des jetons.

Ce calendrier signifie que les investisseurs participant à la vente recevront leurs jetons avant le lancement du réseau principal, mais ces jetons pourraient ne pas être négociables ou transférables avant cette date. La part de 7,5 % destinée à la vente publique indique une volonté de distribution large pour bâtir une communauté. Le prix de 0,025 USD correspond à une valorisation entièrement diluée (FDV) de 25 milliards de dollars, une fourchette raisonnable pour un nouveau Layer 1.

Modèle économique : 1000 milliards d’offre totale et structure de distribution

L’offre totale de jetons MON est plafonnée à 100 milliards, avec une répartition comme suit : 38,5 % pour le développement de l’écosystème, 27 % pour l’équipe, 19,7 % pour les investisseurs, 4 % en réserve pour Category Labs, 3,3 % en airdrop, et 7,5 % via la vente publique sur la plus grande bourse réglementée aux États-Unis.

La majorité de la répartition (38,5 %, soit 38,5 milliards) est consacrée au développement de l’écosystème, ce qui montre l’engagement à long terme de Monad dans l’expansion de son écosystème. « La Fondation Monad gérera ces ressources sur plusieurs années, en octroyant des subventions ou récompenses dans des domaines stratégiques, selon un plan de délégation basé sur la vérification par des validateurs », indique l’équipe. Cette stratégie de distribution s’inspire de projets Layer 2 à succès comme Optimism et Arbitrum, qui ont également réservé une grande partie de leurs jetons pour l’incitation de l’écosystème.

La part de 27 % pour l’équipe est modérée dans l’industrie, offrant un équilibre entre motivation et décentralisation. La part de 19,7 % pour les investisseurs reflète le parcours de financement de Monad, fondée en 2022 avec 225 millions de dollars, visant à créer un réseau compatible EVM, rapide comme Solana, et décentralisé comme Ethereum. Ce financement provient de fonds de capital-risque de premier plan tels que Paradigm, Electric Capital et Dragonfly Capital.

Structure de distribution des jetons

Développement de l’écosystème : 38,5 % (38,5 milliards), pour subventions, récompenses et délégations de validateurs

Équipe : 27 % (27 milliards), sous réserve d’un calendrier de vesting

Investisseurs : 19,7 % (19,7 milliards), avec un plan de verrouillage et de déverrouillage

Airdrop : 3,3 % (3,3 milliards), déverrouillé à l’émission

Vente publique : 7,5 % (7,5 milliards), via la plus grande bourse réglementée

Réserve Category Labs : 4 % (4 milliards), verrouillée et soumise à un calendrier de vesting

Verrouillage de 50,6 % et conception pour la stabilité à long terme

Selon le plan économique publié lundi, 3,3 % des jetons destinés à l’airdrop et à la vente publique seront déverrouillés, tout comme une grande quantité de jetons réservés au développement de l’écosystème. Cependant, « tous les jetons des investisseurs, des membres de l’équipe et la réserve de Category Labs seront verrouillés dès le premier jour du lancement du réseau principal de Monad, et soumis à un calendrier de déverrouillage et de vesting pour assurer une cohérence à long terme avec la réussite du projet ».

Depuis la date d’émission, 50,6 % (soit 506 milliards) des jetons seront verrouillés. Ces jetons ne pourront pas être stakés. Monad Labs a été renommée Category Labs. Ce verrouillage massif est rare dans l’industrie, illustrant l’importance accordée à la réduction de la pression initiale de vente. La proportion verrouillée de 50,6 % implique qu’environ 494 milliards seront en circulation initiale, dont la majorité sera contrôlée par la fondation, laissant seulement environ 10,8 % (airdrop de 3,3 % + vente publique de 7,5 %) en circulation libre.

Ce design favorise la rareté et la stabilité des prix. En empêchant la vente immédiate par la team et les investisseurs lors du lancement, il limite le phénomène de chute brutale souvent observé avec de nouvelles cryptomonnaies. Cependant, si la demande du marché est faible, cette limitation d’offre ne suffira pas à soutenir le prix. Les détails précis du calendrier de vesting n’ont pas encore été publiés, mais il est généralement compris entre 1 et 4 ans, en déblocage linéaire.

Il est également important de noter que les jetons verrouillés ne pourront pas être stakés. Dans une blockchain PoS, le staking offre souvent des récompenses supplémentaires, mais Monad a choisi de ne pas permettre le staking des jetons verrouillés, probablement pour préserver la décentralisation initiale du réseau et éviter que la gouvernance ne soit contrôlée par la team ou les investisseurs via un staking massif.

Caractéristiques techniques et positionnement du marché de Monad

Fondée en 2022, Monad a levé 225 millions de dollars pour construire un réseau compatible EVM, rapide comme Solana, et décentralisé comme Ethereum. Son positionnement est ambitieux, cherchant à combiner trois caractéristiques souvent difficiles à concilier : compatibilité EVM (pour la facilité de développement), haute performance (TPS comparable à Solana) et décentralisation (niveau de nœuds comparable à Ethereum).

L’innovation clé de Monad réside dans son moteur d’exécution parallèle. Contrairement à Ethereum, qui exécute les transactions en ordre séquentiel, Monad utilise une exécution optimiste parallèle, permettant à plusieurs transactions d’être traitées simultanément, avec un rollback en cas de conflit. Cette technologie permettrait d’atteindre 10 000 TPS, bien au-delà des 15-30 TPS d’Ethereum. Le lancement du réseau principal est prévu pour le 24 novembre, où ces promesses techniques seront mises à l’épreuve du marché.