Un dirigeant de Crypto avertit que le MEV entrave la croissance institutionnelle de la DeFi et nuit aux utilisateurs de détail.

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La valeur maximale extractible (MEV) continue de poser des obstacles importants à l'adoption mainstream de la finance décentralisée (DeFi), en particulier par les acteurs institutionnels. Les experts soutiennent que le traitement des transactions préservant la vie privée pourrait être la clé pour atténuer les effets néfastes du MEV, réduire le front-running et favoriser un écosystème crypto plus accessible et équitable pour les utilisateurs de détail.

MEV permet aux mineurs et aux validateurs de réorganiser les transactions pour réaliser des bénéfices, entravant la croissance de la DeFi et la participation des particuliers.

La mise en œuvre de mécanismes de transaction axés sur la protection de la vie privée pourrait éliminer les attaques de front-running et de sandwich.

L'implication des institutions dans la DeFi est limitée en raison des risques de transparence, ce qui impacte la liquidité et la stabilité globales du marché.

S'attaquer à l'MEV est essentiel pour favoriser des marchés des cryptomonnaies équitables, décentralisés et résilients.

La valeur maximale pouvant être extraite (MEV), la pratique où les mineurs ou les validateurs réorganisent les transactions pour maximiser les profits, continue d'entraver l'adoption plus large de la finance décentralisée (DeFi). Selon l'expert du secteur Aditya Palepu, PDG de DEX Labs, ce phénomène freine à la fois la participation institutionnelle et l'expérience des utilisateurs de détail, créant une barrière à la croissance grand public de DeFi.

Palepu explique que tous les marchés négociés électroniquement sont confrontés à des problèmes similaires découlant de l'asymétrie d'information, ce qui permet des tactiques d'exploitation comme le front-running. La solution, suggère-t-il, consiste à traiter les transactions dans des environnements d'exécution de confiance—une technologie qui garde les données de flux d'ordres cachées jusqu'à l'exécution, empêchant ainsi la manipulation du marché.

« Ce qui rend ces solutions percutantes, c'est leur capacité à traiter les ordres de manière privée. Vos intentions de trading restent cryptées côté client et ne sont décryptées que dans des enclaves sécurisées après avoir été séquencées », déclare Palepu.

Une visualisation simplifiée de la chaîne d'approvisionnement MEV. Source : Autorité européenne des marchés financiers

Ce type de préservation de la vie privée élimine efficacement les stratégies de front-running, y compris les attaques sandwich, qui manipulent les prix en plaçant des transactions immédiatement avant et après les transactions des utilisateurs pour réaliser un profit. En conséquence, les marchés deviennent plus équitables et moins susceptibles aux pratiques manipulatrices.

Le débat en cours au sein de l'industrie des cryptomonnaies se concentre sur les risques potentiels de centralisation, l'augmentation des coûts et les implications plus larges de l'MEV sur la stabilité et l'évolutivité du marché. Les acteurs de l'industrie explorent des solutions telles que le chiffrement par seuil par lots pour rendre la DeFi plus équitable et sécurisée.

La réticence institutionnelle freine la croissance de la DeFi pour les investisseurs de détail

L'une des principales raisons pour lesquelles les institutions évitent la DeFi est le manque de confidentialité des transactions. Comme le note Palepu, la transparence des transactions sur la blockchain expose les institutions au front-running, à la manipulation du marché et à des risques accrus, décourageant leur participation active.

« Lorsque les institutions ne peuvent pas participer efficacement, cela a un impact négatif sur les utilisateurs de détail et le marché plus large », souligne-t-il. L'implication institutionnelle est essentielle pour développer l'infrastructure de trading robuste nécessaire à des marchés financiers sains qui sous-tendent les écosystèmes DeFi.

Revenus générés par diverses techniques de MEV. Source : Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés.

Sans la participation des institutions, la liquidité peut diminuer, la volatilité du marché peut augmenter et le potentiel de manipulation des prix augmente, créant des risques pour les investisseurs de détail. De plus, des coûts de transaction élevés et une diversité de marché réduite peuvent entraver le potentiel de la DeFi à devenir une alternative pleinement développée à la finance traditionnelle.

S'attaquer aux préoccupations liées à l'MEV et améliorer la confidentialité des transactions sont considérés comme des étapes fondamentales vers un écosystème crypto plus équitable et plus durable, encourageant une plus grande confiance institutionnelle et un engagement de détail, et finalement favorisant des marchés blockchain plus résilients.

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Cet article a été initialement publié sous le titre Un responsable crypto avertit que le MEV freine la croissance de la DeFi institutionnelle et nuit aux utilisateurs particuliers sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les actualités Bitcoin et les mises à jour blockchain.