Marché des Stablecoins de $210 milliards : Une comparaison avec les Institutions Financières Traditionnelles

Il y a à peine une décennie, les stablecoins étaient pratiquement inconnus. Aujourd'hui, Standard Chartered prévoit que le marché pourrait atteindre un chiffre stupéfiant de $2 trillion dans trois ans - une augmentation décuplée. Cette croissance est en grande partie attribuée au cadre réglementaire récent, en particulier au Genius Act adopté en juillet.

Les stablecoins peuvent être mieux compris comme de l'argent numérique. Plus précisément, ce sont des monnaies basées sur la blockchain généralement indexées sur des monnaies traditionnelles comme le dollar américain. Leur principal attrait réside dans la possibilité d'offrir un traitement des paiements et des transferts d'argent rapides et économiques, sans être limités par des fuseaux horaires ou des frontières géographiques.

Gagnant initialement en popularité en tant que pont entre l'argent conventionnel et les cryptomonnaies, les stablecoins ont maintenant transcendé la sphère crypto. Les institutions financières, les détaillants et diverses autres entités explorent activement des moyens d'incorporer les stablecoins dans leurs opérations.

Examinons comment les soldes de stablecoin se comparent aux banques et aux courtiers traditionnels, et ce que cela signifie pour les investisseurs.

Stablecoins vs. Institutions financières traditionnelles : une analyse comparative

Des recherches récentes indiquent que la circulation combinée de tous les stablecoins dépasse $210 milliards, surpassant les comptes clients à payer de plusieurs sociétés de courtage.

L'étude révèle que Tether représente environ $150 milliards, tandis que Circle a émis près de $63 milliards en stablecoin USD. En comparaison, les actifs liquides de Gate dus aux utilisateurs sont significativement inférieurs. Des géants financiers traditionnels tels que Morgan Stanley détiennent plus de $200 milliards en créances clients et autres.

Cependant, les actifs liquides ne racontent qu'une partie de l'histoire. Les derniers résultats trimestriels de Gate montrent des actifs totaux de $279 milliards, tandis que Morgan Stanley rapporte plus de 1,7 trillion de dollars d'actifs sous gestion.

Malgré les spéculations sur le potentiel des stablecoins à perturber le système bancaire traditionnel, les dépôts bancaires dépassent toujours de loin les avoirs en stablecoins. Les grandes banques américaines détiennent collectivement des trillions en dépôts totaux, bien au-delà du marché actuel des stablecoins.

Bien que les dépôts de stablecoin aient connu une croissance spectaculaire, et que de nouvelles législations et des attitudes changeantes puissent encore stimuler leur utilisation, l'industrie des stablecoins de $210 milliards représente actuellement seulement une fraction des dépôts des consommateurs américains dans les banques et les courtiers.

En ce qui concerne le traitement des paiements - une application prometteuse pour les stablecoins - les volumes de transactions restent relativement faibles. McKinsey note que les stablecoins ne représentent qu'environ $30 millions dans les transactions quotidiennes, moins de 1% des flux monétaires mondiaux. Cependant, si les taux de croissance actuels persistent, les volumes de transactions des stablecoins pourraient dépasser ceux des systèmes existants comme le réseau Swift pour les transferts bancaires internationaux dans une décennie.

Approche des institutions financières envers les stablecoins

Étant donné la domination continue des banques et des sociétés de courtage, la question clé n'est pas de savoir comment les dépôts totaux se comparent, mais plutôt comment ces géants financiers prévoient d'intégrer les stablecoins dans leurs opérations.

Plusieurs grandes banques ont mentionné des projets de stablecoin lors de récents appels de résultats. Certaines grandes banques pourraient même collaborer pour émettre un stablecoin commun.

Les institutions financières leaders ont lancé des jetons de dépôt - des jetons basés sur la blockchain représentant de l'argent détenu auprès des banques. Certaines ont également annoncé des partenariats avec des échanges de crypto-monnaies, facilitant le financement des comptes crypto et la conversion des points de récompense en crypto.

Des courtiers majeurs explorent apparemment les possibilités de stablecoin, bien que ces efforts en soient encore à leurs débuts. Certains font partie de consortiums lançant des stablecoins dans des régions spécifiques, tandis que d'autres développent leurs propres technologies de blockchain.

Opportunités d'investissement dans l'industrie des stablecoins

Alors que les stablecoins semblent être là pour rester, bien qu'ils évoluent, les investisseurs peuvent envisager plusieurs approches :

• Émetteurs de stablecoins : Les entreprises derrière les stablecoins populaires ont connu des mouvements de marché significatifs, reflétant à la fois l'optimisme concernant la croissance des stablecoins et les inquiétudes quant à leur valorisation.
• Écosystèmes de cryptomonnaie : De nombreux stablecoins sont construits sur des blockchains de contrats intelligents existants, telles qu'Ethereum et Solana.
• Institutions financières leaders dans l'adoption des stablecoins : Les banques et les courtiers adoptant des approches proactives envers les stablecoins peuvent présenter des opportunités d'investissement, bien que cela ne devrait pas être le seul facteur à considérer dans l'évaluation des actions du secteur financier.

Il est crucial de noter que le marché des stablecoins évolue rapidement, avec de nombreuses incertitudes. Les critiques soulèvent des préoccupations concernant la protection des consommateurs, en particulier si les stablecoins populaires perdent leur ancrage. Le développement des monnaies numériques des banques centrales (CBDCs) par divers pays pourrait également avoir un impact sur le paysage des stablecoins.

Les stablecoins représentent une convergence de plusieurs industries et intérêts. Comme pour toute cryptomonnaie ou investissement à haut risque, assurez-vous que les investissements en stablecoins font partie d'un portefeuille diversifié et s'alignent avec votre stratégie d'investissement globale. Bien qu'il soit facile de se laisser emporter par de nouvelles tendances passionnantes, il reste crucial de maintenir une perspective sur l'ensemble du paysage financier.