Prévisions de prix HYPE : le taux d'intérêt de financement devient négatif, tombant en dessous de 36 dollars, risque de chuter à 30 dollars.

Le prix de Hyperliquid (HYPE) est sous pression cette semaine, tournant autour de 37,34 dollars le 16 octobre, avec une baisse d'environ 6 % depuis le début de la semaine. Les données du marché des produits dérivés montrent que le sentiment baissier s'intensifie, avec des positions short tombant à 163,28 millions de dollars, un nouveau plus bas depuis début septembre, tandis que le taux d'intérêt est devenu négatif à -0,014 %, indiquant que les positions long sont payées par les positions short.

Le taux d'intérêt de financement devient négatif, indiquant que les positions short dominent le marché

（source : Coinglass）

Les données sur les produits dérivés de Hyperliquid soutiennent clairement un scénario baissier. Selon les données sur les taux d'intérêt pondérés par OI de Coinglass, le nombre de traders pariant sur une nouvelle chute du prix de HYPE a déjà dépassé celui des positions long s'attendant à une hausse des prix. L'indicateur a affiché jeudi une lecture de -0,014 %, passant en territoire négatif, proche des niveaux observés lors de la forte chute des prix de la semaine dernière.

Le mécanisme de taux d'intérêt de financement est l'un des indicateurs clés du marché des contrats perpétuels. Lorsque le taux d'intérêt de financement est positif, les positions long doivent payer les positions short, ce qui indique un fort sentiment haussier sur le marché. En revanche, lorsque le taux d'intérêt de financement devient négatif, les positions short doivent payer les positions long pour maintenir leurs holdings, ce qui indique que le marché a un sentiment baissier dominant sur HYPE. Actuellement, un taux d'intérêt de financement négatif de -0,014 % signifie que les traders faisant des positions short sur HYPE sont prêts à payer des coûts pour maintenir leur position short, montrant ainsi qu'ils ont une forte confiance dans une baisse future.

Cette structure de taux d'intérêt de financement a une signification importante dans les prévisions de prix HYPE. Les données historiques montrent que lorsque le taux d'intérêt de financement reste négatif et que les contrats non réglés diminuent simultanément, cela prédit souvent que les prix entreront dans une phase d'ajustement plus profonde. Cela est dû au fait que le taux d'intérêt de financement négatif reflète non seulement le sentiment baissier, mais plus important encore, la volonté des positions long de sortir. Lorsque le nombre de nouvelles positions long diminue et que les positions short construisent activement, la pression à la baisse sur les prix augmente naturellement.

L'analyse combinée du taux d'intérêt de financement et des contrats non réglés fournit une image plus complète du marché. Si le taux d'intérêt de financement est négatif mais que les contrats non réglés augmentent, cela peut être simplement une demande de couverture à court terme ou une spéculation à la baisse. Cependant, lorsque les deux diminuent simultanément, cela signifie que la participation globale au marché diminue, la confiance des investisseurs est en train de s'évaporer, ce qui est souvent un signe de retournement de tendance ou d'accélération de la chute.

Le nombre de contrats non liquidés atteint un nouveau plus bas, reflétant l'effondrement de la confiance des investisseurs

(source : Coinglass)

En plus des taux d'intérêt négatifs, la forte baisse des contrats à terme non réglés a encore validé le point de vue baissier. Jeudi, la valeur des contrats non réglés de HYPE est tombée à 163,28 millions de dollars, atteignant son plus bas niveau depuis début septembre, ce qui reflète une baisse significative de la participation des investisseurs. Les contrats non réglés désignent la valeur totale de tous les contrats à terme non réglés, et la baisse de cet indicateur signifie qu'un grand nombre de positions ont été fermées, indiquant un déclin de l'activité sur le marché.

La diminution des contrats non liquidés peut être interprétée de deux manières. La première est la prise de bénéfices, c'est-à-dire que les positions long ferment leur position lorsque le prix rebondit. La seconde est la liquidation forcée, c'est-à-dire que les positions long avec un effet de levier trop élevé sont contraintes de fermer leur position lorsque le prix chute. D'après la tendance récente des prix de HYPE, après avoir obtenu un support à 36,51 dollars dimanche, il a rebondi de 15 % lundi, mais a ensuite rencontré une résistance au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 44,48 dollars, et mercredi, il a perdu la majeure partie de ses gains. Ce modèle de tendance suggère que la diminution des contrats non liquidés provient principalement d'une combinaison de prises de bénéfices et de fermetures de positions stop-loss.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que le nombre de contrats non réglés a atteint un nouveau plus bas depuis septembre alors que les prix n'ont pas encore complètement chuté. En général, une forte baisse des contrats non réglés devrait s'accompagner d'une vente panique et d'une chute des prix, mais actuellement, le prix du HYPE reste autour de 37 dollars, ce phénomène de divergence pourrait signifier que le marché prépare une plus grande volatilité. Les investisseurs se retirent prématurément du marché des dérivés, tandis que le prix au comptant n'a pas encore complètement reflété ce sentiment pessimiste. Une fois que le seuil de soutien critique est franchi, le marché au comptant pourrait connaître un mouvement correctif.

Les prévisions de prix HYPE doivent prendre en compte le décalage entre ces dérivés et le marché au comptant. Lorsque de nombreux participants du marché des dérivés quittent le marché et que le prix au comptant ne baisse que modérément, cela annonce souvent deux possibilités : soit le marché est sur le point de toucher le fond (car la peur a déjà été libérée à l'avance), soit une chute accélérée est imminente (en raison du manque de soutien d'acheteurs supplémentaires). D'après le taux d'intérêt de financement actuel et la configuration technique, la seconde possibilité est plus élevée.

36,51 USD ligne de vie déterminant la tendance à court terme

Sur le plan technique, le prix de Hyperliquid a trouvé un soutien près de 36,51 $ sur la ligne hebdomadaire dimanche et a rebondi de 15 % le lendemain. Cependant, ce rebond a rencontré une forte résistance au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 44,48 $, et le prix a reversé la majeure partie de ses gains mercredi. À l'heure où cet article est écrit jeudi, le prix de HYPE oscille autour de 37,34 $, se rapprochant à nouveau du niveau de soutien hebdomadaire de 36,51 $.

Pourquoi 36,51 dollars est-il si crucial ? Ce niveau de prix est un point de convergence de multiples facteurs techniques. Tout d'abord, c'est un support au niveau hebdomadaire, représentant une zone de concentration de capitaux importants sur une période plus longue. Deuxièmement, d'un point de vue de retracement de Fibonacci, cette position est proche du niveau clé de retracement de la tendance haussière précédente. Troisièmement, en regardant la distribution des volumes, il y a un volume historique important autour de 36,51 dollars, ces zones fournissent souvent un support lors des corrections de prix.

Si HYPE continue de se corriger et que le prix de clôture quotidien est inférieur au niveau de support hebdomadaire de 36,51 dollars, le chemin de prévision du prix de HYPE continuera de se corriger jusqu'au point bas du 21 juin, soit 30,92 dollars. Cela signifie qu'il y a encore environ 17% d'espace de baisse par rapport au prix actuel. Cette chute n'est pas impossible, car lorsque des niveaux de support clés sont effectivement franchis à la baisse, cela déclenche souvent des ordres de stop-loss et des ventes panique, entraînant une accélération de la baisse des prix jusqu'à la prochaine zone de support forte.

D'un point de vue des volumes, si le prix tombe en dessous de 36,51 dollars avec un volume en hausse, cela confirmera l'efficacité de la rupture, et la dynamique de baisse sera plus forte par la suite. En revanche, si le volume diminue lors de la rupture, cela pourrait être simplement une rupture technique ou une fausse rupture, et le prix pourrait rapidement récupérer ses pertes. Les traders devraient prêter une attention particulière aux variations du volume lors de la rupture, cela fournira des indications de direction plus claires.

30,92 USD n'est pas un niveau cible choisi au hasard, mais une analyse objective basée sur la structure des prix historiques. Le point bas du 21 juin représente le niveau le plus bas de l'ajustement précédent, et dans l'analyse technique, les précédents bas deviennent souvent des niveaux cibles pour les ajustements suivants. De plus, il pourrait y avoir un grand nombre d'ordres d'achat à cours limité près de 30,92 USD, ces achats potentiels fourniront un support lorsque le prix sera atteint.

Indicateurs techniques entièrement baissiers, confirmation double RSI et MACD

(source : Trading View)

Les indicateurs techniques sur le graphique journalier renforcent davantage le discours baissier. L'indice de force relative (RSI) est actuellement à 37, indiquant que l'élan baissier s'intensifie. Le RSI est un indicateur de momentum qui mesure la vitesse et l'amplitude des variations de prix, avec une plage de valeurs allant de 0 à 100. En général, un RSI inférieur à 30 est considéré comme une zone de survente, tandis qu'un RSI supérieur à 70 est une zone de surachat. Bien que la lecture actuelle de 37 n'ait pas encore atteint la zone de survente, elle montre déjà clairement que la force des positions short domine.

Il est également à noter que le RSI descend d'un niveau élevé et n'a pas encore atteint la zone de survente, ce qui signifie que l'élan à la baisse a encore de l'espace pour se poursuivre. De nombreux analystes techniques recherchent des opportunités de rebond lorsque le RSI entre dans la zone de survente, mais le niveau actuel de 37 suggère que le prix HYPE pourrait encore avoir de l'espace pour descendre davantage avant de former des conditions de rebond en survente efficaces.

L'indicateur de convergence et de divergence des moyennes mobiles (MACD) fournit un autre signal baissier. Le MACD a montré un croisement baissier le 6 octobre, et ce croisement reste valide, soutenant davantage le point de vue baissier. Le MACD est un indicateur de suivi de tendance composé d'une ligne rapide (EMA de 12 jours), d'une ligne lente (EMA de 26 jours) et d'un histogramme. Lorsqu'une ligne rapide traverse la ligne lente de haut en bas, cela forme un croisement baissier, présageant généralement le début ou la continuation d'une tendance à la baisse.

La continuité et l'efficacité du croisement baissier de MACD sont essentielles. Le croisement formé le 6 octobre a été maintenu pendant plusieurs semaines, et bien que le prix ait rebondi, il n'a pas réussi à inverser la structure baissière de MACD, ce qui démontre la forte résilience de la tendance à la baisse. Ce n'est que lorsque la ligne rapide de MACD recrossera la ligne lente à la hausse pour former un croisement doré que l'on pourra confirmer un retournement de tendance. Avant cela, chaque rebond de prix doit être considéré comme une opportunité de vente à un prix élevé, plutôt que comme un signal de retournement de tendance.

La double confirmation baissière RSI et MACD a un poids important dans les prévisions de prix HYPE. Un seul indicateur peut donner de faux signaux, mais lorsque plusieurs types d'indicateurs différents (indicateurs de momentum et indicateurs de tendance) pointent dans la même direction, la fiabilité du signal augmente considérablement. Actuellement, les deux soutiennent clairement le point de vue baissier, ce qui fournit un soutien technique pour une nouvelle baisse après la rupture de 36,51 dollars.

Analyse de la faisabilité de la situation de rebond et de l'objectif de 45 dollars

Cependant, les prévisions de prix de HYPE ne doivent pas seulement se concentrer sur les risques à la baisse, mais doivent également évaluer la possibilité d'un rebond. Si HYPE trouve un soutien autour du niveau hebdomadaire de 36,51 USD et se redresse, il pourrait prolonger son élan de reprise et atteindre la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours à 45,29 USD. Cela représenterait un potentiel de rebond d'environ 21 % par rapport au prix actuel.

La moyenne mobile exponentielle à 50 jours est l'un des indicateurs de tendance intermédiaire les plus couramment utilisés en analyse technique. Lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, cela est généralement considéré comme une tendance haussière à moyen terme, et vice versa pour une tendance baissière. Actuellement, le prix de HYPE est en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, ce qui indique une tendance intermédiaire baissière. Pour inverser ce schéma, HYPE doit non seulement maintenir le support de 36,51 dollars, mais également franchir la résistance de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 45,29 dollars.

Les conditions de déclenchement du scénario de rebond incluent : le taux d'intérêt de financement passant de négatif à positif, indiquant un regain d'optimisme des positions long ; les contrats non fermés arrêtant de chuter et montrant un retour de la participation du marché ; le prix de clôture quotidien se maintenant au-dessus de 36,51 USD, confirmant la validité du support ; et une rupture en volume de la résistance de Fibonacci à 44,48 USD. Ce n'est que lorsque ces conditions sont remplies une à une que les prévisions de prix HYPE peuvent passer d'un sentiment baissier à neutre, voire haussier.

Cependant, dans le cadre actuel des données sur les dérivés et des indicateurs techniques, la possibilité d'un rebond est relativement faible. Le taux de financement négatif et le nombre d'options non clôturées à un niveau record montrent un manque de confiance sérieux sur le marché, tandis que la structure baissière de l'RSI et du MACD n'a encore montré aucun signe de retournement. Par conséquent, tout rebond devrait être considéré comme une opportunité de réduire les positions à des niveaux élevés, plutôt que comme un signal pour établir de nouvelles positions long.