Marché à deux vitesses : la ruée vers la sécurité fait grimper l'or et l'argent, le solde des plateformes d'échange Bitcoin chute à son plus bas niveau en dix ans, prêt à rebondir.

En raison de la combinaison de multiples risques macroéconomiques tels que la poursuite du blocage du gouvernement américain, l'intensification des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que le renforcement des attentes de baisse des taux de la La Réserve fédérale (FED), les investisseurs se tournent vers des actifs de réserve de valeur tangibles. Pendant la session asiatique, l'or et l'argent continuent d'hausser, reflétant un fort sentiment de fuite vers la sécurité. Parallèlement, bien que le prix du Bitcoin soit tombé en dessous de 113 000 dollars, les données off-chain montrent que le solde de Bitcoin sur les plateformes d'échange centralisées a chuté à son niveau le plus bas depuis 2015 (environ 2,4 millions de BTC), ce qui indique qu'en dépit d'une faiblesse des prix à court terme, les investisseurs réalisent une forte accumulation à long terme, et le marché subit un désendettement sain et un resserrement de l'offre.

Risque macroéconomique accru : l'or et l'argent soutenus par de multiples facteurs positifs connaissent une forte hausse

L'incertitude sur les marchés mondiaux continue de fermenter pendant la session de trading asiatique, poussant l'or et l'argent à continuer de grimper en tant qu'actifs refuges traditionnels. Cette montée des métaux précieux est entraînée par trois grands risques macroéconomiques interconnectés :

· La paralysie fiscale américaine affaiblit la confiance

Le gouvernement fédéral américain est en arrêt depuis trois semaines, le blocage budgétaire à Washington érode la confiance des investisseurs dans la stabilité économique récente. Un stratège des matières premières basé à Singapour a déclaré : "L'arrêt aggrave la perception de la fragilité financière, alors que la pression macroéconomique est déjà très élevée." Le Sénat n'a pas encore approuvé un plan de financement, et les traders continuent de se couvrir contre les impacts à long terme que pourrait avoir ce blocage de politique.

· Les attentes de baisse des taux d'intérêt et les tensions commerciales fournissent de l'élan

Les données du marché montrent que les traders ont complètement intégré les attentes d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) en octobre, et prévoient une probabilité de 90 % d'une nouvelle baisse en décembre. Un environnement de taux d'intérêt plus bas affaiblira le dollar et augmentera l'attractivité des actifs non générateurs d'intérêts tels que l'or et l'argent. Parallèlement, bien que la rhétorique des États-Unis et de la Chine se soit adoucie après les menaces tarifaires, les tensions commerciales continuent de pousser les capitaux vers l'or, car l'or a toujours été considéré comme un outil de couverture contre les chocs géopolitiques et économiques.

· La force du dollar n'a pas pu empêcher la hausse des métaux précieux

Il convient de noter que la résilience du dollar n'a presque pas freiné la hausse des métaux précieux. Bien que l'indice du dollar reste proche de son plus haut niveau en deux mois, le prix de l'or continue d'augmenter, reflétant la forte dynamique des flux de capitaux de refuge. Le marché tourne actuellement son attention vers le discours imminent du président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, à la recherche de nouveaux indices sur la trajectoire de la politique monétaire.

Analyse technique à court terme de l'or et de l'argent et prévisions de prix

Les prévisions à court terme montrent que l'or et l'argent continueront leur tendance à la hausse et auront tendance à se consolider.

· Perspectives techniques sur l'or (XAU/USD)

L'or se négocie actuellement autour de 4 108 dollars, reculant légèrement depuis son point haut intrajournalier d'environ 4 180 dollars, mais reste dans une tendance générale à la hausse.

Niveau de support : La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours se situe à 4 040 dollars, l'EMA sur 200 jours à 3 895 dollars. Les niveaux de retracement de Fibonacci montrent un support immédiat à 4 090 dollars (38,2 %) et à 4 062 dollars (50 %).

Prévisions : l'indice de force relative (RSI) est proche de 59, ce qui indique que l'élan diminue après une situation de surachat, ce qui pourrait entraîner une consolidation à court terme. Si l'or reste au-dessus de 4 060 $, il pourrait rebondir à 4 180 $ et atteindre éventuellement 4 220 $. Une rupture en dessous de 4 040 $ pourrait entraîner une profonde correction à 3 995 $.

· Perspectives techniques de l'argent (XAG/USD)

L'argent se négocie actuellement autour de 51,49 dollars, après une forte hausse, il est revenu de la résistance autour de 53,44 dollars, dans un canal ascendant.

Niveau de support : la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours est située à 49,36 dollars, offrant un support dynamique, tandis que l'EMA à 200 jours est à 45,01 dollars, consolidant une tendance haussière plus large.

Prévisions : le RSI approche de 57, la dynamique s'atténue, ce qui suggère un retracement à court terme. Si les acheteurs peuvent maintenir la ligne médiane du canal, l'argent pourrait rebondir à 53,40 USD, un dépassement de ce niveau viserait 54,44 USD à 55,57 USD. Si le prix de clôture est inférieur à 49,70 USD, cela pourrait indiquer un repli plus profond vers 48,50 USD.

Crise d'approvisionnement en Bitcoin ? Les soldes des plateformes d'échange tombent à un niveau bas de dix ans

Bien que le prix du Bitcoin ait chuté en dessous de 113 000 dollars et qu'il ait été affecté la semaine dernière par des ventes déclenchées par des nouvelles de droits de douane, les données on-chain révèlent que le marché accumule une puissance de hausse à long terme. La semaine dernière, le prix du Bitcoin a baissé d'environ 10 %, se négociant entre 109 883 et 125 023 dollars, soit une baisse de 9 % par rapport au sommet historique de 126 080 dollars du 6 octobre.

· Les réserves de la plateforme d'échange atteignent un nouveau plus bas depuis 2015

Le contributeur de CryptoQuant, Chairman Lee, a souligné dans une analyse du 14 octobre que le nombre de Bitcoin stockés sur les plateformes d'échange centralisées est tombé à environ 2,4 millions de BTC, le niveau le plus bas depuis 2015. En 2020, ce chiffre dépassait les 3,5 millions de BTC. Cette tendance à la baisse continue et stable marque l'une des tendances de retrait les plus cohérentes de l'histoire du Bitcoin. Les analystes notent que lorsque le nombre de jetons disponibles à la négociation diminue, la pression de vente tend à s'atténuer. Historiquement, ce resserrement de l'offre se produit généralement avant des rebonds significatifs, comme en 2020 et 2021. Avec les détenteurs à long terme, les investisseurs institutionnels et les ETF continuant à transférer des Bitcoins vers des garde-fous régulés et des portefeuilles froids, l'offre de Bitcoin se resserrera encore davantage, ce qui indique qu'en dépit d'une baisse des prix à court terme, la structure sous-jacente reste solide.

· La désendettement pave la voie à un rebond

Une autre analyse de XWIN Research Japan compare les récentes liquidations aux périodes de reprise passées. Après l'annonce de nouvelles informations sur les tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine, des positions à effet de levier d'une valeur d'environ 19 milliards de dollars ont été liquidées le 10 octobre. Le Bitcoin a brièvement chuté à 104 000 dollars, puis s'est stabilisé. L'expérience historique montre que des événements de liquidation à grande échelle, comme en 2021, sont souvent une "réinitialisation" du marché, plutôt qu'une destruction. Une fois que le levier a été nettoyé, la demande au comptant a tendance à revenir, et les prix rebondissent en conséquence. Les données on-chain montrent que le taux de financement est revenu à la normale, et le ratio de profit clé aSOPR a atteint plus de 1,0, indiquant que le sentiment du marché est passé de la panique à l'accumulation.

· Analyse technique de Bitcoin : support à long terme solide

(Source : TradingView)

Bitcoin est actuellement dans une zone de prudence, avec un indice de force relative (RSI) de 44, indiquant une dynamique neutre. Bien que la plupart des moyennes mobiles à court terme (de 10 à 50 jours) suggèrent une pression de vente modérée, la moyenne mobile sur 200 jours (environ 108 000 dollars) offre un soutien solide. Tant que Bitcoin peut maintenir cette zone, sa structure de hausse à long terme restera intacte. Une percée dans la fourchette de 116 000 à 118 000 dollars marquera une nouvelle force et pourrait rouvrir la voie vers 125 000 dollars.

En tant qu'investisseur ordinaire, comment rejoindre en toute sécurité cette vague d'évitement des risques ? En fait, utiliser une carte de débit [acheter du Bitcoin] ( https://www.gate.com/buy-bitcoin-btc) est une méthode sûre et pratique. Les utilisateurs n'ont qu'à lier leurs informations de carte bancaire sur une plateforme d'échange régulée (comme Gate) pour effectuer le paiement. Pour les investisseurs souhaitant entrer rapidement, c'est aussi l'un des moyens les plus rapides d'acheter des jetons, avec des fonds disponibles en quelques minutes.

Conclusion

Le marché actuel présente une polarisation à deux vitesses significative : les actifs refuges traditionnels, l'or et l'argent, montent en flèche en raison de l'incertitude macroéconomique, tandis que l'actif à haut risque, le Bitcoin, effectue une « réinitialisation saine » lors de son retrait. Le signal selon lequel le solde des plateformes d'échange de Bitcoin est tombé à un niveau bas de dix ans indique clairement que l'offre est verrouillée, bien que les prix soient faibles à court terme, les bases haussières à long terme sont extrêmement solides. Les investisseurs devraient, tout en se concentrant sur le marché refuge des métaux précieux, examiner la valeur stratégique apportée par l'accumulation on-chain de Bitcoin et considérer 108 000 $ comme la ligne de défense clé de la structure à long terme.

Cet article est une information, il ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.