Dégagez le passage : La révolution du prêt d'équité onchain

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Introduction Alors que les marchés boursiers traditionnels luttent contre des processus de règlement lents et des infrastructures obsolètes, une nouvelle vague d'innovation propulsée par la technologie blockchain est prête à révolutionner le prêt d'actions. Les systèmes de règlement on-chain promettent une finalité des transactions en temps réel, des garanties programmables et une transparence accrue, promettant de remanier les risques et les inefficacités existants. Les progrès réglementaires, associés aux avancées technologiques, ouvrent la voie à un avenir où les actifs tokenisés et les principes de la finance décentralisée (DeFi) forment l'épine dorsale de marchés boursiers efficaces et sécurisés.

Le règlement d'équité en chaîne offre une finalité de transaction instantanée et sécurisée, remplaçant les systèmes de compensation hérités.

Les régulateurs mettent en place des cadres pour les titres tokenisés adossés à de l'argent de banque centrale.

L'application automatisée des règles en amont réduit le risque post-négociation et la réconciliation manuelle.

L'infrastructure légale et réglementaire évolue pour soutenir les actifs tokenisés dans la finance traditionnelle.

L'adoption du marché s'accélère, les pilotes démontrant la viabilité du prêt d'équité onchain.

Opinion par : Hedy Wang, co-fondatrice et PDG de Block Street

Malgré la croissance rapide des cryptomonnaies et de la DeFi, les marchés d'actions traditionnels continuent de s'appuyer sur des processus obsolètes : les fichiers par lots, les rapprochements par e-mail et les mouvements de collatéral lents entravent l'efficacité et la confiance. Pour préserver la crédibilité et répondre aux exigences de la finance moderne, l'industrie doit adopter le prêt d'actions onchain, qui offre un règlement en temps réel, un collatéral programmable et une plus grande transparence. Une telle innovation peut réduire considérablement les retards de règlement et les risques systémiques, transformant l'infrastructure qui sous-tend les marchés mondiaux.

Les systèmes actuels dépendent fortement des flux de travail manuels, entraînant des frictions lors des règlements, des rappels bloqués et, souvent, des pièges de réconciliation lors des actions d'entreprise. Les rails basés sur la blockchain, rendus possibles par des contrats intelligents, automatisent les tâches routinières, appliquent automatiquement les règles et règlent les transactions instantanément et en toute sécurité. Cela élimine les retards et réduit l'exposition aux contreparties qui menacent actuellement la stabilité du marché.

Les régulateurs et les architectes du marché posent les bases des systèmes de règlement tokenisés, soutenus par les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) et les dépôts tokenisés. Ces initiatives garantissent des paiements sécurisés et définitifs sur les plateformes blockchain, assurant transparence et sécurité. Le rapport de la BRI met en lumière des cas de réserves tokenisées, d'obligations d'État et d'argent des banques commerciales sur des registres programmables qui permettent un règlement conditionnel et atomique.

La transition vers ce paradigme onchain s'aligne avec un consensus émergent : l'avenir des titres et de l'argent réside dans les actifs tokenisés régis par le droit public, où les frontières entre crypto et fiat s'estompent. De tels systèmes fonctionneront de manière transparente, efficace et sous la supervision réglementaire, favorisant la stabilité et la confiance sur les marchés des cryptomonnaies et au-delà.

Évaluer les risques

L'environnement de prêt d'actions d'aujourd'hui révèle souvent des risques uniquement après coup, à travers des réconciliations longues. Mais l'application de règles basée sur la blockchain permet de vérifier de manière proactive les problèmes potentiels—comme les limites d'exposition ou les périodes de rappel—ce qui réduit considérablement le risque systémique. Une étude de 2025 démontre que les politiques monétaires automatisées sur des rails programmables sont réalisables, suggérant des applications similaires pour les règles de finance des actions.

Des cadres publiquement disponibles, tels que le rapport de la BRI, décrivent comment les réserves tokenisées et les obligations d'État peuvent fonctionner au sein de réseaux régulés et autorisés. Ces réseaux intègrent des mesures de confidentialité telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance pour protéger les données sensibles tout en maintenant la transparence.

S'éloigner des processus batch problématiques améliore à la fois l'efficacité et la confiance du marché. Les retards érodent les rendements et augmentent le risque de contrepartie, des problèmes que le prêt d'équité onchain pourrait résoudre en offrant un règlement quasi instantané, une réduction du risque systémique et une transparence par défaut. L'industrie est déjà témoin d'un changement, avec des bacs à sable réglementaires, des pilotes réussis et un intérêt institutionnel croissant indiquant que les valeurs mobilières tokenisées et onchain sont prêtes à devenir des normes plutôt que des exceptions.

À mesure que le paysage réglementaire du marché évolue pour soutenir cette transformation, le choix devient clair : adopter des systèmes de prêt d'équité onchain ou risquer d'être laissé pour compte dans des pratiques obsolètes. Les progrès sont tangibles, les bénéfices substantiels et le moment est crucial pour une adoption massive.

Opinion par : Hedy Wang, co-fondatrice et PDG de Block Street

Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou en investissement. Les opinions exprimées sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas les opinions de la plateforme.

Cet article a été initialement publié sous le titre "Get Out of the Way: Onchain Equity Lending Revolution" sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour blockchain.