Poids lourd ! Les services de staking d'actifs de monnaie virtuelle à Hong Kong sont officiellement conformes.

La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong et l'Autorité monétaire de Hong Kong ont publié conjointement une circulaire complémentaire le 30 septembre, permettant officiellement aux intermédiaires de fournir des services de stake d'actifs de monnaie virtuelle à leurs clients à Hong Kong, marquant ainsi une amélioration supplémentaire du cadre réglementaire du marché de la monnaie virtuelle à Hong Kong et ouvrant de nouveaux canaux d'investissement pour les investisseurs institutionnels et les clients de détail.

Réglementation des monnaies virtuelles à Hong Kong : analyse des quatre politiques clés

La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) ont conjointement publié le 30 septembre 2025 « Circulaire conjointe supplémentaire sur les activités liées aux actifs virtuels des intermédiaires », visant à optimiser de manière significative les activités liées aux actifs virtuels des entreprises autorisées et des entités enregistrées. Cette mise à jour de la politique repose sur les besoins de développement du marché et les retours de l'industrie, tout en maintenant la protection des investisseurs, afin d'insuffler une nouvelle vitalité au marché de la monnaie virtuelle à Hong Kong.

Politique 1 : le service de stake des actifs de monnaie virtuelle à Hong Kong est officiellement ouvert

Les intermédiaires peuvent désormais offrir des services de stake aux clients, mais doivent respecter les normes suivantes :

Opération de compte indépendant : doit être maintenue par une plateforme agréée par la Commission des valeurs mobilières ou un intermédiaire financier reconnu.

Obligation de divulgation des risques : il est nécessaire de divulguer complètement les risques de participation au mécanisme de preuve d'enjeu (PoS)

Cadre de conformité cohérent : référence aux règlements de staking des fonds d'actifs virtuels des plateformes agréées par la Commission des valeurs mobilières existantes.

Transparence de la répartition des récompenses : explication claire du mécanisme de répartition des récompenses générées par le processus de validation.

Cette initiative permet aux investisseurs en monnaie virtuelle de Hong Kong de participer aux processus de validation de la blockchain via des canaux conformes et d'en tirer profit, comblant ainsi le vide réglementaire du passé.

Politique 2 : levée des restrictions sur les services de trading de gré à gré

Le circulaire complémentaire supprime la clause 4.2 existante, permettant aux sociétés titulaires de licence et aux institutions enregistrées d'exécuter des transactions d'actifs virtuels via le service de négociation de gré à gré (OTC) fourni par la plateforme sous licence de la Commission des valeurs mobilières, améliorant considérablement la flexibilité et l'efficacité d'exécution des transactions importantes.

Politique trois : Mécanisme d'achat en nature exempté clairement

La circulaire clarifie que les situations suivantes ne constituent pas la « fourniture de services de négociation de monnaies virtuelles » :

· Les clients utilisent des jetons de monnaie virtuelle de Hong Kong pour souscrire ou racheter des produits d'investissement.

· Souscrire ou racheter des fonds d'actifs virtuels de manière physique

L'intermédiaire doit satisfaire à trois conditions pour exercer ce type d'activité :

Notification préalable : avis préalable au régulateur des valeurs mobilières et à l'autorité monétaire

Conservation conforme : détenir des actifs via une plateforme agréée ou un établissement financier reconnu.

Lutte contre le blanchiment d'argent : appliquer strictement les dispositions du chapitre douze des « Directives sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ».

Politique quatre : ajustement des exigences pour les investisseurs professionnels

La circulaire précise deux dispositions d'exemption :

Exemption de l'exigence d'actif net : les investisseurs institutionnels professionnels et les investisseurs professionnels de sociétés qualifiées n'ont pas besoin de passer le test d'actif net.

Divulgation des risques simplifiée : La déclaration de risque spécifique concernant les contrats à terme sur actifs virtuels ne s'applique pas à la catégorie d'investisseurs professionnels mentionnée ci-dessus.

Marché de la monnaie virtuelle à Hong Kong : les perspectives restent positives, les banques internationales accélèrent leur déploiement

Dans un contexte de clarification de la réglementation, les institutions financières traditionnelles accélèrent leur entrée dans le domaine des monnaies virtuelles à Hong Kong. Le 8 octobre, la plateforme de trading de cryptomonnaies Bullish (NYSE: BLSH), cotée à la Bourse de New York, a annoncé un partenariat avec Deutsche Bank, qui fournira des services bancaires d'entreprise à ses clients réglementés par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong et l'Autorité fédérale de supervision financière d'Allemagne.

Les points forts de la collaboration incluent :

Passerelle de fiat : Fournir un service d'entrée et de sortie de fiat sans couture aux clients de l'échange Bullish

Intégration API : équipé de rapports en temps réel et de fonctionnalités de paiement instantané

Monnaie virtuelle solution comptable : améliorer l'efficacité des rapprochements et la transparence financière

Plan d'expansion mondiale : à l'avenir, l'étendue des services sera étendue à des régions comme les États-Unis.

Le président de l'échange Bullish, Chris Tyrer, a déclaré : « La collaboration avec Deutsche Bank marque une étape importante pour notre réseau bancaire, offrant à nos clients des services plus sûrs et plus efficaces. » Kilian Thalhammer, responsable des solutions aux commerçants chez Deutsche Bank, a souligné : « Cette collaboration illustre notre ambition de devenir la Hausbank mondiale de la nouvelle économie numérique. »

Points clés de mise en œuvre : Obligations de conformité à l'attention des intermédiaires

Selon les dispositions de la circulaire complémentaire, les intermédiaires doivent notifier à l'avance l'organisme de réglementation avant de mener des activités liées à la Monnaie virtuelle à Hong Kong, y compris :

· Changer la catégorie de clients du service

· Première autorisation pour les clients d'accéder aux monnaies virtuelles

· Première fourniture de services de stake

· Première autorisation de souscription / rachat de produits d'actifs virtuels

· Autres arrangements commerciaux importants.