Les investisseurs de détail retirent sept milliards de Dollar des ETF à effet de levier après un fort rallye de septembre.

Les investisseurs de détail retirent $7B des ETF à effet de levier en septembre 2025 après de fortes gains, avec SOXL et TSLL en tête des retraits.

Les traders de détail retirent de l'argent des fonds négociés en bourse à effet de levier à haut risque (ETFs) après un fort rallye en septembre. Les données montrent des sorties nettes d'environ $7 milliards ce mois-ci, marquant le plus grand retrait depuis le début des enregistrements en 2019.

Les ETF à effet de levier connaissent la plus grande sortie depuis des années

Selon The Kobeissi Letter, les ETF à effet de levier ont connu $7 milliards de sorties depuis le début du mois, avec le SOXL, axé sur les semi-conducteurs, en tête des retraits. Le SOXL, qui suit les actions de semi-conducteurs avec un effet de levier de trois fois, a perdu environ 2,4 milliards de dollars malgré une augmentation de 31 % en septembre. Cela marque le cinquième mois consécutif de sorties pour le fonds et la deuxième plus grande sortie en quatre ans.

D'autres ETF à effet de levier ont également connu d'importants retraits. TSLL, un ETF à effet de levier lié à l'action Tesla, a enregistré 1,5 milliard de dollars de sorties mensuelles, son plus grand montant jamais enregistré. Ces sorties suggèrent que les traders prennent des bénéfices même si le marché dans son ensemble reste proche de ses niveaux record.

Bloomberg Intelligence a noté que ces sorties sont les plus importantes depuis le début des données sur les ETF à effet de levier en 2019. Cette tendance reflète un changement parmi les traders journaliers qui avaient alimenté les rallyes plus tôt cette année. Au lieu d'ajouter de nouveaux fonds, ils réduisent leur exposition à des positions plus risquées alors que les indices boursiers restent solides.

La force du marché rencontre une prudence croissante

L'indice S&P 500 a chuté de 0,3 % cette semaine, sa première baisse en un mois, tandis que le Nasdaq 100 a perdu 0,5 %. Les obligations du Trésor ont également prolongé leurs pertes, l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond chutant pour une deuxième semaine consécutive. Bien que ces mouvements soient modestes, ils montrent que les marchés entrent dans une phase plus prudente.

Les marchés de la cryptomonnaie ont accentué la pression, perdant environ $300 milliards en valeur plus tôt dans la semaine. Les positions à effet de levier sur Bitcoin et Ether ont dû être liquidées, provoquant de fortes fluctuations de prix avant un léger rétablissement d'ici vendredi. Ce déclin a réduit certains des gains réalisés par les investisseurs particuliers au cours de l'année.

Malgré ces développements, il n'y a aucun signe d'une récession généralisée. Au lieu de cela, les investisseurs semblent se préparer à une éventuelle volatilité dans les mois à venir. Les analystes soulignent les risques possibles de fermeture du gouvernement, ce qui pourrait retarder les rapports économiques et affecter la confiance des investisseurs.

Les traders de détail ajustent leurs stratégies alors que les entreprises ajoutent des protections

Les investisseurs de détail, souvent considérés comme des retardataires, ont été parmi les premiers à ajuster leurs positions cette année. Ils ont largement contribué aux achats au cours de la première moitié de 2025 et ont pris des risques lorsque les marchés ont brièvement chuté en avril. Maintenant, leur décision de se retirer des ETF à effet de levier pourrait indiquer un changement vers un positionnement plus prudent.

Les sociétés d'investissement ajustent également leurs stratégies. Lido Advisors, qui gère $30 milliards, ajoute des outils de protection tout en restant investi. La société vend des options d'achat couvertes pour générer des revenus et achète des spreads de vente pour une protection à la baisse. « Nous sommes sur cette ligne fine, quand les mauvaises données deviennent-elles mauvaises pour les marchés ? » a déclaré Nils Dillon, directeur de la stratégie de portefeuille et des investissements alternatifs de la société.

Pendant ce temps, l'argent afflue vers des actifs plus sûrs tels que les fonds similaires à des liquidités, l'or et les produits de volatilité à la vitesse la plus rapide depuis des mois. Ces mouvements montrent que les investisseurs ne quittent pas complètement les marchés, mais se réaffectent vers des zones considérées comme plus stables.