Deutsche Bank prévoit que le Bitcoin sera à égalité avec l'or en tant qu'actif de réserve de la Banque centrale d'ici 2030.

Avec le renforcement continu de la dynamique de remodelage du système financier mondial, les analystes de Deutsche Bank prévoient qu'en 2030, Bitcoin pourrait rivaliser avec l'or en tant qu'actif de réserve sur le bilan des banques centrales. Ce pronostic est renforcé par des changements géopolitiques et une politique monétaire radicale, ainsi qu'une demande accrue des institutions pour des moyens de réserve de valeur non traditionnels. En particulier, le plan proposé par l'administration Trump plus tôt cette année pour établir une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis a considérablement stimulé la discussion des banques centrales sur Bitcoin en tant qu'actif de réserve. Les analystes soulignent que la faible corrélation de Bitcoin avec les actifs traditionnels et ses caractéristiques de réserve de valeur lui confèrent un attrait unique pour les institutions.

Nouvelle configuration des actifs de réserve des banques centrales : coexistence du Bitcoin et de l'or

La prévision de Deutsche Bank esquisse un plan audacieux pour l'adoption institutionnelle du Bitcoin, considérant qu'il passera d'un actif marginal à une réserve souveraine.

· Prédictions optimistes de Deutsche Bank

• Calendrier : Marion Laboure, analyste de recherche à l'institut de recherche de Deutsche Bank, prévoit qu'en 2030, il y aura suffisamment d'espace sur le bilan des banques centrales pour que l'or et le Bitcoin coexistent.
• Facteurs de motivation : Elle a souligné que la décision du gouvernement Trump plus tôt cette année d'établir un ordre exécutif pour créer une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis « a ravivé le débat sur la détention de Bitcoin par les banques centrales en tant qu'actif de réserve ».

· Comparaison de la capitalisation boursière entre Bitcoin et l'or

Dans le contexte des changements géopolitiques et de la politique monétaire, la demande pour ces deux actifs augmente :

1. La dynamique de l'or : Le prix de l'or a grimpé à plus de 3 700 dollars l'once, avec une capitalisation boursière dépassant 25 billions de dollars.
2. Statut du Bitcoin : Le prix du Bitcoin a chuté après avoir atteint plus de 124 000 dollars le mois dernier, mais sa capitalisation boursière reste supérieure à 2,3 billions de dollars.

Le plan de réserve stratégique de Trump et le soutien technologique

Le changement de politique du gouvernement Trump est considéré comme un catalyseur majeur pour la reconnaissance institutionnelle du Bitcoin, ce plan s'inspire également des précédents historiques des réserves d'or.

· Base politique des réserves stratégiques américaines

• Changement de politique majeur : L'ordre exécutif publié par le gouvernement Trump en mars exige la création de réserves de Bitcoin, marquant un changement significatif dans la politique américaine.
• Voie d'établissement : Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré que le gouvernement s'engage à établir cette réserve par le biais de **"une approche budgétaire neutre" et que "les Bitcoin qui seront finalement confisqués par le gouvernement fédéral serviront de base à la réserve stratégique de Bitcoin"**.

· S'inspirer de l'histoire des réserves d'or

L'idée d'inclure le Bitcoin dans les réserves de la Banque centrale est similaire aux stratégies passées impliquant l'or :

• Précédent d'évaluation : Un récent rapport de recherche de la Réserve fédérale souligne qu'une réévaluation des réserves d'or des États-Unis pourrait faire passer leur valeur comptable de 11 milliards de dollars à 750 milliards de dollars. Les analystes estiment que ce précédent peut être étendu aux cryptomonnaies.

· L'attrait technologique du Bitcoin

Laboure souligne que la faible corrélation du Bitcoin avec les actifs traditionnels lui confère des caractéristiques de réserve de valeur similaires à celles de l'or, ce qui accroît son attrait pour les institutions. Elle estime que : "Le Bitcoin a également le potentiel d'offrir de la valeur en tant qu'investissement et en tant que biens de consommation."

La service des banques américaines et la stratégie institutionnelle de Hex Trust

La perspective du PDG de Hex Trust offre un point de vue microscopique sur la manière dont Bitcoin s'intègre dans l'infrastructure financière traditionnelle, à savoir que la bancarisation sera la clé de la prochaine étape.

· Prévisions de la bancarisation des États-Unis

• Calendrier : Alessio Quaglini, PDG de Hex Trust, prédit qu'une fois la réglementation clarifiée, la plupart des banques américaines offriront des services de garde, de négociation et de dépôt de Bitcoin dans quelques mois.
• Référence mondiale : Il a qualifié la réglementation américaine de « référence mondiale » adoptée par les institutions.

· La position et la vision de Hex Trust

• Infrastructure institutionnelle : L'objectif stratégique de Hex Trust est de fournir une infrastructure aux institutions (custodie, trading, prêt, etc.), plutôt que de s'appuyer sur le trading de détail comme les entreprises de cryptomonnaie cotées aux États-Unis, évitant ainsi une exposition directe à la volatilité du marché des cryptomonnaies.
• Objectif futur : L'entreprise, fondée en 2018, est présente en Asie, au Moyen-Orient et en Europe, et vise à atteindre un revenu de 20 millions de dollars d'ici 2025, tout en envisageant une introduction en bourse à l'avenir.
• La nature disruptive des stablecoins : Quaglini estime également que les stablecoins représentent une force disruptive, avec le potentiel de remplacer le système SWIFT et de devenir l'outil de choix pour les paiements transfrontaliers.

Conclusion

Les prévisions de Deutsche Bank nous dessinent une vision future où le Bitcoin passe de perturbateur à actif de réserve souverain, une transformation alimentée par les turbulences macroéconomiques, l'augmentation de la dette publique et l'affaiblissement de l'indépendance des banques centrales. Les actions de l'administration Trump et les précédents historiques de l'évaluation de l'or par la Réserve fédérale fournissent une base politique et historique à l'institutionnalisation du Bitcoin. Cependant, la rapidité de cette transformation dépendra d'une plus grande clarté réglementaire et de l'évolution de la géopolitique mondiale. À une époque où les banques centrales commencent à envisager sérieusement la diversification des risques et les réserves alternatives, la rareté du Bitcoin et son faible degré de corrélation en font un élément incontournable de l'évolution à long terme du système financier.

Pensez-vous que le fait que les banques américaines offrent en premier des services Bitcoin accélérera l'adoption généralisée des cryptomonnaies par les institutions plus rapidement que le lancement des ETF ?