Coinbase s'associe à Morpho pour lancer un service de prêt USDC off-chain, offrant un rendement annuel de 10,8 %.

La plateforme d'échange américaine Coinbase s'associe au protocole de prêt Morpho pour lancer une fonction de prêt USDC off-chain via son réseau L2 Base. Cela offre non seulement un rendement élevé allant jusqu'à 10,8 % APY, mais remet également en question les banques traditionnelles et les cadres réglementaires, mettant en lumière l'impact et la controverse de l'expansion des activités basées sur les stablecoins dans le système financier mondial.

Coinbase a lancé un service de prêt off-chain, les déposants bénéficient d'un APY de 10,8 %.

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a annoncé aujourd'hui une collaboration avec le protocole de prêt Morpho pour lancer une fonctionnalité de prêt USDC off-chain, permettant aux utilisateurs de gagner jusqu'à 10,8 % de rendement annuel sur les USDC stockés directement dans l'application Coinbase.

L'annonce indique que Coinbase créera un portefeuille intelligent pour les utilisateurs déposant des USDC et répartira automatiquement les fonds dans différents pools de prêt pour maximiser les rendements :

L'utilisateur commencera immédiatement à gagner des revenus après le dépôt et pourra retirer à tout moment, mais les revenus spécifiques dépendront de la liquidité.

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Contrairement aux "récompenses USDC", cela offre aux utilisateurs une exposition et des rendements off-chain.

Ce rendement est bien supérieur aux 4,1 % de détention simple de USDC sur Coinbase et aux 4,5 % de « récompense (Rewards) » pour les membres de Coinbase One.

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Coinbase souligne que les revenus de ce service de prêt off-chain sont fondamentalement différents des récompenses USDC :

Les récompenses USDC ne concernent pas les actifs des utilisateurs empruntés, il s'agit d'un programme de fidélité utilisateur proposé de manière autonome par Coinbase, les fonds d'incitation proviennent directement du budget marketing de Coinbase.

En d'autres termes, le financement des prêts off-chain permettra aux utilisateurs de vivre et de participer réellement à des protocoles DeFi tout en conservant la facilité d'utilisation de Coinbase, leur offrant ainsi une exposition et des rendements supplémentaires.

Actuellement, cette fonctionnalité sera d'abord testée sur certains marchés et sera étendue à d'autres régions dans les semaines à venir. Cela inclut les États-Unis ( sans l'État de New York ), Hong Kong, Émirats Arabes Unis, Nouvelle-Zélande, Philippines, Taïwan et Corée du Sud, entre autres. Coinbase a déclaré que cette initiative s'inscrit dans sa stratégie de "permettre aux utilisateurs de participer plus directement à l'économie off-chain".

Controverse sur l'interdiction des gains des stablecoins : zone grise sous la loi GENIUS

Cependant, Coinbase a récemment été critiqué par la Banque américaine (, dirigée par le BPI ), en raison de son mécanisme de récompense USDC, accusé de contourner les failles de la loi « GENIUS Act » en empaquetant le concept de revenu d'intérêts sous forme de récompenses.

BPI indique : « Les stablecoins ne sont pas des dépôts bancaires ou des titres d'investissement, et les émetteurs et distributeurs n'exercent pas d'activités de prêt, il ne devrait donc pas y avoir d'intérêts offerts. »

Aujourd'hui, Coinbase investit dans le projet Morpho via son propre fonds de capital-risque, Coinbase Ventures, intégrant des services off-chain et offrant essentiellement des services de prêt similaires à ceux des banques, ce qui constitue sans aucun doute une nouvelle zone grise en matière de réglementation.

(La banque américaine exige de colmater la faille de « GENIUS » : les intérêts des stablecoins pourraient entraîner un exode de dépôts de 6,6 trillions de dollars)

Avec le lancement du nouveau service de Coinbase, la frontière entre le protocole on-chain et la plateforme d'échange devient de plus en plus floue. Trouver un équilibre entre innovation et réglementation sera un point focal important pour l'intégration de la finance cryptographique par les plateformes d'échange à l'avenir.

Cet article annonce que Coinbase s'associe à Morpho pour lancer un service de prêt USDC off-chain, offrant un rendement annuel de 10,8 %, apparu pour la première fois sur la plateforme d'échange ABMedia.