Bitcoin reste au-dessus de la barre des 111 000 dollars, l'or atteint un nouveau sommet historique attirant des fonds du monde entier

Bitcoin se négocie autour de 111 000 dollars le 11 septembre, présentant un schéma de fluctuations. Pendant ce temps, le prix de l'or continue d'augmenter, atteignant un nouveau sommet historique, attirant l'attention des investisseurs du monde entier.

Cette tendance de différenciation montre comment les investisseurs choisissent entre des actifs traditionnels sûrs et des stockages de valeur numériques dans un environnement d'incertitude du marché.

État du marché : Bitcoin en consolidation latérale, l'or continue de grimper.

Jusqu'au 11 septembre 2025, le prix du Bitcoin oscille autour de 111 000 dollars. Le rebond du marché, qui a commencé le 30 août, dure depuis 10 jours et reste dans un schéma de large fluctuation.

L'analyse technique montre que Bitcoin est toujours dans une tendance baissière volatile. Après être descendu d'un sommet de 124,545 dollars, il est maintenant dans une phase de rebond volatile, et il pourrait encore connaître une nouvelle série de baisses dans le futur.

En comparaison, le marché de l'or présente une dynamique totalement différente. Le 11 septembre, l'or au comptant a augmenté de 0,46 % pour atteindre 3642,46 dollars l'once. Les prix de l'or domestique ont également montré une forte performance, avec le prix des barres d'or d'investissement autour de 845 yuan par gramme, et le prix de rachat de l'or atteignant également 820 yuan par gramme.

Marché haussier de l'or : l'incertitude économique pousse le prix de l'or à un niveau record

Le marché de l'or maintient actuellement une tendance haussière. L'or au comptant, après avoir atteint un nouveau sommet la veille et avoir reculé, s'est de nouveau renforcé, oscillant entre 3640 et 3658 dollars.

Le principal facteur qui pousse les prix de l'or à la hausse est la faiblesse des données PPI qui ne répondent pas aux attentes du marché, ce qui incite le marché à augmenter ses paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les investisseurs se tournent vers les données sur l'inflation américaine qui doivent être publiées, ces données deviendront un élément clé pour évaluer la direction de la politique de la Réserve fédérale.

Les prix de l'or des bijouteries de marque ont également augmenté, avec les prix de l'or des marques comme Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang et Chow Sang Sang atteignant 1073 CNY/gramme.

Bitcoin : des performances contradictoires sous les attentes de baisse des taux

Bien que le marché ait renforcé ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le Bitcoin n'a pas montré de forte dynamique à la hausse. Une série de données sur l'emploi aux États-Unis révèle des signes de faiblesse sur le marché du travail, et les attentes du marché concernant une baisse des taux en septembre par la Réserve fédérale sont devenues largement consensuelles.

L'outil CME Fedwatch montre que le marché prévoit une probabilité de 93,7 % que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion des 16 et 17 septembre, avec une probabilité de 6,3 % qu'elle abaisse les taux de 50 points de base.

Une diminution des taux d'intérêt est généralement bénéfique pour les cryptomonnaies, car cela libère davantage de liquidités sur le marché pour investir dans des actifs spéculatifs. La poursuite des baisses de taux en 2024 est un des principaux facteurs soutenant la hausse de Bitcoin, ce qui a conduit à une augmentation exponentielle de Bitcoin l'année dernière.

Cependant, la vente massive de la dette publique à long terme à l'échelle mondiale, associée aux craintes du marché concernant la faiblesse économique reflétée par la baisse des taux d'intérêt, a conjointement réprimé l'appétit pour le risque.

Flux de capitaux : Performance des ETF et croissance des stablecoins

Les données sur les flux de capitaux montrent que les entrées de fonds pour l'ETF de Bitcoin au comptant américain sont passées de négatives à positives, mais l'intensité globale des entrées de fonds reste modérée. Parallèlement, les flux de fonds pour l'ETF d'Ethereum sont désormais devenus des sorties nettes.

Après que le financement par actions privilégiées de MicroStrategy ait été inférieur aux attentes, la société a rompu sa promesse précédente de relancer l'augmentation des actions ordinaires, ce qui a encore affaibli la confiance des investisseurs.

Un phénomène notable est que l'offre de stablecoins approche de son niveau historique, ce qui montre qu'il y a suffisamment de liquidités cachées sur le marché. Selon les données de DefiLlama, la capitalisation totale des stablecoins a augmenté de 5,8 % au cours des 30 derniers jours, atteignant 286,6 milliards de dollars.

Parmi eux, le stablecoin synthétique USDe connaît une croissance rapide, avec une augmentation proche de 30 %, atteignant une taille de 13,1 milliards de dollars ; USDC a également enregistré une croissance à deux chiffres ; tandis que l'USDT reste en position dominante avec une part de 58,9 %.

Trésorerie d'actifs numériques : les entreprises cotées augmentent massivement leurs avoirs en Bitcoin

La tendance du “Trésor d'Actifs Numériques” (Digital Asset Treasury, DAT) se poursuit. Selon les données de The Block, depuis juin, les entreprises mondiales de DAT ont accumulé au moins 80 000 Bitcoin, 3 050 000 Ether et 2 760 000 SOL.

Une augmentation de 11%, 6473% et 145% par rapport à fin mai. En ce qui concerne Bitcoin, les entreprises cotées en bourse détiennent actuellement plus de 1,013 millions de Bitcoins, avec une capitalisation boursière d'environ 113,9 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 430% par rapport au début de 2023 (environ 235 000 Bitcoins).

Cependant, les marchés de capitaux traditionnels restent prudents à l'égard du modèle DAT. Bien que MicroStrategy remplisse tous les critères d'inclusion, elle n'a pas été incluse dans l'indice S&P 500, et son action a chuté de 2,8 % après l'annonce.

Le modèle commercial de Robinhood (HOOD), qui se rapproche de plus en plus de la finance traditionnelle, a été sélectionné de manière inattendue, avec une hausse de 7,1 % de son prix après les heures de marché. Cela indique que les indices principaux préfèrent les entreprises ayant un modèle commercial clair, un risque diversifié et une conformité transparente, plutôt que celles dont les actifs sont fortement concentrés sur un seul jeton de cryptomonnaie.

Environnement réglementaire : SEC et CFTC américaines renforcent leur coordination

Le régulateur montre une coordination et une clarté accrues. La SEC et la CFTC des États-Unis collaborent pour clarifier que les cryptomonnaies au comptant peuvent être échangées sur des plateformes réglementées, ce qui injecte une certaine certitude réglementaire sur le marché.

Le dernier projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies publié par le Sénat américain permet aux DePIN (réseaux d'infrastructure physique décentralisés) d'être exemptés des lois sur les valeurs mobilières, offrant une protection juridique claire aux développeurs de DeFi, et propose la création d'un comité conjoint SEC-CFTC.

Cela marque le début pour les régulateurs de faire la distinction entre les « jetons fonctionnels » et les « jetons de financement ». Si la distribution des jetons n'est pas à des fins de financement, mais pour récompenser les contributions au réseau, et qu'elle ne présente pas de caractéristiques de « contrat d'investissement », c'est-à-dire sans promesse de rendement ou attente d'investissement, elle peut ne pas être reconnue comme un titre.

Perspectives du marché : Les données CPI comme prochain catalyseur

L'accent du marché se tourne vers les données CPI à venir pour obtenir plus d'informations sur les plans de la Réserve fédérale. Tout signe de refroidissement de l'inflation pourrait encore renforcer l'appétit pour le risque et les prix des cryptomonnaies.

Les analystes techniques ont souligné que la tête et les épaules inversées du bitcoin se sont formées et que l’objectif de rebond après la consolidation était d’environ 119 000 dollars, ce qui coïncidait avec la fourchette de liquidité du sommet précédent. Au niveau intermédiaire, le marché a terminé la cassure et le retracement, le fond a été établi et il n’est plus qu’à trouver un moment raisonnable pour entrer sur le marché.

Concernant l'or, la ligne médiane à quatre heures se rapproche du point bas de 3620 dollars. À ce niveau, on continue de rester haussier. On s'attend à ce qu'un certain intervalle de consolidation se développe à des niveaux élevés, et à travers une consolidation par oscillation prolongée, cela peut réparer les pics correspondants du MACD, préparant ainsi le terrain pour une prochaine poussée forte et unilatérale.

Perspectives d'avenir

Figure Technology a levé au moins 787 millions de dollars lors de son IPO aux États-Unis mercredi, à un prix de 25 dollars par action, supérieur à la plage de guidance.

La bourse Gemini a également augmenté la fourchette de prix proposée pour son introduction en bourse, visant une valorisation allant jusqu'à 3,08 milliards de dollars. Le monde de la finance traditionnelle adopte l'économie crypto, mais la performance éclatante de l'or continue d'attirer un grand nombre de fonds refuges.

Les investisseurs suivront de près les prochaines actions de la Réserve fédérale, ainsi que la manière dont cette lutte silencieuse entre l'or numérique et l'or traditionnel se déroulera.