Jetons d'actions : La prochaine grande narration ?

Robinhood lance le trading tokenisé pour plus de 200 actions américaines et du capital-investissement, attirant l’attention mondiale et un élargissement de 13 % de son prix boursier.

Les actions tokenisées offrent un trading 24/7, une propriété fractionnée et un règlement rapide, démocratisant l’accès aux actifs traditionnels et privés grâce à la blockchain.

L’incertitude réglementaire et les risques techniques mettent en péril l’adoption des actions tokenisées, mais les efforts mondiaux signalent un potentiel de croissance à long terme et un intérêt institutionnel.

Le 30 juin 2025, Robinhood a annoncé un mouvement révolutionnaire lors de l’événement “To Catch a Token” à Cannes, France.

Il a lancé le trading tokenisé de plus de 200 actions et ETF américains pour les utilisateurs de l’UE, y compris des capitaux privés dans des entreprises non cotées comme OpenAI et SpaceX.

Cette nouvelle a fait grimper l’action de Robinhood de près de 13 %, atteignant un niveau record. Elle a également suscité un enthousiasme mondial pour les actions tokenisées sur les marchés financiers.

En tant que plateforme connue pour le trading sans commission, Robinhood utilise la technologie blockchain pour briser les barrières financières. Cette initiative combine la finance traditionnelle (TradFi) avec la finance décentralisée (DeFi), indiquant un avenir de démocratisation financière.

ACTIONNEMENT DES ACTIONS : UNE NOUVELLE VIE POUR LA FINANCE TRADITIONNELLE

La tokenisation des actions transforme les actions ou l’équité traditionnelles en jetons numériques sur une blockchain. Chaque jeton représente une part de propriété dans l’actif sous-jacent.

Ces jetons sont émis et échangés via des contrats intelligents, conservant des avantages économiques tels que les variations de prix et les dividendes, mais généralement pas de droits de vote.

Comparé aux marchés boursiers traditionnels, la tokenisation utilise le registre distribué de la blockchain pour la transparence et la sécurité.

Cela réduit les coûts intermédiaires et accélère les délais de règlement. Le service de Robinhood fonctionne sur Arbitrum, un réseau de couche 2 d’Ethereum, avec des projets de migration vers sa propre blockchain d’ici fin 2025 ou début 2026.

Cela réduit les frais et permet aux investisseurs mondiaux d’accéder facilement aux actions américaines. La décision de Robinhood s’inscrit dans une tendance mondiale, les échanges de crypto-monnaies et les institutions financières traditionnelles explorant la tokenisation des actions.

Le service de Robinhood comprend des entreprises américaines majeures comme Apple, Microsoft et Nvidia, ainsi que des actions tokenisées dans des entreprises non cotées comme OpenAI et SpaceX.

Cela est particulièrement remarquable dans l’UE, où des réglementations plus souples permettent aux investisseurs non accrédités de négocier des actions privées, contrairement aux États-Unis, où des règles strictes s’appliquent.

Cependant, OpenAI a déclaré qu’elle ne s’était pas associée à Robinhood et n’approuvait pas sa tokenisation, mettant en évidence les enjeux juridiques et de conformité. Néanmoins, le mouvement de Robinhood est considéré comme une étape importante, suggérant que les actions tokenisées pourraient être le prochain grand outil financier après les ETF.

COMMENT LA TOKENISATION TRANSFORME L’INVESTISSEMENT

Les actions tokenisées révolutionnent l’expérience d’investissement. Tout d’abord, elles abaissent les barrières à l’entrée. En divisant les actions en tokens plus petits, les investisseurs quotidiens peuvent se permettre des actifs de grande valeur.

Par exemple, une action de SpaceX peut coûter des milliers, mais la tokenisation permet aux investisseurs d’acheter une fraction, rendant les marchés plus inclusifs.

Cela attire les jeunes investisseurs et ceux des marchés émergents. Les utilisateurs de l’UE peuvent désormais investir dans des actions américaines et des entreprises privées à faible coût via Robinhood.

La tokenisation augmente également l’efficacité des transactions. Les transactions boursières traditionnelles impliquent des courtiers, des bourses et des chambres de compensation, avec des règlements pouvant prendre jusqu’à deux jours (T+2). La blockchain permet des règlements quasi instantanés, et le modèle sans frais de Robinhood réduit encore les coûts.

Cela attire à la fois les investisseurs de détail et institutionnels. Les actions tokenisées permettent également le trading 24/7, contrairement aux marchés traditionnels avec des heures fixes. Robinhood propose désormais un trading 24/5 et vise un trading 24/7 à l’avenir, répondant à la demande mondiale.

La transparence et la sécurité de la blockchain ajoutent de la valeur. Les registres distribués rendent les transactions vérifiables, réduisant les risques de fraude.

Les contrats intelligents automatisent les échanges, augmentant la fiabilité. L’utilisation d’Arbitrum par Robinhood garantit la stabilité et distribue directement des dividendes aux utilisateurs. Ce modèle transparent et efficace transforme la confiance dans les marchés financiers.

DÉFIS ET INQUIÉTUDES

Malgré sa promesse, la tokenisation des actions fait face à des obstacles. La réglementation est le plus grand problème. Les actions tokenisées sont des titres et doivent respecter les lois financières.

Le cadre MiCA de l’UE soutient le service de Robinhood, mais les réglementations américaines sont plus strictes, limitant des offres similaires.

L’opposition d’OpenAI montre les risques juridiques de la tokenisation des capitaux privés sans autorisation, ce qui pourrait entraîner des litiges ou des actifs invalides. Les plateformes doivent équilibrer l’innovation avec la conformité, ce qui peut augmenter les coûts et ralentir la croissance.

Les risques techniques sont une autre préoccupation. La sécurité et la stabilité de la blockchain sont essentielles. Les hacks passés et les défauts de contrats intelligents montrent le potentiel de pertes.

Le passage de Robinhood à sa propre blockchain sera confronté à des défis d’intégration. Équilibrer la transparence de la blockchain avec les besoins de confidentialité est également délicat.

L’acceptation du marché est également un défi. De nombreux investisseurs traditionnels ne connaissent pas ou se méfient de la blockchain. Les actions tokenisées manquent souvent de droits de vote, ce qui peut dissuader les investisseurs institutionnels qui attachent de l’importance à la gouvernance.

La familiarité des marchés traditionnels rend certains investisseurs hésitants, et la tokenisation a besoin de temps pour établir la confiance.

L’AVENIR DES ACTIONS TOKENISÉES

Les actions tokenisées ont un énorme potentiel. Les prévisions de l’industrie prédisent que le marché des actifs réels tokenisés (RWA) pourrait atteindre 16 trillions de dollars d’ici 2030, les actions étant un élément clé.

Le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, a qualifié la tokenisation de « révolution massive du trading », rendant les actifs plus accessibles grâce à la blockchain.

Cette vision prend forme à l’échelle mondiale. Le régulateur des valeurs mobilières de Hong Kong soutient les produits d’investissement tokenisés, et la bourse de Taïwan explore la tokenisation des RWA. Ces démarches signalent une légitimité croissante.

La concurrence et la collaboration stimulent le progrès. Coinbase demande l’approbation de la SEC pour des actions tokenisées aux États-Unis, tandis que Kraken a lancé xStocks sur Solana.

Des entreprises traditionnelles comme JPMorgan et Société Générale testent des actifs tokenisés sur des blockchains privées.

Ces efforts standardisent la technologie et renforcent les écosystèmes blockchain. Le travail de Robinhood avec Arbitrum montre le potentiel inter-chaînes, et une future intégration multichaîne pourrait améliorer la flexibilité.

La vision de Robinhood se distingue. Au-delà des actions, elle propose des contrats à terme sur la crypto et du staking Ethereum/Solana, visant une plateforme alliant actifs traditionnels et crypto. Son acquisition de 2 milliards de dollars de Bitstamp renforce ses capacités en crypto.

La blockchain de niveau 2 prévue par Robinhood prendra en charge davantage d’actifs tokenisés, tels que des actions internationales, des capitaux privés et des obligations, lui donnant un avantage de premier entrant.

CONCLUSION : UNE NOUVELLE ÈRE FINANCIÈRE

Le service d’actions tokenisées de Robinhood marque un tournant pour la finance traditionnelle et la blockchain. En tokenisant des actions américaines et du capital-investissement, il offre aux investisseurs de l’UE un accès à faible coût et efficace tout en établissant une norme pour les marchés financiers numériques.

Malgré les défis réglementaires, techniques et d’acceptation, la liquidité des actions tokenisées, le trading 24/7 et la transparence en font une étoile montante.

En regardant vers l’avenir, la maturation de la technologie blockchain et des réglementations plus claires pourraient briser les barrières financières, offrant des opportunités d’investissement plus équitables. Le leadership de Robinhood et ses partenariats blockchain alimentent cette tendance.

Les objections d’OpenAI soulignent les défis de conformité, mais l’industrie doit équilibrer innovation et réglementation pour une croissance durable.

La vague des actions tokenisées est là, et le mouvement de Robinhood n’est que le début. À l’intersection de la blockchain et de la finance, un marché des capitaux plus ouvert et efficace est en train d’émerger.

Comment la tokenisation va-t-elle remodeler la finance mondiale au cours de la prochaine décennie ? Le plan de Robinhood pour la blockchain pourrait contenir les premiers indices.

〈Tokenized Stocks: The Next Big Narrative?〉Cet article a été publié pour la première fois dans 《CoinRank》。