Les pressions macroéconomiques mondiales s'intensifient

Au cours de l'année passée, la reprise économique mondiale a rencontré un goulot d'étranglement. Bien que l'inflation aux États-Unis et en Europe ait diminué, l'inflation de base reste élevée, poussant les grandes banques centrales à maintenir des politiques monétaires restrictives. Les Crypto Assets étant des actifs hautement volatils, ils ont été directement impactés par le resserrement de la liquidité et pourraient devenir la zone la plus touchée lors de la vague de ventes.

Les risques géopolitiques augmentent

L'escalade des conflits au Moyen-Orient, la situation tendue dans la région Asie-Pacifique et la guerre non résolue entre la Russie et l'Ukraine ont accru la demande des investisseurs mondiaux pour des actifs refuges. Comparés aux outils de refuge traditionnels comme l'or et le dollar américain, les actifs Crypto n'ont pas été considérés comme de l'or numérique durant cette volatilité. Au lieu de cela, en raison du manque de consensus sur le marché et des incertitudes réglementaires, ils sont devenus le choix préféré pour le retrait de capitaux. Cela souligne également que le marché Crypto n'a pas encore pleinement établi ses attributs financiers pour la résistance au risque.

Renforcement des politiques réglementaires

Les tendances réglementaires pour les Crypto Actifs deviennent de plus en plus claires dans divers pays à travers le monde. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis continue de renforcer ses actions d'exécution contre les plateformes de trading crypto et les protocoles DeFi, classifiant certains tokens comme des valeurs mobilières, ce qui a conduit à une panique sur le marché. De plus, l'UE et les grandes économies asiatiques promeuvent progressivement les taxes sur les transactions, les systèmes de nom réel pour les portefeuilles et les mesures réglementaires sur les flux transfrontaliers, ce qui entraîne une baisse de l'activité de trading globale et un ralentissement significatif des entrées de capitaux.

L'effet de levier excessif sur le marché et l'éclatement des bulles

Le marché des cryptos s'étend rapidement sous la narration de l'IA et du nouvel essor des chaînes publiques, avec de nombreuses évaluations de projets dépassant largement leur soutien fondamental, ce qui entraîne un phénomène de bulle significatif. De nombreux investisseurs utilisent un effet de levier élevé pour chasser les prix pendant la phase de hausse, et lorsque la correction arrive, les liquidations de chaînes et les ventes à perte entraînent une chute des prix, résultant en une évaporation massive de capital et aggravant le risque de liquidité du marché dans son ensemble.

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Résumé

Bien que le marché crypto actuel soit confronté à de graves défis, l'expérience historique nous dit que chaque éclatement d'une bulle et correction de marché représente souvent une opportunité de redistribution des ressources et d'innovation technologique. Lorsque le capital spéculatif quitte le marché, des projets qui possèdent réellement de la valeur et un potentiel d'application peuvent en réalité naître pendant l'hiver du marché. Pour les investisseurs à long terme, plutôt que de vendre dans la panique, il est préférable d'observer les changements calmement et de réévaluer la valeur sous-jacente et la direction future de l'industrie crypto.