Comment les signaux issus du marché des produits dérivés permettent-ils d’anticiper les cycles haussiers des cryptomonnaies en 2025 ?

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme atteint 20 milliards de dollars, révélant une dynamique haussière

En 2025, le marché des cryptomonnaies franchit un cap majeur : l'intérêt ouvert sur les futures Bitcoin atteint le niveau record de 20 milliards de dollars. Cette progression marquée, nettement supérieure aux années précédentes, témoigne de l'appétit grandissant des investisseurs institutionnels et des traders pour les produits dérivés Bitcoin. Ces chiffres illustrent clairement un climat haussier sur le marché, l'accroissement de l'intérêt ouvert étant généralement synonyme d'une activité de trading intensive et d'une liquidité renforcée.

Pour mieux appréhender cette évolution, voici une comparaison :

Cette trajectoire ascensionnelle traduit la maturité croissante du marché des futures Bitcoin et son attrait auprès d'une palette élargie d'investisseurs. Plusieurs facteurs expliquent ce développement : une réglementation plus claire, le développement des infrastructures institutionnelles et la reconnaissance accrue du Bitcoin comme classe d'actifs à part entière.

Ce phénomène s'inscrit dans une tendance générale du secteur, marquée par une intensification des investissements en cryptomonnaies. Par exemple, le token Openverse Network (BTG) a vu son cours bondir de 193,42 % sur les 30 derniers jours, illustrant le sentiment globalement haussier du marché crypto. Cette corrélation entre l'intérêt ouvert sur les futures et la performance des tokens reflète la solidité et l'interconnexion de l'écosystème des actifs numériques.

Les taux de financement s'écartent des tendances de prix, révélant des inefficiences potentielles du marché

La divergence entre les taux de financement et les évolutions de prix sur le marché Bitcoin Gold (BTG) s'accentue, révélant de possibles inefficiences structurelles. Plusieurs éléments contribuent à ce phénomène : conditions de liquidité, déséquilibre de l'intérêt ouvert et variations du basis. Pour illustrer cet écart, examinons les données de 2023 à 2025 :

On constate que les taux de financement, bien qu'en permanence positifs et reflétant un biais haussier du marché, ne s'accompagnent pas toujours de tendances haussières sur les prix. Ce décalage résulte de dynamiques de marché complexes. Ainsi, en 2025, malgré un taux de financement élevé (+0,0100 %), la tendance de prix s'est inversée à la baisse. Ce phénomène peut s'expliquer par des facteurs macroéconomiques ou réglementaires plus larges, qui prennent le pas sur le sentiment exprimé par les taux de financement. Par ailleurs, la hausse de l'intérêt ouvert à 220 milliards de dollars au troisième trimestre 2025 accentue le risque d'inefficiences, de forts déséquilibres entre positions longues et courtes pouvant provoquer des mouvements de prix disproportionnés, non corrélés aux indicateurs de financement.

L'intérêt ouvert sur les options atteint des sommets, signalant une intensification des stratégies de couverture

Le marché crypto enregistre un bond spectaculaire de l'intérêt ouvert sur les options, qui atteint des niveaux inédits et traduit une montée sensible des stratégies de couverture. L'intérêt ouvert sur les options Bitcoin s'établit à un sommet de 46,2 milliards de dollars en 2025, soit une progression significative par rapport aux niveaux antérieurs. Cette tendance concerne l'ensemble du marché des dérivés, au-delà du seul Bitcoin.

Pour mieux apprécier la dynamique sur les différents instruments, voici quelques données :

Ces chiffres illustrent la forte croissance de l'activité sur les marchés dérivés, avec une prédominance pour les futures et les options. L'amplification de l'intérêt ouvert montre que traders et institutions recourent davantage à ces outils pour se couvrir, gérer leur exposition au risque ou spéculer.

La hausse de l'intérêt ouvert sur les options est révélatrice de la sophistication accrue du marché crypto : les options offrent des stratégies de gestion du risque plus pointues et permettent d'affiner la lecture des anticipations de marché. Les niveaux records de l'intérêt ouvert traduisent la confiance des acteurs à utiliser ces instruments complexes, que ce soit pour se protéger ou pour prendre des risques calculés.

Par ailleurs, la progression de l'intérêt ouvert sur les futures à 82,4 milliards de dollars pour le Bitcoin témoigne de la confiance institutionnelle croissante dans l'écosystème crypto. Cette évolution reflète la maturation des infrastructures et l'implication accrue des professionnels et investisseurs institutionnels.

Les liquidations atteignent 436 millions de dollars en 24 heures, révélant la forte volatilité du marché

Les dernières statistiques révèlent 436 millions de dollars de liquidations sur le marché crypto en seulement 24 heures, soulignant l'extrême volatilité du secteur. Ce phénomène s'inscrit dans une tendance globale, avec un volume total de liquidations atteignant 1,23 milliard de dollars sur la même période. L'ampleur de ces pertes met en lumière les risques liés au trading à effet de levier, dans un environnement crypto particulièrement instable.

Pour mieux cerner cette dynamique, voici les données de liquidation pour les principales cryptomonnaies :

Ces chiffres illustrent fortement l'impact des fluctuations de marché sur les positions à effet de levier. La prédominance des liquidations de positions longues montre que de nombreux traders ont été pris au dépourvu par des chutes soudaines de prix. Ce contexte rappelle la nécessité d'une gestion rigoureuse du risque, tant pour les investisseurs particuliers qu'institutionnels, dans un marché crypto aussi dynamique et imprévisible.

FAQ

Qu'est-ce que BTG crypto ?

BTG est une cryptomonnaie née d'un hard fork de Bitcoin en 2017, avec pour objectif de démocratiser le minage. Elle a fusionné à nouveau avec Bitcoin en 2024, devenant ainsi son premier actif natif.

BTG a-t-il un avenir ?

Le potentiel d'avenir de BTG demeure incertain. Malgré une présence résiduelle sur le marché, les tendances et analyses actuelles laissent entrevoir une croissance limitée.

Pourquoi BTG est-il retiré de la cote ?

BTG est retiré de la cote en raison de failles de sécurité et de vulnérabilités dans son algorithme Proof-of-Work, ayant permis un piratage majeur. Cette mesure vise à garantir la sécurité des utilisateurs et l'intégrité de la plateforme.

Que vaudrait un investissement de 1 000 $ dans le Bitcoin il y a cinq ans ?

Un placement de 1 000 $ réalisé dans le Bitcoin il y a cinq ans vaudrait aujourd'hui environ 9 784 $, surclassant la performance de la plupart des fonds traditionnels du marché boursier.