Récapitulatif Hebdomadaire Crypto de Gate Ventures (3 novembre 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Lors de la réunion du FOMC d'octobre, une baisse de 25 points de base était conforme aux attentes du marché, mais des votes dissidents ont révélé des divisions croissantes au sein de la Fed.
• Les données à venir cette semaine incluent l'ISM manufacturing et services PMI, le solde commercial de septembre, les paies ADP, les chiffres de l'emploi d'octobre et l'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, entre autres.
• Le marché des cryptos est resté sous pression la semaine dernière. BTC a chuté de 3,51 %, et ETH a baissé de 5,99 %. Les ETF BTC ont enregistré des sorties de 607,35 millions de dollars, tandis que les ETF ETH ont attiré des entrées de 114,18 millions de dollars. L'indice de peur et de cupidité est retombé à 42 (peur), tandis que le ratio ETH/BTC a encore diminué de 2,64 % pour atteindre 0,0346.
• La capitalisation totale du marché crypto a chuté de 3,92 %, les altcoins sous-performant, en particulier ceux en dehors du top 10, qui ont diminué de 4,37 %. Le récit de la confidentialité a été le seul à surperformer, dirigé par ZEC, ZK, DASH et MINA.
• Parmi les 30 principaux tokens, le marché a enregistré une baisse moyenne de 11,56 %. Seuls TAO (+12,5 %), LEO, ZEC (+7,2 %) et HBAR (+1,2 %) ont enregistré des gains.
• Les nouvelles listes incluent Canton Network (CC) — une blockchain de niveau institutionnel soutenue par de grandes entreprises financières, se négociant entre 0,13 $ et 0,16 $ après le TGE — et Kite AI, un réseau de calcul décentralisé en IA soutenu par General Catalyst et PayPal Ventures, qui a atteint un pic de 0,20 $ et s'est stabilisé autour de 0,13 $.
• Le testnet public Arc de Circle est en ligne, attirant la participation de géants financiers mondiaux.
• La hard fork Fusaka est prévue pour le 3 décembre, apportant des améliorations de scalabilité et de données à Ethereum.
• Securitize a annoncé un accord SPAC de 1,25 milliard de dollars, marquant une étape importante pour la finance onchain.

Aperçu macro

Lors de la réunion du FOMC d'octobre, la réduction de 25 points de base était conforme aux attentes du marché, mais les dissidences ont montré des divisions croissantes au sein de la Fed.

La Réserve fédérale a réduit les taux de 25 points de base lors de sa réunion d'octobre, conformément aux attentes du marché. Deux responsables ont voté contre : le gouverneur Stephen Miran a préféré une réduction de 50 points de base, s'alignant sur l'appel de Trump ; le président de la Fed de Kansas City, Thomas Schmid, a préféré maintenir les taux inchangés. La déclaration de politique a peu changé par rapport à septembre : la croissance de l'emploi a ralenti cette année, le taux de chômage a augmenté mais reste bas ; l'inflation a augmenté depuis le début de l'année et reste élevée. Ce qui a vraiment ébranlé les marchés, c'est la position « belliciste » de Powell sur une éventuelle réduction en décembre. Lors de la conférence de presse, il a déclaré : « Une nouvelle réduction du taux directeur lors de la réunion de décembre n'est pas une conclusion acquise, loin de là. » Il a ajouté que la Fed avait abaissé ses taux en septembre en raison de la faiblesse du marché du travail, mais que « la logique à l'avenir est une autre chose. » Il a également noté qu'il y avait un désaccord clair parmi les responsables de la Fed lors de cette réunion.

Du côté du bilan, la Fed a annoncé qu'elle mettra fin à l'assouplissement quantitatif (QT) le 1er décembre. À ce moment-là, la réduction de 5 milliards de dollars par mois des bons du Trésor américains cessera, et le principal arrivant à maturité sera réinvesti. Le plafond de 35 milliards de dollars par mois sur la réduction des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) restera en place, mais le principal arrivant à maturité sera réinvesti dans des bons du Trésor (T-bills).

Les données macroéconomiques de cette semaine incluront l'ISM manufacturing et le service PMI, le solde commercial de septembre, la paie ADP, les données sur l'emploi d'octobre, le sentiment des consommateurs de l'UoM, etc. Alors que la fermeture du gouvernement américain se poursuit, plus d'attention sera portée sur la publication des données économiques du secteur privé, y compris le PMI de l'ISM, les chiffres de la paie d'ADP et les données de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan. Les impacts doubles de la forte croissance économique américaine et des préoccupations concernant les politiques gouvernementales seront encore évalués à partir des publications de données comme le PMI, ainsi que la performance d'autres grandes économies. (1, 2)

Polymarket : Décision de la Fed en décembre

DXY

L'indice du dollar a clôturé en octobre avec une forte tendance à la hausse, atteignant environ 99,8 $, ce qui représente son niveau le plus élevé depuis début août, soutenu par un ton agressif de la Fed.(3)

Rendements des obligations US à 10 ans et 30 ans

Le rendement des obligations à 10 ans des États-Unis a atteint 4,10 % vendredi dernier, enregistrant un grand rebond la semaine dernière grâce à la position prudente de la Fed et à son ton restrictif concernant la politique future.(4)

Or

Les prix de l'or ont chuté de 1 % vendredi en raison de l'incertitude concernant la baisse des taux cette année, et se sont établis autour de 3 995 $/oz. (5)

Aperçu des marchés Crypto

1. Actifs Principaux

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

BTC a chuté de 3,51 % au cours de la semaine passée, tandis qu'ETH a diminué de 5,99 %. Les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 607,35 M$, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré des entrées de 114,18 M$. (6)

L'indice de peur et d'avidité BTC a reculé à 42, revenant dans la zone de "peur". Pendant ce temps, le ratio ETH/BTC a poursuivi sa tendance à la baisse constante depuis août, glissant de 2,64 % la semaine dernière à 0,0346.

2. Capitalisation totale du marché

Crypto Total Marketcap

Capitalisation totale du marché Crypto hors BTC et ETH

Capitalisation totale du marché Crypto excluant la dominance des 10 premiers

La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a chuté de 3,92 % la semaine dernière, tandis que le marché excluant BTC et ETH a glissé de 3,77 %. Les altcoins ont encore sous-performé, avec le marché excluant les 10 meilleurs tokens en baisse de 4,37 %.

Le seul secteur montrant de la résilience était le récit sur la vie privée. Des jetons tels que ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) et MINA (Mina Protocol) ont tous enregistré des gains notables au milieu du recul du marché plus large.

3. Performance des 30 meilleurs actifs Crypto

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 3 novembre 2025

Le marché global est resté faible, la plupart des 30 principales cryptomonnaies affichant des pertes et une baisse moyenne de 11,56 %. Seuls TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) et HBAR (Hedera) ont réussi à enregistrer des augmentations de prix.

TAO a mené les gains avec une hausse de 12,5 % suite au lancement du premier ETP TAO staké en Europe par Deutsche Digital Assets, ce qui a suscité un fort intérêt institutionnel.

ZEC a augmenté de 7,2 % après qu'Electric Coin Co. (ECC), qui est l'équipe derrière Zcash et le portefeuille Zashi, a dévoilé sa feuille de route pour le quatrième trimestre 2025, renforçant la confiance du marché dans la trajectoire de développement du projet. (9)

4. Nouveau jeton lancé

Canton Network est une blockchain de niveau institutionnel conçue pour permettre l'interopérabilité préservant la vie privée à travers les marchés financiers. En collaboration avec des partenaires de premier plan tels que Goldman Sachs, Capgemini et Microsoft, elle fournit une infrastructure décentralisée pour la tokenisation et le règlement d'actifs réglementés.

Suite à son TGE, le jeton (CC) a été coté sur OKX, Bybit, Binance Pre-Market et Hyperliquid Futures, avec un trading dans la fourchette de 0,13 $ à 0,16 $.

Kite AI est un réseau décentralisé de calcul et de coordination de l'IA qui permet un entraînement et une inférence de modèles vérifiables sur la blockchain. Il introduit un écosystème basé sur des jetons alignant les fournisseurs de données, les développeurs de modèles et les opérateurs de nœuds de calcul grâce à des incitations transparentes par contrat intelligent.

Soutenu par des investisseurs de premier plan tels que General Catalyst et PayPal Ventures, le projet a attiré une forte attention sur le marché. Suite à son inscription sur les marchés à terme des principales bourses, y compris Gate, OKX et Bybit, Kite a été lancé autour de 0,13 $, a brièvement grimpé à 0,20 $, et s'est depuis stabilisé près du niveau de 0,13 $.

Les points saillants clés de Crypto

1. Le testnet public Arc de Circle est en ligne, attirant la participation de géants financiers mondiaux
Circle a lancé le testnet public pour Arc, sa blockchain de niveau 1 axée sur les entreprises, conçue pour relier l'infrastructure financière mondiale sur la chaîne. Plus de 100 institutions, dont BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon et Deutsche Bank, participent dans les domaines des paiements, des marchés des capitaux et de la technologie. Avec une finalité en moins d'une seconde, des frais en dollars prévisibles et du gaz USDC natif, Arc vise à unifier le règlement sur chaîne pour les paiements en stablecoin, le FX et le prêt. Le lancement fait suite à l'introduction en bourse de 1,2 milliard de dollars de Circle, soulignant son objectif de ancrer la finance institutionnelle sur les rails de la blockchain. (10)

2. Le hard fork Fusaka sera lancé le 3 décembre, apportant des améliorations de scalabilité et de données à Ethereum
Les développeurs de la Fondation Ethereum ont confirmé le 3 décembre comme date de lancement du mainnet pour la mise à niveau Fusaka, suite à des déploiements réussis sur le testnet Hoodi, Holesky et Sepolia. Le hard fork rétrocompatible introduit environ une douzaine d'EIPs, y compris PeerDAS pour une amélioration de l'échantillonnage des données, une augmentation de la limite de gaz de 5× à 150 millions, et une capacité de blob étendue. Fusaka se concentre sur la mise à l'échelle et l'efficacité des validateurs, marquant la mise à jour la plus significative d'Ethereum depuis Pectra, avec une prime de 2 millions de dollars pour un audit de sécurité précédant le déploiement.(11)

3. Securitize annonce un accord SPAC de 1,25 milliard de dollars, marquant une étape importante pour la finance onchain

Securitize, un leader dans les titres tokenisés, sera introduit en bourse par le biais d'un accord SPAC de 1,25 milliard de dollars parrainé par Cantor Fitzgerald, s'inscrivant sur le Nasdaq sous le symbole SECZ. La société tokenisera également son propre capital, renforçant sa mission de numériser les marchés de capitaux. Soutenue par BlackRock, ARK Invest et Morgan Stanley, Securitize émet le fonds BUIDL de BlackRock, le premier Trésor tokenisé de 1 milliard de dollars. L'inscription comprend un PIPE de 469 millions de dollars dirigé par Arche, ParaFi, Hanwha et Borderless, visant à développer son infrastructure financière réglementée onchain.(12)

Offres clés de ventures

1. Standard Economics sécurise 9 millions de dollars pour alimenter des transferts mondiaux à faible coût, ciblant les utilisateurs non bancarisés grâce à des envois de fonds basés sur des stablecoins.
Standard Economics, une startup de remittance en stablecoin fondée par d'anciens employés de SpaceX et de X, a levé 9 millions de dollars lors d'un tour de financement initial dirigé par Paradigm avec la participation de Lightspeed et d'anges stratégiques. Son application Uno permet des paiements transfrontaliers gratuits au Mexique et prévoit une expansion en Argentine et aux Philippines. Ciblant les non-bancarisés, l'entreprise cherche à rendre les transferts de stablecoin aussi omniprésents que l'accès à Internet. Cette levée met en lumière l'adoption croissante par le grand public d'une infrastructure de paiement numérique en dollars conforme et à faible coût. (13)

2. ZAR lève 12,9 millions de dollars auprès de a16z, Dragonfly et VanEck pour distribuer des stablecoins via des magasins de quartier et des kiosques
ZAR, une startup fintech basée au Pakistan, a levé 12,9 millions de dollars lors d'un tour de table dirigé par Andreessen Horowitz (a16z) avec la participation de Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures et Endeavor Catalyst. Fondée par Sebastian Scholl et Brandon Timinsky, ZAR convertit des espèces en stablecoins via des magasins locaux et des kiosques téléphoniques, ciblant plus de 100 millions de Pakistanais non bancarisés. Le financement soutient l'expansion dans les marchés émergents alors que le Pakistan formalise la réglementation crypto à travers sa nouvelle Autorité de Régulation des Actifs Virtuels (PVARA). (14)

3. Accountable lève 7,5 millions de dollars pour étendre sa plateforme de crédit crypto sous-collatérisée et la vérification de la solvabilité de niveau institutionnel dans l'espace DeFi.
Accountable, un protocole de crédit crypto sous-collatéralisé, a levé 7,5 M$ lors d'un tour de table dirigé par Pantera Capital avec la participation d'OKX Ventures, Onigiri Capital et KPK. Le financement permettra d'élargir l'équipe et de soutenir le lancement du mainnet à la mi-novembre. Positionné comme une couche de transparence pour le prêt institutionnel, Accountable vérifie plus de 1 milliard de dollars d'actifs, offrant une preuve de solvabilité en temps réel. Pantera a déclaré que cela comble la "couche manquante" dans le crédit crypto, abordant les échecs observés dans le cycle de prêt de 2022. (15)

Métriques du marché des ventures

Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 26, avec Data ayant 11 transactions, représentant 42 % de chaque secteur du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Infra avait 9 (35 %), Gamefi avait 3 (12 %) et DeFi avait 3 (12 %) transactions.

Résumé hebdomadaire des transactions d'investissement, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 03 novembre 2025

Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 211 M$, 8 % des accords (7/26) de la semaine précédente n'ont pas publié le montant levé. Le financement le plus important provient du secteur Infra avec 137 M$. Deals les plus financés : Bron 15 M$, ZAR 12,9 M$.

Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, à partir du 03 novembre 2025

Le financement hebdomadaire total est tombé à 211 millions de dollars pour la 5e semaine d'octobre 2025, soit une diminution de -31 % par rapport à la semaine précédente. Le financement hebdomadaire de la semaine précédente avait augmenté de +36 % d'une année sur l'autre pour la même période.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate.com, se concentre sur les investissements dans l'infrastructure décentralisée, les middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l'ère du Web 3.0. Travaillant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.
Site Web : https://www.gate.com/ventures

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Référence :

1. S&P Global Weekly Ahead Données Économiques,https://www.spglobal.com/marketintelligence/fr/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Décision de la Fed en décembre, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. Indice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Prix de l'or, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Afflux de BTC & ETH ETF, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Indice de Greed et de Fear, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Lancement de l'ETP staké TAO en Europe, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. Annonce de la feuille de route des développeurs de ZCash ECC,https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. Le testnet public Arc de Circle est lancé, attirant la participation de géants financiers mondiaux,
    https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Le hard fork Fusaka sera lancé le 3 décembre, apportant des améliorations de scalabilité et de données à Ethereum.
    https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize annonce un accord de SPAC de 1,25 milliard de dollars, marquant une étape importante pour la finance onchain,
    https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics sécurise 9 millions de dollars pour alimenter des transferts mondiaux à faible coût, ciblant les utilisateurs non bancarisés grâce à des envois de fonds basés sur des stablecoins,
    https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR lève 12,9 millions de dollars auprès de a16z, Dragonfly et VanEck pour distribuer des stablecoins via des épiceries de quartier et des kiosques,
    https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable lève 7,5 millions de dollars pour élargir sa plateforme de crédit crypto sous-collatéralisée et la vérification de la solvabilité de niveau institutionnel dans l'espace DeFi,
    https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable
    
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