市場は急落し、売り圧力が続いているが、いつ底を打つのか

2024-07-09, 07:17

ビットコインは最近下落し続けており、多くのアルトコインはさらに下落しており、市場全体がより大きな下落圧力にさらされていることを示しています。

市場の突然の急落は一般に、マウントゴックス債務補償事件に端を発した売り圧力、ドイツ政府のビットコイン売り政策、連続清算によって高まった売り圧力など複数の要因に起因すると考えられています。

多くの悪影響はまだ完全には明らかにされていませんが、さまざまな側面からの指標は、現在の売り圧力は一時的なものであり、市場は現在の冷えた雰囲気からゆっくりと回復すると信じています。

導入

マウントゴックスの債務返済とドイツ政府の売却により、暗号通貨市場はここ数日大きく混乱しており、ビットコインは一時6万ドルを下回り、多くのアルトコインは総じて大きな損失を被り、パフォーマンスも低迷しています。

この記事では、最近の相場変動を整理し、相場の下落が止まり、上昇に転じる時期を予測します。

通貨価格は全般的に下落し、市場貪欲指数は 29 に低下しました。

仮想通貨市場は大幅な下落を経験しています。

市場全体の先導者として、ビットコインの最近の一連の弱気なファンダメンタルズおよびテクニカルトレンドは特に注目を集めています。ビットコインは先週金曜日（7月5日）に5万3,454ドルの安値を付けた後、土曜日にわずかに反発し、一時は5万8,000ドルの水準を超え、短期的な市場回復の兆しを示しました。しかし、日曜日（7月7日）の夜からビットコインは再び強い売り圧力にさらされ、16％を超える週間最大の下落を記録しました。

今週も市場は軟調で、本稿執筆時点ではまだ57,000ドルを争っており、過去24時間で3.31％上昇していますが、長短の方向性はまだ不透明です。

図 1 出典： Gate.io

同時に、ビットコインの急落は仮想通貨市場全体の急落にもつながっており、時価総額が最大の仮想通貨の最近の週間下落率はほとんどが20％から30％の間となっています。

イーサリアムを例に挙げると、イーサリアムは現物ETFのプラス効果によってもたらされた利益を消し去ったが、今週予想される現物ETFの開始により、ある程度の支持を得ることが予想されており、最初に上昇すると予想されている。衰退の霞から抜け出します。

現在の仮想通貨市場の急落は、市場心理と投資家の信頼への重大な影響を直接反映しています。 Coinglassのデータによると、市場が最も下落した7月5日には、ネットワーク全体の仮想通貨清算額は6億6000万米ドルを超え、その結果、24万近くの投資口座が清算されました。

図 2 出典： Coinglass

さらに、市場のパニックは急激に高まり、先週土曜日（7月6日）には29まで低下し、2023年1月以来の最低値を記録しました。これは、将来の動向に対する市場参加者の極度の悲観も反映しています。

複数の大型株の売却によるストレステスト

まずはマウントゴックス債務保証事件から見ていきましょう。マウントゴックスはかつて世界最大のビットコイン取引所でしたが、2014年にハッカー攻撃により85万枚のビットコインが盗まれました。最近、マウントゴックスはついに債権者への返済を開始し、2024年10月までに14万2,000ビットコインと14万3,000ビットコインキャッシュ（BCH）を支払う予定です。

この返済計画は市場にパニックを引き起こし、大量のビットコインが売り飛ばされ、価格が下落するのではないかと懸念されました。

図 3 出典： ARKHAM

ドイツ政府は6月19日にビットコインの移転を開始したが、市場がビットコイン下落の期待を形成し始めたのは同月末まででした。実際、Lookonchainの監視によれば、ドイツ連邦刑事警察署は6月中旬以降、法執行活動で押収した大量の12,366BTC（約7億880万米ドル）を一括してさまざまな取引所に移送した可能性があり、現在も27,461BTCを保有している。 .BTC（約15億5,000万ドル）。

米国政府はまた、2014年に押収したビットコインのバッチ、約3,940BTC（約2億4,000万米ドル）を6月下旬に売却した。現在、米国政府は依然として21,000BTC以上を保有しており、市場の圧力を過小評価することはできません。

同様に、市場の暴落にはレバレッジの清算が伴い、これらの高レバレッジによる一連の清算も価格をさらに下げるのに役立ちます。データの観点から見ると、最近のロング清算の規模は過去1年間で最大であり、このロングレバレッジの圧迫もかなり重大です。

とともにビットコイン価格主要水準である6万米ドルと5万7千米ドルを継続的に下回り、多くの巨大クジラのロングポジションが継続的に清算された。コイングラスのデータによると、先週木曜日と金曜日の長期清算額はそれぞれ4億1,000万米ドルと3億3,000万ドルに達し、長期清算の割合は短期清算の割合よりも大幅に高かったです。

最新のデータによると、ビットコインが約5万ドルまで下落した場合、累積複数注文清算額は6億9,000万ドルに達すると予想されており、これは強気派にぶら下がっている「ダーレクの剣」でもあります。

マイナスの解放はまだ終わっておらず、プラスのメリットが徐々に実現されるのを待っています

多くの悪影響はまだ完全には解消されていませんが、多くの観察者は、現在の売り圧力は一時的なものであり、市場は現在の冷え込んだ雰囲気から徐々に回復するとさまざまな側面から信じています。

例えば、JPモルガン・チェースのアナリストらによると、ビットコインに対する市場の売り圧力はマウントによる大規模売却の可能性だけではなく、8月以降通貨価格が反発する可能性があると予想されています。

業界全体の発展経路から判断すると、現在の市場にはまだ十分に有利な強気相場主導のテーマが欠けており、客観的には悲観的な雰囲気の中で市場パニックを悪化させる傾向があります。

暗号通貨市場には1年以上、2020年のDeFiブームのような、トレンドを先導し資産の成長を大きく促進する画期的な出来事がなかったです。過去のブームサイクルでは、アプリケーションの爆発的な増加が公共チェーンシステムに前例のない圧力をもたらし、より基本的かつ重要なインフラストラクチャ建設分野への資金の流れを促しました。しかし、この現在の変革は、エンドユーザーに届く革新的なブレークスルーをもたらすこともできていません。投資家は一般的に、明確で魅力的な開発ビジョンが欠けていると感じています。

この間、GameFi、AI技術、モジュラーデザイン、パブリックチェーン技術そのものなど、多様なコンセプトが次々と市場の注目を集め、それぞれが独自の魅力と可能性を発揮してきました。残念ながら、これらのホット現物は、現在の市場を支えるのに十分な核となる推進力を形成することができていません。市場は依然として、次の成長サイクルにつながる象徴的なイベントやストーリーラインを探しています。

さらに、マイニングマシンの閉鎖価格もこの下落の重要な出来事となっています。マウントゴックスとドイツ政府の売り行動は数カ月続くと予想されており、市場に継続的な圧力をもたらしているが、現在のビットコインのマイニング難易度は79.50Tに達しており、マイニングマシンが5台しか残らないことは注目に値する。主流のマイニングマシンの停止価格である58,000ドルを下回りました。

図 4 出典：@f2pool_official