#BigShortBurryBearsAI 因《大空头》而闻名的投资者 Michael Burry 再次对 AI 热潮表达担忧。
他的看空观点并不那么关注人工智能本身,而更多关注围绕 AI 相关公司的巨大预期和估值。
Burry 已经针对包括 Nvidia 和 Palantir 在内的主要 AI 公司建立了看空头寸。
这笔交易背后的信息很简单:即使 AI 继续快速发展,一些公司的股价可能已经反映了未来近乎完美的表现。
Nvidia 正处于这场争论的中心。
该公司已成为 AI 基础设施热潮最大的受益者之一,为构建先进 AI 系统提供强大的芯片。
看涨理由依然非常充分。
科技公司正在数据中心、AI 处理器和计算基础设施上投入巨额资金。
如果 AI 的采用继续加速,Nvidia 产品的需求可能会保持异常强劲。
但 Burry 正在关注等式的另一面。
如果企业建设了过多的 AI 基础设施,会发生什么?
如果 AI 支出增长速度快于 AI 产品产生收入的速度,会发生什么?
如果投资者最终意识到,预期回报不足以证明当前估值合理,又会发生什么?
这正是泡沫论变得更加耐人寻味的地方。
Palantir 是另一个例子。
该公司受益于市场对 AI 驱动的软件和数据解决方案的强劲需求。
但其估值也已成为投资争论的重要组成部分。
即使一家公司实现了令人印象深刻的增长,如果投资者认为未来的增长已经被股价