71_btc

说个爆论：
1⃣️大规模进入AI算力行业的这班企业，大部分都没干过比特币挖矿；
2⃣️他们不知道一张GPU可以涨十倍百倍，需求稍微一减弱，老卡能耗比打折，也可以跌个十倍；
3⃣️AI硬件见顶，没有真实业绩和利润的AI需求将会逐步出清；
4⃣️挤泡沫周期会非常痛苦，竞争十分血腥；
#ai #AI #ai硬件 #btc #比特币 #挖矿

《美债和AI资本局谁先崩不住》
美债和AI的融资需求，本质上是在争夺同一批长期资金，两者的脆弱点深度绑定。当前的核心矛盾在于：AI的融资需求正在推高美债利率，而美债利率的攀升，反过来正在扼杀AI的融资能力。
📉 美债的“慢性压力”
美债面临的是结构性、慢性的供给过剩。美国联邦债务已突破 40万亿美元，财政部持续扩大长债发行，而传统买家（如外国央行、银行）的需求却在减弱。10年期美债收益率在5%以上徘徊，30年期一度触及 5.73%，均创多年新高。达利欧警告，债券熊市“可能还有很长的路要走”。
💸 AI的“急性依赖”
AI的问题则在于对债务融资的急性依赖。科技巨头内部现金流已近枯竭，2026-2028年全球AI算力扩张的外部融资缺口高达约 1.5万亿美元，其中债务融资占55%（约1.75万亿美元）。仅2026年上半年，科技巨头就发行了约 2000亿美元投资级债券。博通和英特尔CEO已公开警告：资金获取能力，可能成为AI扩张的最大瓶颈。
🔗 相互强化的风险螺旋
两者的风险是相互强化的：
· AI发债 → 推高美债利率：AI企业以更高利率发行债券，直接虹吸了原本配置美债的养老金、保险资金，形成“挤出效应”，成为推高美债收益率的重要力量。
· 美债高利率 → 扼杀AI融资：10年期美债收益率突破5% ，被视为AI泡沫的“引爆点”，因为它会大幅抬高AI企业的发债成本，直接冲击依赖外部融

美国30年期国债收益率盘中升破5.34%，创2007年6月以来最高📈
美国财长加大力度回购救美债是对的✅
但是又同时救日元汇率是严重的错误❌
1⃣️日本在未来产业没位置，汇率长期走贬趋势不可逆
2⃣️日元加息已停不下来，从“基差交易”中撤离是必然
两个同时救都救不住，市场已用脚投票
#美债 #日元

科技股成市值第一总比白酒成市值第一好💪
长鑫科技上市开盘价49.5元，成中国A股最高市值🥇
市场占有率是7%多，对比美光的21%，差不多就是美光1.1万亿美金市值的三分之一，已加上国产替代空间
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