哪些科技巨头可能主导下一次科技股的巨大反弹？目前有两家被严重低估

人工智能的机遇仍处于早期阶段

当前的牛市带来了令人印象深刻的回报，随着我们进入第三年，市场观察者已经开始猜测接下来会发生什么。一个明确的趋势是：人工智能持续重塑投资格局。预计人工智能产业的规模将从今天的大约$300 十亿美元扩展到未来十年的数万亿美元——一个令人震惊的增长轨迹，表明今天以AI为重点的公司可能会成为下一个值得关注的科技巨头。

令人着迷的是：即使与AI相关的股票已经大幅上涨，来自“宏伟七巨头”的两家重量级科技巨头仍以对价值投资者具有吸引力的估值进行交易。这些公司拥有强大的财务实力、市场主导地位和战略布局，可能在AI日益成为其商业模式核心的情况下引领市场走高。

Meta Platforms：在AI上加码的社交巨头

Meta Platforms (NASDAQ: META) 已成为“宏伟七巨头”中估值最合理的公司，目前的市盈率仅为26倍——相比几个月前的30倍估值有了明显改善。在这个水平上，股票为长期投资者提供了一个具有吸引力的机会。

该公司的战略转型值得关注。Meta已投入大量资源进行人工智能开发，特别是通过其Llama大型语言模型。Meta并没有将AI视为边缘技术，而是将其直接整合到其核心盈利引擎——广告中。

这很重要，因为Meta处于数十亿用户和广告主追求ROI的交汇点。当广告平台使用更先进的AI工具来定位和优化广告活动时，广告支出通常会随之增加。Meta在Facebook和Instagram上的庞大用户基础，使其能够充分利用广告性能的提升——这一关系应能转化为收入的加速增长。

除了收入增长，Meta每年的数十亿美元盈利为其提供了资金缓冲，以推动雄心勃勃的AI项目，同时通过分红向股东返还资本。公司的历史投资资本回报率证明其在重大科技投资中提取价值的能力，AI也可能不例外。这种估值、业务布局和财务实力的结合，使Meta成为下一轮市场周期的潜在推动者。

Alphabet：搜索巨头向AI扩展

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) 与Meta有许多结构性优势，尽管其迈向AI领导地位的路径略有不同。与Meta类似，Alphabet经营着一项高盈利的业务，拥有坚固的竞争壁垒，且估值合理——仅为29倍的市盈率。

这里的基础是Google搜索，它为Alphabet带来了大部分收入。公司最近达成了一个历史性里程碑：首次实现$100 十亿美元季度收入，主要由搜索广告驱动。广告主优先选择Google搜索，因为这是数十亿人寻找答案的地方，使该平台在触达有意向的客户方面具有独特价值。

Alphabet的第二大收入来源Google Cloud，正逐渐成为一个增长引擎。公司为客户提供一套全面的云服务，特别强调AI能力。Alphabet开发了Gemini——其自主的大型语言模型，既在内部使用，也向云客户提供——使公司在企业越来越多采用AI的背景下受益。

对于一家拥有如此多元化且不断增长的收入基础的公司来说，目前的估值折扣令人震惊。随着未来几年AI市场的快速扩展，Alphabet通过搜索广告和云服务建立的既有分销优势，可能会大大增强其在AI领域的布局。

为什么这些可能成为下一个科技股巨头

这两家公司区别于其他不那么有吸引力的机会的原因在于它们结合了三大因素：已建立的市场主导地位、对AI增长的直接敞口，以及尚未充分反映这一机遇的估值。Meta和Alphabet都拥有证明的商业模式，带来数十亿美元的盈利，为其在AI上的激进投资提供了资源，而不会牺牲股东回报。

标普500指数的持续上涨势头表明当前的上升趋势仍有空间。但聪明的投资者通常会在趋势变得明显之前布局未来的周期。在这种背景下，这两家公司提供了罕见的组合：今天估值便宜，同时具备引领明天的潜力——这种难得的契合在公开市场中并非无限期存在。