好的，所以在底部我就直说了，没什么好感情。我在过去几个月里都看到了……可能大多数评论都在说类似“山寨币这轮打败我们了”，“我等不及要抛这些山寨币了”，或者“下轮我将百分之百比特币。”

好吧，现实是：散户永远是错的，每个人都在等待同样的事情来退出，赚钱，并在下一个熊市中购买比特币。没错，这听起来像是个好计划，对吧？因为这在过去是有效的，每个周期看起来都很相似。

但这里有个问题：有些来自2021周期的人从未抛售，仍然在这里持有那些山寨币多年，等待退出。然后在2023/2024年，新的散户也遭遇了山寨币的打击，并得出了相同的结论：“现在我有了市场成熟度，我不会犯同样的错误。我会抛售，这样下一个周期我就可以买比特币。”

但是如果我再次直截了当地告诉你，没有任何恶意，比特币可能会在10万到25万的范围内停滞3到4年，仅仅是因为机构的参与呢？黄金也经历过同样的事情：在ETF获批后，它出现了一个猛增的高点，随后经历了8到9年的停滞期，基本上没有什么变化，而标普500和低评级公司债券(BBB/AAA利差-便士股票)表现优于，直到利差达到约1.5%。

比特币可能会经历类似的情况，但由于它的波动性远大于其他，加之停滞期可能会更短。因此，不是8-9年，而是3-4年的大部分时间都是横盘震荡。在此期间，当比特币无所作为，仅在一个有限的范围内反弹时，风险领域可能会表现得前所未有。

我想在这篇文章中强调的想法是：仅仅因为你在持有山寨币时经历了多年的痛苦，并不意味着它们将来不会表现得更好。而且仅仅持有“比特币”的心态是你可能犯的最愚蠢的错误之一。显然，你可以通过添加比特币来开始这个循环，因为它更强大，但一旦山寨币形成底部结构，你应该考虑添加它们，以太坊肯定是其中之一，也许还有3-5个在那时存活下来的顶级币。

不要狭隘地认为，过去的周期以某种方式演变，下一轮周期就会完全相同。它们可能不会相同。请记住：散户永远是错误的。