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今天不再提醒

AI基建狂欢:下一个互联网泡沫正在吹大?

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摘要生成中

华尔街有个毛病:只要看好一个故事,就会投到极致。现在轮到AI了。

现象级过热

各大公司像着了魔一样砸钱做AI基础设施——Nvidia芯片卖到缺货,连钢铁厂Nucor都在吃红利(数据中心机架需求爆炸)。更离谱的是,房产翻转公司Opendoor换了CEO,新官上任就喊「我们要用AI重生」,股票直接飙升。这就叫「AI概念」的威力。

历史会重演吗?

Dot.com泡沫那年的故事值得回顾:

  • 过度建设:公司们铺光纤、建网站,远超实际需求
  • 泡沫破裂:Yahoo被谷歌干掉,Cisco至今(25年后)还没回到当年高位
  • 血的教训:晚进场的投资者损失惨重

AI现在的架势一模一样。芯片+基础设施需求是真实的,但疯狂程度?那是纯FOMO驱动的军备竞赛。

有趣的反转

但这里有个转折:互联网泡沫破裂后,反而因为过度建设导致供给过剩 → 光纤成本暴跌 → 最终催生了全球互联互通。

AI可能走同样的路:

  1. 现在疯狂建设 → 过剩
  2. 基础设施成本大幅下降
  3. 真正的AI应用爆发
  4. 少数人赚大钱,多数人陪跑

核心风险

不是AI不行,是现在进场的时机问题。 树不会长到天上,这轮基建狂欢迟早冷静。问题是:你是刚上车还是快下车?

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