澳大利亚刀在通货膨胀预期飙升后挣扎

尽管消费者通货膨胀预期在九月份飙升至4.7%，对于希望通货膨胀压力可能减轻的人来说，这是一个令人担忧的迹象，但澳元在星期四却在下滑。我一直密切关注这个货币对，尽管昨天有所上涨，AUD/USD似乎仍然停留在0.6620附近。

目前市场真正驱动的因素是对美联储下一步行动的预期。低于预期的美国生产者价格指数让交易员们几乎垂涎于潜在的降息。我们现在预计九月份将完全定价25个基点的降息，甚至关于更大50个基点削减的传闻也在接近12%的概率下逐渐获得关注。

澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克似乎对澳大利亚私营部门看到“更多的增长”感到有些释然。但我对此持怀疑态度——这种通货膨胀预期的激增可能轻易破坏中央银行的任何鸽派情绪。掉期市场显然同意我的看法，预计澳大利亚储备银行在九月份保持不变的概率为86%。

美元指数紧紧守住97.80的水平，但老实说，它正处于越来越不稳定的基础上。周三的PPI数据令人震惊——从7月的3.3%降至8月的2.6%，而且实际上环比下降了0.1%。这完全出乎分析师的意料，他们原本预期为3.3%。

对于美元多头来说，更令人担忧的是：初步基准修订表明，美国非农就业可能被下调惊人的911,000个职位。这比我们认为存在的每月少了大约76,000个职位！劳动力市场的表象正在比任何人预期的更快崩溃。

芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比仍然无法决定九月份的降息，这在我们看到的数据面前显得非常荒谬。与此同时，中国八月份的消费价格同比下降了0.4%，低于预期的0.2%的降幅。澳大利亚最大贸易伙伴的这种疲软不可忽视。

从技术角度来看，AUD/USD仍然处于其上升通道模式中，徘徊在九日EMA之上，这表明多头尚未完全失去控制。9月10日的0.6635的十个月高位代表着直接阻力，而通道的上边界则在0.6650附近隐现。

如果在九日EMA ( 0.6572处的支撑被打破，我们可能会迅速测试50日EMA 0.6517。更显著的下跌将瞄准8月21日的低点0.6414。

今天的货币强度表显示，澳元对新西兰元表现特别疲软，这可能表明地区交易者正在根据相对经济前景在这两种反向货币之间进行轮换。

随着今天晚些时候美国消费者价格指数（CPI）数据的公布，我不会感到惊讶看到市场出现显著波动。市场似乎迫切希望确认通货膨胀确实在降温，这可能加速美联储放松政策的预期，并可能为澳元对其美国对应货币提供一些喘息空间。