CME集团在2025年第二季度的业绩可是相当亮眼，收益一下子涨了10%，达到了17亿美元。这不仅打破了以往的记录，还超出了预期。调整后的每股收益（EPS）为2.96美元，比去年上涨了15.6%，而且超过了市场预测。你可能会好奇，为什么这个季度的表现如此强劲？这都要归功于日均合约成交量的增长，这主要是因为有更多的零售投资者参与，以及一些重要产品线的实力增强。

CME集团是全球知名的衍生品交易所，专注于期货和期权市场。当他们在2025年7月发布第二季度财报时，数据很惊人——收入达到了17亿美元，比市场普遍预测的16.9亿高一些。调整后的每股收益略高于预期的2.91美元，体现了同比增长10%的成绩。

如果从财务数据来看，你会发现他们不仅收入创纪录，调整后的EPS也达到了新高。推动这一增长的是日均合同成交量的爆发式增长，同比增加了16%；利率期货表现尤其突出，日均成交量从2024年的12,894增加到了15,472。农业商品和金属的交投也比较活跃。CME的净收入（按照GAAP）则同比增长16.1%，达到10.25亿美元。

零售端的参与可谓是激增，新零售交易者的数量同比飙升57%。专门为零售设计的小型期货合约创下了销量记录，日均成交量为410万件。

季度内，清算和交易费用这部分收入达到14亿美元，比去年增长了11%。尽管平均每合约费率（RPC）从2025年第一季度的0.686美元上升至0.690美元，但比去年有所下降。尤其是在能源板块， RPC同比减少了12.2%，而其他资产类别，如利率和股票指数则保持稳定。市场数据收入增长了13.2%，主要得益于费率上调和用户尤其是专业和零售用户的增加。

他们的开支上升5.8%，达到了5.63亿美元，主要是因为科技支出的增加。这部分上升了11%因为他们在向谷歌云迁移。薪酬和福利上涨了8.3%，显示出公司在持续投资。尽管支出增加，CME 的运营利润率很强劲，体现了规模优势。

在2025年上半年，公司支付了大约30亿美元的股息，自2012年以来的总支出累计达到291亿美元。管理层还提到正出售与Aastra合资公司的股份，预计将在六个月内收到收益。

他们的产品创新也是这个季度的一大亮点。尤其是在利率期货和期权方面，市场波动和对套期保值工具的需求推动了交易活动。能源产品，比如石油和天然气期货，交易也很活跃，吸引了国内外客户的参与。农业板块中，谷物、牲畜和软商品合约的组合也在扩大。金属交易量的上涨，以及小型合约的普及，帮助吸引了新市场参与者。

值得关注的是，他们与谷歌云的合作，正在将交易基础设施迁移到云上。这不仅扩大了市场接入，还提高了交易效率和市场弹性。在国际化方面，公司增加了在欧洲、亚太和中东地区的客户，买方和商用用户对标志性合约的交易有了甩出式增长。

最后，他们在监管方面积极调整保证金，帮助市场参与者管理波动，并保持市场的完整性。这种策略确保交易系统在高风险时期的稳定性。

未来展望方面，有几个观察点需关注，其中包括平均每合约费率的趋势，因为云迁移可能导致技术费用增加。此外，海外市场尤其是欧洲的竞争形势既是挑战也带来扩展的机遇。美国国债清算和抵押标准方面的监管动向也需要密切注意。

现在的情况看起来不错，你觉得呢？对未来的发展有啥期待吗？欢迎留言聊聊哦！