人工智能(AI)独角兽Anthropic刚刚达到10亿估值。这对亚马逊投资者意味着什么

在OpenAI降低GPT-5的一个月里，人工智能战场发生了戏剧性的力量变动。尽管Perplexity以其大胆的345亿美元收购Alphabet的Google Chrome引起了轰动，Anthropic却悄然完成了一轮惊人的$13 亿美元的F轮融资，使其估值飙升至令人瞩目的$183 亿美元。

我对Anthropic的成长轨迹充满了好奇。自从2023年3月推出Claude以来，他们经历了爆炸性的扩张——他们的年化收入从2025年初的$1 亿飙升至8月的$5 亿。这确实令人印象深刻，但我真正感兴趣的是这如何影响亚马逊的战略定位。

AWS + Anthropic：亚马逊的人工智能强劲玩法

亚马逊的云部门AWS巧妙地将Anthropic的Claude定位为其旗舰AI产品。通过AWS Bedrock，企业客户可以访问各种大型语言模型，而Claude则是其中的瑰宝。这一安排对亚马逊来说非常有利——Anthropic同时充当了差异化和分销渠道，让客户在激烈的云竞争中锁定在AWS生态系统内。

打破 GPU 垄断

我特别对亚马逊如何利用这一合作伙伴关系推动其定制硅芯片Trainium和Inferentia的采用感到好奇。通过展示Claude在这些芯片上的有效性能，亚马逊有力地反对依赖市场领袖的昂贵GPU。这一战略举措可能会通过捕获更多的AI价值链显著提高AWS的盈利能力。

长期计划：从人工智能投资到现金流

亚马逊在向人工智能基础设施投入前所未有的资本方面毫不避讳。他们不断膨胀的资本支出可能会让短期投资者感到担忧，但我认为这是为某种变革奠定必要基础的工作。

Anthropic的合作伙伴关系并不是关于快速获胜——而是关于创建一个深深嵌入企业运营的AI基础设施，以至于切换成本变得极高。一旦公司在AWS上与Claude构建他们的AI系统，他们就基本上被锁定了。

对于有耐心的投资者来说，这使得亚马逊能够占据 AI 工作负载的较大份额，并产生可观的高利润重复收入。随着盈利能力最终与增长一起提升，亚马逊的股票相比于竞争对手可能会经历显著的上行动力。

在一个特朗普的贸易紧张局势使黄金价格飙升至 $3,350 以上，而科技公司则忙于适应新的关税现实的市场中，亚马逊的人工智能战略可能显得特别具有前瞻性。当其他公司专注于季度业绩时，亚马逊正在建立一个人工智能护城河，这可能为那些愿意超越即时现金流指标的人提供卓越的回报。

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