标准普尔500指数创下历史新高：现在是投资的时候还是应该观望？

关键洞察

• 市场时机把握困难，但持续投资往往能带来更好的结果。

• 股票市场周期，包括牛市和熊市阶段，是自然和预期的。

• 历史数据强烈表明，长期投资无论入场点如何，通常都优于保持观望。

最近的强力球大奖在经历了三个月的干旱后被两位赢家分享，这 starkly 提醒我们彩票游戏的微薄概率。尽管“你必须参与才能获胜”的说法是正确的，但获得如此大奖的机会微乎其微——大约是 292 百万分之一。

相比之下，参与标准普尔500指数提供了显著更好的财务收益前景，即使该指数徘徊在其峰值附近。让我们来探讨一下为什么现在的时刻可能是开始投资标准普尔500指数的最佳时机。

克服市场焦虑

标准普尔500指数旨在提供美国经济的全面快照。一个专门委员会根据特定标准选择约500家被认为足够大且经济重要的公司。这些公司的股票按照市值加权并结合形成指数，提供了更广泛的美国经济形势的较为代表性的图景。投资者可以通过共同基金或交易所交易基金(ETFs)轻松获得对整个标准普尔500的曝光。

在日常用语中，标普500通常与“市场”同义。理解市场通常在牛市和熊市之间波动是至关重要的。简单来说，强劲表现的时期通常会被较弱的时期所跟随，反之亦然。这种模式部分源于经济和商业周期，但它也反映了投资的情感特性。

在市场繁荣时期，投资者常常担心潜在的下行风险。虽然历史确实表明反转是不可避免的，但这不应阻止您进行投资。下面的图表展示了尽管短期波动，S&P 500 指数仍表现出长期上升的趋势。即使是最严重的下行风险，最终也证明只是整体上升路径上的小障碍。

长期采用买入并持有策略在历史上证明是有益的。因此，如果恐惧让你处于观望状态，通常开始投资比试图完美把握市场进入时机更明智。

最优与次优投资时机

客观地说，值得注意的是，某些时刻确实比其他时刻更适合投资。在熊市期间，股票估值通常更具吸引力，而牛市往往价格较高。那么，如果你在过去两个主要牛市的高峰时投资，会发生什么呢？这两个牛市之后都经历了显著的熊市。

在2000年首个交易日进行的投资，恰好在互联网崩盘前，今天将产生345%的回报。考虑到熊市持续到2003年初，导致标准普尔500指数下跌超过40%，这一点令人印象深刻。虽然对于投资者来说，这是一个挑战时期，但保持在标准普尔500指数基金中的头寸，例如追踪该指数的热门ETF，最终将证明是有回报的。

同样，如果你在 2007 年初投资，就在熊市和随后的衰退开始之前——这场衰退如此严重，以至于引发了对全球经济崩溃的恐惧，并获得了“伟大衰退”的称号——你仍然会表现良好。在 2007 年 1 月的第一个交易日对 S&P 500 的投资，今天将产生大约 355% 的回报。

这两个前高峰的回报相似性可以归因于市场在互联网泡沫破裂后的表现，当时市场在大萧条期间迅速再次下跌。直到2013年，标准普尔500指数才最终超过2000年和2007年的高点。虽然如果你在高峰时投资，这意味着需要相当长的时间才能恢复，但这强调了长期投资策略的价值。

此外，如果您继续通过定期投资（美元成本平均法）和再投资股息，您的表现可能会更加出色。这是经验丰富的长期投资者采用的两个关键策略。

拥抱市场波动以实现长期成功

如果你今天选择投资市场，重要的是要认识到熊市可能导致账面损失的可能性。你可能需要在一段较长的时间内忍受这些未实现的损失。然而，历史趋势表明，坚忍不拔和持续投资仍然可以带来稳健的长期回报。

虽然等待修正是一个选择，但积极参与市场往往更为重要。准确把握市场入场时机与确定理想的退出时机一样具有挑战性——甚至可能和选择中奖的强力球号码一样不太可能。很少有华尔街专业人士能够持续成功地把握市场周期波动的任一侧。