亿万富翁们正在大举押注两家正在改变科技未来的人工智能巨头

我一直在密切关注人工智能市场，看到资金流向的地方令人着迷。当亿万富翁开始将资金投入特定股票时，我会关注——不是盲目跟随，而是想了解他们可能看到的其他人没有看到的东西。

全球人工智能市场预计将从今年的7576亿美元激增至2034年的惊人3.7万亿美元。这不仅仅是增长；这是我们技术格局的彻底转变。特别是有两家公司引起了华尔街精英投资者的关注，原因很充分。

Nvidia：不可阻挡的力量

2025年第二季度，亿万富翁们对英伟达股票的购买热潮令人瞩目。大卫·泰珀将他的持仓增加了483%，而丹·洛布则增持了$285 百万的股份。老虎全球、SRS投资和Coatue管理公司也纷纷加入。

查看他们最新的数字，容易理解原因。上个季度，收入同比增长了56%，达到了467亿美元。他们基于Blackwell的人工智能系统被OpenAI、Meta和微软等主要参与者抢购。让我最印象深刻的是，他们创建了一个几乎不可能逃脱的生态系统——超过500万开发者和4万家公司被锁定在他们的CUDA软件堆栈中。

他们的网络业务也在蓬勃发展，同比增长98%，达到73亿美元。这迅速演变成一个超过100亿美元的年度业务。

中国的限制仍然是一个担忧。不过，管理层在寻求监管批准时将与中国相关的H20收入排除在其指导之外。这是一个$50 亿的市场，潜在年增长率为50%，他们可能会错过。

在39.5倍的前瞻性收益率下，英伟达并不便宜。但有时候，你必须为卓越付出代价，而他们的技术护城河现在似乎几乎无懈可击。

字母表：安静的人工智能强者

雷·达里奥的桥水基金在上个季度将其对Alphabet的持股增加了84%。比尔·阿克曼和切斯·科尔曼也显著提高了他们的投资份额。

公司的业绩不言自明：收入增长14%至964亿美元，净收入跃升19%至282亿美元。特别令人印象深刻的是他们如何将人工智能融入核心产品中。AI模式已经拥有1亿月活跃用户，而AI概述在200多个国家每月覆盖超过20亿用户。

他们的云业务年化收入已经达到$50 亿美元，现在占全球云基础设施市场的13%，比之前的12%有所上升。随着$106 亿美元的订单积压同比增长38%(，他们的势头似乎不可阻挡。

在21.4倍的前瞻性收益率下——实际上低于标普500的平均水平——考虑到Alphabet的增长概况和人工智能整合战略，该公司看起来出乎意料的合理。

我看法

虽然我对这两家公司都很印象深刻，但我对英伟达估值的可持续性有些怀疑。他们的执行力非常出色，但竞争非常激烈，任何失误都可能会受到市场的严重惩罚。

与此同时，尽管Alphabet在人工智能方面进行了大量投资，但似乎仍然稍显低调。他们的核心业务仍然极为盈利，同时为他们的人工智能未来提供资金——这种组合很难被击败。

这些亿万富翁可能正在发现一些机会，但请记住，他们可以承受零售投资者无法承受的数百万损失。不过，人工智能革命无疑正在重塑我们的世界，而这两家公司正引领着这一潮流。