特朗普下一个国防投资目标：Palantir而非传统巨头

我一直在关注特朗普政府的投资策略展开，越来越明显的是，他们并没有遵循传统规则。虽然大多数人预计政府资金会流向像洛克希德或波音这样的传统国防承包商，但我相信帕兰提尔科技有望成为华盛顿下一个主要投资目标。

自上任以来，特朗普积极追求对战略公司的直接联邦投资——不仅仅通过税收激励或合同，而是实际的股权投资。我们已经看到这在英特尔的案例中，政府将近 $9 亿美元的补助转化为股权，获得了 10% 的所有权。同样，国防部向 MP Materials 投入了 $400 万美元，以换取可转换股票。

特别值得注意的是，商务部长霍华德·卢特尼克最近在CNBC的采访中透露了关于将这种方法扩展到国防承包商的“可怕讨论”。作为前华尔街高管，卢特尼克理解战略性所有权位置的力量。

虽然传统的防御巨头看起来是明显的选择，但Palantir代表着更有价值的东西——西方防御基础设施的AI支柱。他们最近扩展的Maven智能系统合作伙伴关系($1.3 billion)和那份巨大的$10 亿的陆军合同，整合了75个单独的协议，表明他们在军事行动中的日益巩固。

估值指标讲述了一个复杂的故事。与传统防务承包商甚至高增长SaaS公司相比，Palantir的交易倍数处于溢价水平。这种泡沫状况可能让一些投资者感到犹豫，但政府很可能超越当前财务状况，看到Palantir的战略重要性。

对于考虑投资的人来说，采取有纪律的方法是有意义的。定投有助于缓解在当前溢价估值下购买的风险，同时仍然受益于Palantir在政府运营中不断演变的结构角色。

这里的更广泛含义是深远的——我们正在目睹华盛顿与华尔街之间的基本关系转变，国家安全问题推动了联邦政府直接拥有被视为对美国利益至关重要的公司的股份。