美国加息对台湾的冲击：小资族如何因应？

近年来，美国联准会的升息动作牵动全球金融市场。自2022年3月起，美国已进行了一系列激进升息，将基准利率从接近零的水平拉高至5%以上区间。这波升息行动速度之快、幅度之大，实属罕见，尤其是2022年连续四次加息75个基点的激进操作，目的就是为了抑制当时高达40年新高的通膨水平。

美元走强下的台币困境

身为一个台湾普通民众，我切身感受到美国加息带来的影响。当美元走强时，台币就会相对贬值，这使得我们进口商品的价格上涨。想想2022年，台湾食品类CPI上涨了6%，鸡蛋价格甚至暴涨26%！这不仅是因为国内因素，更与美国作为台湾最大农产品供应国（占比22.8%）有关。当美元升值时，这些用美元计价的进口商品自然变贵，推高我们的生活成本。

台湾央行虽然也跟进升息，但与美国相比实在是小巫见大巫，仅升息75个基点，远不及美国的大幅升息。这导致台币持续走贬，我的荷包也跟着缩水。

资本外流冲击股市

更让人担忧的是资本外流问题。当台币贬值时，外国投资者即使在台湾赚了钱，换回美元后可能仍是亏损的。2022年台湾股市资金外流高达416亿美元，在亚洲市场排名第一！难怪当年台湾加权指数惨跌21%，全球表现倒数第六。

作为小资族，看着自己的投资组合缩水，心情自然沮丧。但市场总有赢家，像金融股就是受惠于升息环境。以台企银为例，2022年利息收入增长38%，股价也上涨了20%。这让我反思自己的投资策略是否需要调整。

小资族的生存之道

面对美国升息环境，我认为小资族可以考虑以下策略：

1. 配置部分美元资产：美元升值时，持有美元可以保值。不过我不建议全押美元，毕竟汇率波动难测。

2. 调整股票配置：减少高估值科技股的比重，增加金融股等受益于升息的标的。元大MSCI金融ETF等产品值得考虑。

3. 做好风险对冲：台湾股市与美国纳指高度相关，当你预期美股下跌时，可以考虑适当做空相关指数来平衡风险。

不过要注意的是，升息周期不会永远持续。当市场开始预期降息时，情况可能会逆转。我们不能只看当下，更要关注未来利率走向的变化。

老实说，美国加息让我们这些小资族生活变得更艰难了。物价上涨、投资缩水，但危机中也有转机，关键是要懂得调整策略，把握市场变化带来的机会。毕竟，金融市场从来就不是单向道路，懂得适应才能生存。

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