理解APY和年化收益率之间的区别

在探索去中心化金融(DeFi)产品时，您可能遇到过APY和APR这两个术语。虽然这两个缩略词听起来相似，但它们实际上代表不同的概念。

年化收益率 (APY) 包括季度、月度、周度或日常复利，而年化利率 (APR) 则不考虑复利。这一看似简单的区别在长期收益计算中可能会产生显著影响。因此，理解这两个指标的计算方式以及它们如何影响您在数字资产上的回报至关重要。

年化收益率和年化收益率的解释

年化收益率和年化百分比收益率在个人财务中是基础概念。我们先来介绍相对简单的概念年化百分比利率(APR)。年化收益率代表了放贷人在一年内所赚取的利息率，或者借款人在相同时间框架内使用这些资金所支付的利息率。

例如，如果您将$10,000存入一个年利率为20%的储蓄账户，您在一年后将获得$2,000的利息。利息计算为：本金($10,000)乘以年化收益率(20%)。因此，在一年后，您的本金加利息将总计$12,000。两年后将为$14,000，三年后将为$16,000，依此类推。

在深入了解年化收益率(APY)之前，了解复利是至关重要的。复利本质上是指在之前产生的利息基础上再赚取利息。在上面的例子中，如果金融机构每月对您的账户支付利息，您的账户余额将在全年每个月发生变化。

与其在第12个月底一次性获得$12,000，不如每个月获得一些利息。这些每月的利息会加到您的存款本金上，因此每月赚取利息的总金额会增加。换句话说，您用于赚取利息的本金每个月都会增长。这种效应称为复利。

考虑将$10,000存入一个年化收益率为20%的银行账户，按月复利计算。在不深入复杂数学的情况下，您在一年后将拥有$12,429。这意味着复利效应可以帮助您赚取额外的$429 的利息。现在，想象一下将$10,000存入一个同样年化收益率为20%的银行账户，但利息按日复利计算。在这种情况下，您在一年后将拥有$12,452。

利息周期越长，复利的力量就越显著。假设你还在一个年利率为20%的银行账户中存入$10,000，利息每日复利，但将利息累计周期从一年延长到三年——你最终将拥有$19,309。与不考虑复利的20%年化收益率产品相比，这种方法可以多产生$3,309的利息。

得益于复利效应，您可以用相同数量的钱赚取更多的收益。此外，请注意，利息金额取决于利息的复利频率。复利发生的频率越高，您赚取的钱就越多。例如，日复利可能会比月复利产生更多的利息。

当一个金融产品提供复利时，其收益是如何计算的？这时年化收益率(APY)就派上用场了。你可以使用一个公式，根据复利频率将APR转换为APY。例如，20%的APR按月复利相当于21.94%的APY。20%的APR按日复利相当于22.13%的APY。这些APY数字代表了在考虑复利后，你可以实现的年化利率收益。

总之，年化收益率是一个更简单、静态的指标，因此总是以固定的年利率报价。而年化收益率则包括了利息产生的利息，即复利。利息金额会根据复利的频率而变化。记住二者区别的方法是：年化收益率中的Y代表“收益”，有五个字母，而年化收益率中的R代表“利率”。此外，与“利率”相比，“收益”代表了一个更复杂的概念(且收益相对较高)。

比较不同的利率

在上述例子中，我们可以看到复利效应可以产生更多的利息收入。不同的产品可能以年化收益率或APY的形式呈现其利率。考虑到这一差异，在比较不同产品时，请确保使用相同的术语；否则，它们可能无法进行比较。

拥有更高年化收益率的产品不一定比拥有较低年化收益率的产品产生更多的利息。如果你知道利息是多频繁地复利的，你可以使用在线工具轻松地在年化收益率和年化收益率之间进行转换。

在比较去中心化金融和其他类型的加密货币产品时也是如此。当查看可能以加密货币年化收益率和年化收益率(进行广告的产品时，例如加密货币储蓄和质押等)，请确保将它们转换为相同的术语，以便进行比较。

此外，如果两个去中心化金融产品以年化收益率的形式呈现收益，在比较它们时，请确保它们的复利频率相同。这是因为即使两个产品的年化收益率相同，如果一个产品是按月复利而另一个是按日复利，那么按日复利的产品可能会产生更多的加密货币利息。

此外，您应该了解APY在您考虑的特定加密货币产品中的实际含义。一些产品保证使用“APY”一词来表示投资者在特定时间内可以获得的加密货币奖励，而不是以法币表示的任何实际或预期收益。您必须仔细区分这个重要的区别，因为加密货币资产价格可能会波动，您的投资(在法币中的价值)可能会减少或增加。如果加密货币资产价格大幅下跌，您的投资(在法币中的价值)可能仍然低于您最初的法币投资金额，即使您继续在加密货币资产上获得APY。因此，您应该仔细阅读相关产品的条款和条件，并进行自己的研究，以充分了解该产品涉及的投资风险以及APY在此特定情况下的实际含义。

摘要

年化收益率和年化百分比收益率一开始可能容易混淆；然而，你可以通过简单地记住年化百分比收益率(APY)指标考虑到复利，并且更加复杂，来轻松区分二者。由于APY的复利效应，当复利的频率大于每年一次时，APY总是高于年化收益率。归根结底，在计算你将赚取的利息时，务必确保你查看的是正确的利率。

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