## 市场洞察- 社会保障的关键生活成本调整(COLA)公告预计在2025年10月中旬发布- 独立分析表明，2026年COLA将达到近三十年来未见的里程碑- 两个经济因素预计将显著削弱社会保障福利的购买力- 许多退休人员并不知道可以增强他们退休收入的潜在策略大约7000万美国人正在领取传统社会保障福利，他们正迅速接近许多人认为的财务日历中最重要的日期。在10月15日，社会安全管理局(SSA)将公布2026年计划的预期变更，重点是生活成本调整(COLA)。对于依赖每月福利来覆盖基本开支的退休工人来说，理解即将到来的年度支付调整具有重要的财务影响。## 理解COLA的经济功能生活成本调整是一个关键的经济工具，旨在帮助受益者保持购买力，以应对通货膨胀的侵蚀影响。原则上，如果老年人的典型商品和服务篮子经历了3%的增长，社会保障福利应该以相应的百分比上升，以保持购买力。COLA机制正是为了这个目的——为受益人提供定期的调整，以抵消通货膨胀的影响。在1975年之前，没有标准化的通货膨胀指数或生活成本调整（COLA）公式。相反，国会会召开特别会议，以实施任意的福利增加，而没有一致的方法论。这种做法导致了显著的不规律——1940年代完全没有调整，随后在1950年出现了前所未有的77%的增长。从1975年开始，城市工资收入者和文职工作者的消费者价格指数(CPI-W)成为该项目的官方通货膨胀基准。这一变化使得在经济合理的情况下可以进行系统的年度调整。CPI-W涵盖了200多个支出类别，每个类别按其经济重要性加权，合并为一个单一的月度数字，以便进行年度通货膨胀比较。由于社会保障COLA的计算仅使用(年第三季度（7月至9月）的CPI-W读数，我们现在只需等待9月份的通胀报告，以完成计算2026年调整所需的数据。## 历史背景：2026年COLA准备创造经济历史在2010年代的大部分时间里，社会保障COLA保持了相对温和。这十年中有三年由于通货紧缩条件而没有任何调整：2010、2011和2016)，并且还产生了该项目历史上最小的正COLA——2017年仅为0.3%。然而，COVID-19 大流行后的货币政策转变从根本上改变了这一模式。美国货币供应的历史性扩张导致了四十多年来最高的通货膨胀率。这种经济环境产生了连续四年的高于平均水平的 COLA：5.9% (2022)，8.7% (2023)，3.2% (2024)，以及 2.5% (2025)。为了提供一个参考，前 16 年的平均调整仅为 2.3%。多项独立经济分析现在预测，2026年的COLA将创造历史，成为连续第五年调整2.5%或更高。上一个可比时期发生在1988年至1997年间，当时COLA在十年内每年范围从2.6%到5.4%。在8月通胀数据发布后，老年公民联盟(TSCL)维持其2026年COLA预测为2.7%。与此同时，独立社保分析师玛丽·约翰逊将她的估计上调至2.8%。尽管这些预测可能仍会演变，但最近实施的关税和贸易政策带来的经济压力预计将使2026年的生活成本调整（COLA）维持在大约2.7%或更高。根据TSCL的估算，平均退休工人在2026年将每月大约获得(的收入。残疾和遗属受益人的平均月度福利将分别增加大约)。## 经济现实：受益者面临的双重挑战尽管纸面上有着乐观的预测，但在2026年，实际经济现实给社会保障受益人带来了重大挑战。首要的重大关切涉及购买力的持续下降。根据TSCL去年发布的全面分析，社会保障福利的购买能力在2010年至2024年间下降了20%。这种恶化主要源于CPI-W在准确衡量老年人开支方面的结构性局限性。作为一个旨在跟踪“城市工资收入者和文职人员”消费模式的指数，它主要反映的是劳动年龄美国人的消费习惯，而不是62岁或以上的87%社会保障受益人的消费习惯——这些群体的消费优先级基本上是不同的。来自所有城市消费者的消费者物价指数（CPI-U）$54 的当前12个月通货膨胀数据与CPI-W密切相关，显示住房和医疗服务成本的增长速度超过预期的COLA。这一差异几乎保证了社会保障收入的实际购买力将进一步下降。第二个主要挑战特别影响同时参加社会保障和传统医疗保险的老年人。大多数双重参保者的医疗保险B部分保费$43 覆盖门诊服务(会自动从他们的每月社会保障支付中扣除。根据医疗保险受托人报告的预测，B部分的保费预计将在2026年激增11.5%，达到每月206.20美元。这是在前两年连续增长5.9%之后的结果。对于大多数老年受益人来说，这一大幅保费上涨将抵消他们2026年生活成本调整的一部分或全部。这些因素的组合对依赖社会保障作为主要收入来源的数百万退休人员构成了重大经济挑战。尽管连续几年的高于平均水平的生活成本调整（COLA）在历史上显得重要，但潜在的经济现实表明，受益人面临着更复杂和困难的财务环境。## 在通货膨胀环境中最大化退休安全对于关注通货膨胀对固定收入影响的退休规划者来说，了解社会保障的局限性只是全面退休策略的一个组成部分。许多美国人仍然忽视了潜在的福利优化策略，这些策略可以显著增强他们的退休收入安全性。谨慎的退休规划越来越需要考虑具有更强通胀对冲特性的资产，以补充像社会保障这样的传统固定收益来源。在高通胀时期，跨多个资产类别的多样化已被证明对保持购买力至关重要。市场参与者应密切关注可能影响未来COLA决定和更广泛退休规划考虑的经济指标和政策动态。
2026年社会保障领取者面临双重经济挑战
市场洞察
大约7000万美国人正在领取传统社会保障福利，他们正迅速接近许多人认为的财务日历中最重要的日期。
在10月15日，社会安全管理局(SSA)将公布2026年计划的预期变更，重点是生活成本调整(COLA)。对于依赖每月福利来覆盖基本开支的退休工人来说，理解即将到来的年度支付调整具有重要的财务影响。
理解COLA的经济功能
生活成本调整是一个关键的经济工具，旨在帮助受益者保持购买力，以应对通货膨胀的侵蚀影响。
原则上，如果老年人的典型商品和服务篮子经历了3%的增长，社会保障福利应该以相应的百分比上升，以保持购买力。COLA机制正是为了这个目的——为受益人提供定期的调整，以抵消通货膨胀的影响。
在1975年之前，没有标准化的通货膨胀指数或生活成本调整（COLA）公式。相反，国会会召开特别会议，以实施任意的福利增加，而没有一致的方法论。这种做法导致了显著的不规律——1940年代完全没有调整，随后在1950年出现了前所未有的77%的增长。
从1975年开始，城市工资收入者和文职工作者的消费者价格指数(CPI-W)成为该项目的官方通货膨胀基准。这一变化使得在经济合理的情况下可以进行系统的年度调整。CPI-W涵盖了200多个支出类别，每个类别按其经济重要性加权，合并为一个单一的月度数字，以便进行年度通货膨胀比较。
由于社会保障COLA的计算仅使用(年第三季度（7月至9月）的CPI-W读数，我们现在只需等待9月份的通胀报告，以完成计算2026年调整所需的数据。
历史背景：2026年COLA准备创造经济历史
在2010年代的大部分时间里，社会保障COLA保持了相对温和。这十年中有三年由于通货紧缩条件而没有任何调整：2010、2011和2016)，并且还产生了该项目历史上最小的正COLA——2017年仅为0.3%。
然而，COVID-19 大流行后的货币政策转变从根本上改变了这一模式。美国货币供应的历史性扩张导致了四十多年来最高的通货膨胀率。这种经济环境产生了连续四年的高于平均水平的 COLA：5.9% (2022)，8.7% (2023)，3.2% (2024)，以及 2.5% (2025)。为了提供一个参考，前 16 年的平均调整仅为 2.3%。
多项独立经济分析现在预测，2026年的COLA将创造历史，成为连续第五年调整2.5%或更高。上一个可比时期发生在1988年至1997年间，当时COLA在十年内每年范围从2.6%到5.4%。
在8月通胀数据发布后，老年公民联盟(TSCL)维持其2026年COLA预测为2.7%。与此同时，独立社保分析师玛丽·约翰逊将她的估计上调至2.8%。
尽管这些预测可能仍会演变，但最近实施的关税和贸易政策带来的经济压力预计将使2026年的生活成本调整（COLA）维持在大约2.7%或更高。
根据TSCL的估算，平均退休工人在2026年将每月大约获得(的收入。残疾和遗属受益人的平均月度福利将分别增加大约)。
经济现实：受益者面临的双重挑战
尽管纸面上有着乐观的预测，但在2026年，实际经济现实给社会保障受益人带来了重大挑战。
首要的重大关切涉及购买力的持续下降。根据TSCL去年发布的全面分析，社会保障福利的购买能力在2010年至2024年间下降了20%。
这种恶化主要源于CPI-W在准确衡量老年人开支方面的结构性局限性。作为一个旨在跟踪“城市工资收入者和文职人员”消费模式的指数，它主要反映的是劳动年龄美国人的消费习惯，而不是62岁或以上的87%社会保障受益人的消费习惯——这些群体的消费优先级基本上是不同的。
来自所有城市消费者的消费者物价指数（CPI-U）$54 的当前12个月通货膨胀数据与CPI-W密切相关，显示住房和医疗服务成本的增长速度超过预期的COLA。这一差异几乎保证了社会保障收入的实际购买力将进一步下降。
第二个主要挑战特别影响同时参加社会保障和传统医疗保险的老年人。大多数双重参保者的医疗保险B部分保费$43 覆盖门诊服务(会自动从他们的每月社会保障支付中扣除。
根据医疗保险受托人报告的预测，B部分的保费预计将在2026年激增11.5%，达到每月206.20美元。这是在前两年连续增长5.9%之后的结果。对于大多数老年受益人来说，这一大幅保费上涨将抵消他们2026年生活成本调整的一部分或全部。
这些因素的组合对依赖社会保障作为主要收入来源的数百万退休人员构成了重大经济挑战。尽管连续几年的高于平均水平的生活成本调整（COLA）在历史上显得重要，但潜在的经济现实表明，受益人面临着更复杂和困难的财务环境。
在通货膨胀环境中最大化退休安全
对于关注通货膨胀对固定收入影响的退休规划者来说，了解社会保障的局限性只是全面退休策略的一个组成部分。许多美国人仍然忽视了潜在的福利优化策略，这些策略可以显著增强他们的退休收入安全性。
谨慎的退休规划越来越需要考虑具有更强通胀对冲特性的资产，以补充像社会保障这样的传统固定收益来源。在高通胀时期，跨多个资产类别的多样化已被证明对保持购买力至关重要。
市场参与者应密切关注可能影响未来COLA决定和更广泛退休规划考虑的经济指标和政策动态。