## 一、合约交易とは**合约交易（Futures）是一种金融衍生品，作为“标准化合同”在合约交易所进行买卖的金融产品**。合同内容明确了原资产、价格、到期日等信息。本文将从合约交易的基础知识到实用的交易方法，为初学者提供易于理解的解说。## 二、合约交易の商品种类合约交易的原资产包括商品、原材料、汇率、股票、债券、指数以及其他金融产品。根据合同内容，买卖双方有义务在未来指定的日期以约定的价格进行交易。简单来说，买卖双方在交易所报价，一方买入，另一方卖出，交易就成立了。合同有到期日，到期时将强制结算。*在日本的合约交易市场中，最多投资者交易的是以日经平均指数为基础资产的合约。*## 三、合约交易的详细信息### 合约交易包含哪些内容？合约交易所规定了合同的所有细节。这些可以在期货经纪商的网站上确认。合同包括以下项目：- 商品代码- 交易单位（合约大小）- 最小价格波动幅度（点位大小）- 交易时间（根据基础资产）- 合约到期日（交割日）- 结算方式（现货交割或现金结算）## 四、合约交易之前需要了解的要点- 合约交易是指提前确定未来交割日和交易价格的交易。- 合约交易是保证金交易，具有高杠杆特性。- 合约交易可以在当天进行买卖，既可以建立买入仓位，也可以建立卖出仓位。- 有时可以根据合约交易价格的动向来预测现货市场的方向性- 合约交易可以作为对原资产价格波动的对冲手段。- 杠杆会放大利润和损失，因此如果判断失误，容易导致追加保证金或强制平仓。- 高频率的日内交易和高杠杆交易是合约交易的主要风险因素。与股票交易相比，合约交易的手续费较低，买入和卖出头寸都更容易。股票交易需要特殊申请才能进行卖空，而合约交易则不需要。投资者倾向于喜欢合约交易的灵活性，但随着经验的积累，他们也会理解合约交易的风险。**在合约交易中取得成功，拥有一个完整且可行的交易系统并严格执行是至关重要的。明确的规则和有效的交易系统是合约交易盈利的基础。**## 五、合约交易的开始方法：9个步骤初学者开始合约交易的最简单方法是，**首先学习合约市场和规则，开设交易账户，并制定全面的买卖策略**。在这个过程中，需要学习图表的阅读方法、交易信号的识别以及风险管理工具的使用。### 1. 理解合约交易市场的基本知识合约交易有一个“到期日”，只要支付保证金就可以进行交易，具有杠杆特性，可以采取多头和空头头寸。### 2. 决定是长期交易还是短期交易回顾过去的投资经验，考虑一下长期投资和短期投资哪种更适合自己。长期投资者更适合将合约交易作为“对冲工具”使用，而不是主要的投资手段。### 3. 选择合约交易经纪商并开设账户市场的合约交易由交易所（日本交易所集团、芝加哥商品交易所CME、纽约商品交易所NYMEX等）发行。一般投资者在证券公司开设合约账户。证券公司的合约部门与交易所和清算机构协作，提供**电子订单系统**。### 4. 在模拟账户中练习在平台注册后，首先在模拟账户中进行交易练习。**注意：在开始合约交易之前，务必设置止损和止盈点，并严格执行。这是非常重要的。杠杆特性能够放大投资收益，因此严格遵守纪律尤其重要。初学者可以从迷你合约开始练习投资。**### 5. 决定交易的合约模拟之后，如果找到了能够盈利或对冲有效的投资方法，请在实际进入市场之前，了解您想要交易的基础资产。了解合约交易对应的基础资产、到期日和合约规格是非常重要的。主要的基础资产可以分为六个类别：指数、汇率、利率、金属、能源和农产品。最受欢迎的合约交易商品类别：**合约交易的种类**：指数合约交易、利率合约交易、谷物合约交易、金属合约交易、能源合约交易、软商品合约交易### 6. 通过合约交易经纪商进行存款在开始合约交易之前，您需要存入保证金（初始保证金）。每个合约产品的最低保证金要求不同。### 7. 图表分析与交易信号的把握找到交易信号是交易成功的关键。**合约交易者倾向于选择流动性高的商品，通常交易到期较近的合约（远期合约流动性较低）**。他们通过基本面、经济趋势新闻或技术分析来分析未来的价格走势。在投资股票合约交易时，需像股票投资一样研究企业和市场。然而，由于合约交易有到期日，建议在技术面出现动向之前进入市场。这样更容易把握市场的方向。### 8. 交易方向的决定：便宜买入并高价卖出，或高价卖出并便宜买入#### 合约交易的买入头寸如果预计资产价格会上升，首先会采取买入头寸——这一策略称为“多头”。#### 合约交易的卖出头寸如果认为基础资产的价格会下跌，怎么办呢？在合约交易中，也可以进行卖空（做空）。也就是说，可以先卖出，然后在价格下跌时进行平仓。### 9. 设置止损和盈利点在买入和卖出头寸时，由于市场的剧烈波动风险，制定止损和获利计划是非常重要的。**对于初学者，建议设定相对紧凑的止损线和较小的头寸规模**。随着经验的积累，您可以根据自己的经验和市场条件逐渐调整获利和止损的位置及规模。## 六、合约交易的优缺点### 合约交易的优势：◆ **杠杆交易·资金效率的提升**，合约交易提供杠杆效应，可以用相对较少的资金控制更大的合约价值，从而使小额资金也能进行大额交易。◆ **买入和卖出头寸都容易进行**，合约交易可轻松操作买入和卖出，在股票市场上，通常需要买入股票并期待其上涨，但卖空相对困难，还需要借入股票并支付卖空费用。另一方面，在合约交易中卖空要容易得多。不过，由于合约有到期日，因此建议在股票市场出现波动迹象时利用合约。◆ **可以对现有头寸进行对冲**，一些投资者在股价达到目标价格之前不愿意卖出股票，但期间的市场波动可以通过合约交易的空头来对冲。◆ **高流动性**，国际合约市场交易频繁，流动性和透明度非常高，因此对于寻找可以投资更多资金的地方的人来说，合约是一个合适的工具。### 合约交易的风险和缺点：◆ **杠杆风险**，杠杆是一把双刃剑，可以放大投资结果，并导致利润和损失的大幅波动。如果没有严格的止损和获利了结，合约交易将非常危险。◆ **无限责任的风险**，股票购买只会失去投资本金，但合约交易仅承担保证金，并且相应的合约价值通过杠杆扩大，因此投资者承担更高的风险。在极端价格波动的情况下，甚至可能会背负证券公司的债务。因此，在开始合约投资之前，制定严格的止损获利策略，并在模拟账户中理解风险是非常重要的。◆ **进入壁垒高**，保证金交易所需的资本相对较低，但合约的专业性高于股票投资，因此主要是专业投资者和机构投资者参与合约市场。◆ **合约规格相对固定**，期货是标准化合约，交易量、到期日、保证金比例相对固定。虽然也有微型合约和迷你合约，但总体来看，一旦合约确定，便是简单的买入或卖出。## 七、差金决算交易 - 兼具合约交易和现货的优势的小额投资工具差金决済交易（Contract For Difference，CFD）是一种金融衍生品，类似于合约交易，但外汇CFD是最常见的。与合约交易相比，CFD更适合个人投资者。**CFD是买卖当事者之间根据现货价格进行追踪而签订的合约**，买入价与卖出价之间的差额决定了盈亏。在整个过程中不进行实物交易，并且没有合约到期日，因此不需要像合约交易那样在到期时强制结算。与期货和现货相比，CFD具有以下特点：### ◆ 更丰富的交易产品在日本可交易的合约交易非常有限，但CFD的种类非常丰富。### ◆ 更灵活的交易和合约规格CFD理论上没有交割日，可以一直持有，因此无需考虑到期结算或换仓等问题。CFD的选择也很多，而合约交易的规格是固定的，缺乏灵活性。### ◆ 合约交易成本更低CFD是保证金交易，与期货相同，可以使用杠杆。但是CFD的进入成本更低，杠杆比率更灵活，且没有超过期货的初始保证金比例要求。### 合约交易的重要点是什么？#### 1\. 合适的杠杆控制先述的合约交易风险同样适用于CFD，但它们的不同之处在于没有到期日。使用多大杠杆取决于所选择的基础资产。当交易汇率时，由于基础资产的波动性较低，可以使用更高的杠杆，而对于股票或商品等波动性较大的商品，建议使用较低的杠杆。#### 2\. 制定全面的交易计划交易计划，即交易策略，在开始投资之前需要熟悉。总体而言是低买高卖或高卖低买，但还需要设置止损和获利机制。通过这些，可以在可控风险下持续产生收益。
理解合约交易与现货交易的区别的方法
一、合约交易とは
合约交易（Futures）是一种金融衍生品，作为“标准化合同”在合约交易所进行买卖的金融产品。合同内容明确了原资产、价格、到期日等信息。
本文将从合约交易的基础知识到实用的交易方法，为初学者提供易于理解的解说。
二、合约交易の商品种类
合约交易的原资产包括商品、原材料、汇率、股票、债券、指数以及其他金融产品。根据合同内容，买卖双方有义务在未来指定的日期以约定的价格进行交易。简单来说，买卖双方在交易所报价，一方买入，另一方卖出，交易就成立了。合同有到期日，到期时将强制结算。
在日本的合约交易市场中，最多投资者交易的是以日经平均指数为基础资产的合约。
三、合约交易的详细信息
合约交易包含哪些内容？
合约交易所规定了合同的所有细节。这些可以在期货经纪商的网站上确认。合同包括以下项目：
四、合约交易之前需要了解的要点
与股票交易相比，合约交易的手续费较低，买入和卖出头寸都更容易。股票交易需要特殊申请才能进行卖空，而合约交易则不需要。投资者倾向于喜欢合约交易的灵活性，但随着经验的积累，他们也会理解合约交易的风险。
在合约交易中取得成功，拥有一个完整且可行的交易系统并严格执行是至关重要的。明确的规则和有效的交易系统是合约交易盈利的基础。
五、合约交易的开始方法：9个步骤
初学者开始合约交易的最简单方法是，首先学习合约市场和规则，开设交易账户，并制定全面的买卖策略。在这个过程中，需要学习图表的阅读方法、交易信号的识别以及风险管理工具的使用。
1. 理解合约交易市场的基本知识
合约交易有一个“到期日”，只要支付保证金就可以进行交易，具有杠杆特性，可以采取多头和空头头寸。
2. 决定是长期交易还是短期交易
回顾过去的投资经验，考虑一下长期投资和短期投资哪种更适合自己。长期投资者更适合将合约交易作为“对冲工具”使用，而不是主要的投资手段。
3. 选择合约交易经纪商并开设账户
市场的合约交易由交易所（日本交易所集团、芝加哥商品交易所CME、纽约商品交易所NYMEX等）发行。一般投资者在证券公司开设合约账户。证券公司的合约部门与交易所和清算机构协作，提供电子订单系统。
4. 在模拟账户中练习
在平台注册后，首先在模拟账户中进行交易练习。
注意：在开始合约交易之前，务必设置止损和止盈点，并严格执行。这是非常重要的。杠杆特性能够放大投资收益，因此严格遵守纪律尤其重要。初学者可以从迷你合约开始练习投资。
5. 决定交易的合约
模拟之后，如果找到了能够盈利或对冲有效的投资方法，请在实际进入市场之前，了解您想要交易的基础资产。了解合约交易对应的基础资产、到期日和合约规格是非常重要的。主要的基础资产可以分为六个类别：指数、汇率、利率、金属、能源和农产品。
最受欢迎的合约交易商品类别：
合约交易的种类：指数合约交易、利率合约交易、谷物合约交易、金属合约交易、能源合约交易、软商品合约交易
6. 通过合约交易经纪商进行存款
在开始合约交易之前，您需要存入保证金（初始保证金）。每个合约产品的最低保证金要求不同。
7. 图表分析与交易信号的把握
找到交易信号是交易成功的关键。合约交易者倾向于选择流动性高的商品，通常交易到期较近的合约（远期合约流动性较低）。他们通过基本面、经济趋势新闻或技术分析来分析未来的价格走势。
在投资股票合约交易时，需像股票投资一样研究企业和市场。然而，由于合约交易有到期日，建议在技术面出现动向之前进入市场。这样更容易把握市场的方向。
8. 交易方向的决定：便宜买入并高价卖出，或高价卖出并便宜买入
合约交易的买入头寸
如果预计资产价格会上升，首先会采取买入头寸——这一策略称为“多头”。
合约交易的卖出头寸
如果认为基础资产的价格会下跌，怎么办呢？在合约交易中，也可以进行卖空（做空）。也就是说，可以先卖出，然后在价格下跌时进行平仓。
9. 设置止损和盈利点
在买入和卖出头寸时，由于市场的剧烈波动风险，制定止损和获利计划是非常重要的。对于初学者，建议设定相对紧凑的止损线和较小的头寸规模。随着经验的积累，您可以根据自己的经验和市场条件逐渐调整获利和止损的位置及规模。
六、合约交易的优缺点
合约交易的优势：
◆ 杠杆交易·资金效率的提升，合约交易提供杠杆效应，可以用相对较少的资金控制更大的合约价值，从而使小额资金也能进行大额交易。
◆ 买入和卖出头寸都容易进行，合约交易可轻松操作买入和卖出，在股票市场上，通常需要买入股票并期待其上涨，但卖空相对困难，还需要借入股票并支付卖空费用。另一方面，在合约交易中卖空要容易得多。不过，由于合约有到期日，因此建议在股票市场出现波动迹象时利用合约。
◆ 可以对现有头寸进行对冲，一些投资者在股价达到目标价格之前不愿意卖出股票，但期间的市场波动可以通过合约交易的空头来对冲。
◆ 高流动性，国际合约市场交易频繁，流动性和透明度非常高，因此对于寻找可以投资更多资金的地方的人来说，合约是一个合适的工具。
合约交易的风险和缺点：
◆ 杠杆风险，杠杆是一把双刃剑，可以放大投资结果，并导致利润和损失的大幅波动。如果没有严格的止损和获利了结，合约交易将非常危险。
◆ 无限责任的风险，股票购买只会失去投资本金，但合约交易仅承担保证金，并且相应的合约价值通过杠杆扩大，因此投资者承担更高的风险。在极端价格波动的情况下，甚至可能会背负证券公司的债务。因此，在开始合约投资之前，制定严格的止损获利策略，并在模拟账户中理解风险是非常重要的。
◆ 进入壁垒高，保证金交易所需的资本相对较低，但合约的专业性高于股票投资，因此主要是专业投资者和机构投资者参与合约市场。
◆ 合约规格相对固定，期货是标准化合约，交易量、到期日、保证金比例相对固定。虽然也有微型合约和迷你合约，但总体来看，一旦合约确定，便是简单的买入或卖出。
七、差金决算交易 - 兼具合约交易和现货的优势的小额投资工具
差金决済交易（Contract For Difference，CFD）是一种金融衍生品，类似于合约交易，但外汇CFD是最常见的。与合约交易相比，CFD更适合个人投资者。
CFD是买卖当事者之间根据现货价格进行追踪而签订的合约，买入价与卖出价之间的差额决定了盈亏。在整个过程中不进行实物交易，并且没有合约到期日，因此不需要像合约交易那样在到期时强制结算。
与期货和现货相比，CFD具有以下特点：
◆ 更丰富的交易产品
在日本可交易的合约交易非常有限，但CFD的种类非常丰富。
◆ 更灵活的交易和合约规格
CFD理论上没有交割日，可以一直持有，因此无需考虑到期结算或换仓等问题。CFD的选择也很多，而合约交易的规格是固定的，缺乏灵活性。
◆ 合约交易成本更低
CFD是保证金交易，与期货相同，可以使用杠杆。但是CFD的进入成本更低，杠杆比率更灵活，且没有超过期货的初始保证金比例要求。
合约交易的重要点是什么？
1. 合适的杠杆控制
先述的合约交易风险同样适用于CFD，但它们的不同之处在于没有到期日。使用多大杠杆取决于所选择的基础资产。当交易汇率时，由于基础资产的波动性较低，可以使用更高的杠杆，而对于股票或商品等波动性较大的商品，建议使用较低的杠杆。
2. 制定全面的交易计划
交易计划，即交易策略，在开始投资之前需要熟悉。总体而言是低买高卖或高卖低买，但还需要设置止损和获利机制。通过这些，可以在可控风险下持续产生收益。