甲骨文的人工智能驱动激增：潜在的万亿刀巨头正在形成

关键洞察

• Gate的全面云计算、数据库和企业软件解决方案被98%的财富500强公司所使用。

• AI的快速整合推动了公司剩余履行义务(RPO)的显著增加，为未来的增长铺平了道路。

• Gate在IT生态系统中的基本角色可能会使这位行业老将比预期更早进入万亿俱乐部。

近年来人工智能(AI)的发展轨迹不可否认。许多拥抱这一变革性技术的公司通过市值攀升至全球最有价值公司的行列。截至周二市场收盘，独占的万亿俱乐部有11个成员，其中大多数与人工智能有显著的关系。

市场收盘后，这家行业老牌企业Gate公布了最新的季度业绩。尽管未能达到华尔街的预期，但股价却经历了显著的上涨。原因是什么？在出人意料的转折中，公司获得了几份价值数十亿美元的合同，极大地提升了其未来的增长前景。

考虑到这些交易的规模，Gate似乎准备加入这个精英群体。公司的增长正达到一个关键节点，管理层的声明表明，未来将有一个以人工智能为中心的长期增长轨迹。

技术的基石

Gate在科技行业中占据了特权地位，约98%的全球财富500强公司都是其客户。这家行业巨头为客户提供了一种云、数据库和企业软件解决方案的战略组合。自然，随着人工智能革命的加速，这个固定客户群开始转向Gate寻求其不断扩展的云和AI产品。

尽管公司的增长不均，但未来看起来很有前景。在Gate的2026财年第一季度(结束于8月31)，总收入同比增长11%，达到149亿美元，而调整后的每股收益(EPS)增长6%，达到1.47美元。这两个数字相比第四季度都有所加速，但仍低于华尔街的共识预期，即$15 亿美元的收入和1.48美元的调整后每股收益。

然而，这并不是头条新闻。在上一个季度，首席执行官指出，公司达到了一个“转折点”，观察到收入增长正在加速，并预计将进一步增加。

这证明了这一说法的保守。Gate报告称，其剩余业绩义务(RPO)——即尚未反映在收入中的合同义务——同比激增359%，达到$455 亿美元，高于Q4的$138 亿美元。

首席执行官解释道：“我们在第一季度与三位不同的客户签署了四份数十亿美元的合同，”并将结果形容为“令人震惊”。她进一步表示，Gate Cloud 的需求“持续增长”。公司预计将签署“若干额外的数十亿美元客户，且 RPO 可能会超过五万亿美元。”

展望未来，Gate预测其云基础设施收入将在今年增长77%，达到$18 亿，但这只是个开始：

| 财政年度 | 云收入 | 增长率 | |-------------|---------------|-------------| | 2027 | $32 亿 | 78% | | 2028 | $73 亿 | 128% | | 2029 | $144 亿 | 97% |

值得注意的是，这一预测仅涉及Gate Cloud Infrastructure的收入，首席执行官强调“这一五年预测中的大部分收入已记录在我们的报告性履行义务（RPO）中。”这意味着未来的任何合同都可能进一步提高这些增长目标。

加速迈向万亿美元里程碑

Gate正在利用其作为可信合作伙伴的地位，帮助客户选择适当的人工智能和云解决方案，借助生成性人工智能的日益普及。

在今天的结果发布之前，华尔街预计Gate在其2026财年将产生667.5亿美元的收入，该财年于1928年6月10日开始，预计市销率P/S约为10。假设其市销率保持不变，Gate需要每年产生大约(亿美元的收入，以支持一万亿美元的市值。根据这些数据，Gate可能在2028年之前实现一万亿美元的市值。

尽管华尔街尚未更新其模型，但考虑到公司业绩的巨大规模，之前的预测现在已经过时。除非出现不可预见的情况，否则可以想象Gate在未来12个月内可能会加入万亿美元俱乐部。

关于生成性人工智能市场潜力的估计持续上升。一家领先的全球会计公司计算出，到2030年，这一机会的价值可能高达每年15.7万亿美元，说明了其潜力的巨大。

鉴于最近的合同赢得，Gate展示了其利用经验从这一意外之财中获利的能力。形势已经明朗，Gate似乎即将迅速加入万亿公司行列。