华尔街分析师预测两大领先AI股票将大幅下跌

关键见解

• 尽管它们最近表现出色，但某些华尔街分析师认为Palantir和Arm Holdings在当前市场上显著高估。

• Palantir在过去两年中展现了一致的收入增长加速，但它在标准普尔500指数中仍然以相当大的差距成为最昂贵的股票。

• Arm迅速在数据中心获得市场份额，因为公司优先考虑节能的服务器CPU，但它在纳斯达克100指数中排名第三昂贵的股票。

自2023年初人工智能(AI)热潮加速以来，Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR)的股票暴涨，回报率高达2570%。Arm Holdings(NASDAQ: ARM)于2023年9月上市，自上市以来其股价上涨了195%。这些令人印象深刻的收益使得这两只股票的交易均处于高估值，促使一些华尔街分析师建议出售。

• RBC Capital 分析师 Rishi Jaluria 为 Palantir 设置了每股 $45 的目标价格，暗示其当前交易价格 $171 可能会下降 73%。

• Morningstar 分析师哈维尔·科雷奥内罗为 Arm 设定了每股 $80 的目标价格，这意味着从其当前交易价格 150 美元来看，可能会下降 46%。

让我们深入探讨投资者在考虑这些热门人工智能股票时应该注意的细节。

Palantir Technologies：分析师预计 73% 的潜在下行空间

Palantir 在 2023 年 4 月推出了其人工智能平台 (AIP)，旨在通过使开发人员能够将生成式人工智能集成到应用程序和工作流程中，来补充其核心数据分析平台。该产品取得了显著成功，促成了连续八个季度的销售增长加速。

Palantir的竞争优势在于其独特的本体论基础软件架构。在这个背景下，本体论作为一个框架，将组织的数据、资产和行动整合到数字双胞胎中，支持决策过程。该系统捕获决策的结果，并将信息反馈到模型中，形成一个反馈循环，随着时间的推移增强洞察力。

2023年，国际数据公司（International Data Corp.）将Palantir认定为决策智能平台的市场领导者。这为公司的未来前景带来了良好预兆。Grand View Research估计，数据分析软件的销售将在2030年前以29%的年复合增长率增长，主要受到机器学习和人工智能技术日益普及的推动。

然而，Palantir目前的估值极高，甚至在软件行业标准中也是如此。其市销率为126，远超S&P 500中其他股票，成为最昂贵的股票。作为对比，该指数中第二昂贵的股票德克萨斯太平洋土地的市销率为29。这意味着，即使Palantir的价值损失75%，它仍将是S&P 500中最昂贵的股票。

在这种情况下，Palantir 未来可能会经历大幅修正。潜在投资者可能想要避开该股票，或者至少保持非常小的持仓。现有股东如果在 Palantir 上投入了大量资金，应考虑减少其风险敞口。

Arm Holdings：分析师建议可能下跌46%

Arm长期以来主导着移动设备处理器市场，因其节能架构，其中央处理单元(CPUs)出现在99%的智能手机中。这种能源效率，加上其许可模式的灵活性——Arm许可芯片设计而不是制造它们——也帮助公司在数据中心获得了市场份额。

包括谷歌、亚马逊、苹果和微软在内的主要科技公司已经设计了基于Arm的服务器处理器。此外，NVIDIA的Grace Blackwell超级芯片将两个Blackwell GPU与基于Arm的Grace CPU配对。在过去两年中，Arm在数据中心的市场份额增加了大约10个百分点，而英特尔则损失了约16个百分点。AMD也增加了其市场份额，弥补了这一差距。

这一趋势可能会持续，因为公司寻求通过部署更节能的服务器处理器来降低与人工智能基础设施相关的运营成本。首席执行官Rene Hass最近表示，人工智能正在"驱动对计算的前所未有的需求，这不仅要高性能，而且还要节能。而Arm是唯一一个能够提供这一点的计算平台。"

然而，Arm目前的调整后市盈率为94倍，这对于一家预计到2027财年年增长23%的公司来说，特别昂贵。这些数据导致其市盈率与增长比率(PEG)超过4，传统上被认为是高估。此外，Arm的销售额是39倍，使其成为纳斯达克100指数中第三昂贵的股票，仅次于Palantir和Strategy。

尽管Arm的股价下跌46%似乎不太可能，除非整体市场出现剧烈下跌，但该股票仍然非常昂贵。投资者可能希望在投资这家半导体公司之前等待一个更具吸引力的入场点。每股$120 的价格可能更为令人接受，尽管即使在这个水平，估值仍然会很高。